淺談如何提升制造企業資金運營效率

尹雪芳

摘要：隨著金融市場宏觀環境的變化，貿易戰的影響，制造企業受到很多因素嚴重的沖擊，例如原料價格上漲、征收關稅、外匯匯率等，企業內部高投入、高風險，資金來源無保證，使得很多企業紛紛陷入財務危機，被迫停產、倒閉。在企業財務管理過程中，資金管理和融資管理是財務管理的主要核心，資金在生產經營活動中是否合理、恰當，與企業戰略是否相匹配、風險是否可控，營運資金有效管控是直接影響現金正常流動和企業降本增效，也關系到企業戰略發展目標能否實現。

關鍵詞：創新財務管理;融資管理;資金管理;營運資金管理

在當前制造企業普遍存在運營資金短缺等問題，這極大地限制了企業的生產和經營的發展，現金流利潤是企業在運作中之追求的最終目的。當然，企業的利潤主要是通過依靠流動資金的周轉來實現的，因此，運營資金是企業管理的核心，也是企業賴以生存和發展的基礎。企業在金融宏觀環境復雜，流動性短缺、資金流動和匯率波動加大，市場債務違約風險頻發等嚴峻情況下，企業資金管理應通過積極調整融資結構、加大融資創新、加強資金訓劃與流動性管理以及與主要合作金融機構加大溝通和深化合作等手段，提升整體資金管理效益及融資成本管控成效。

一、提升資金運營效率過程中存在的問題

（1）資金管理及融資渠道的創新不足

企業面對貨幣市場流動性短缺，融資成本不斷L揚的整體金融環境，在融資業務缺乏創新，存在傳統的管理模式，不去研究資金成本管控的新思路、新辦法。導致營運資金周轉速度慢，增加運營資金成本，無法為企業帶來更多的經濟效益，影響整體的利潤貢獻。企業未能做好資金管理、融資管理與戰略發展規劃匹配工作;未能保障好企業正常資金需求，企業盲目融資造成不必要的多余資金沉淀，給造成額外財務成本支出;導致沒法提供好各項服務支持工作，不能保障企業資金的流動性、安全性及有效運營。在融資業務創新方面，結合企、}卜新業務發展來規劃，要用創新融資工具來推動、促進新業務發展。

（2）資金預算缺乏健全管理機制

企業全面預算的資金預算與實際差異，體現在應收回款、付款、投資、融資等方面，在預算執行中，沒有根據業務變化對預算進行相應調整，導致實際資金營運計劃失去意義，從而未能掌握資金需求。企業缺失過程控制，資金計劃嚴肅性不夠，無法通過系統取數考核資金計劃偏離度，考核機制不健全，對計劃編制工作重視不夠;因未建立一套完整的資金管理體系，制度不健全，考核激勵不到位，使得資金預算與實際偏離大，沒有做到提前預警及管理功能效力，資金預算管理未能有效發揮。

企業資金管控的目標、或是資金計劃與實際均未納入部門的考核。企業對資金管控過程中發現重大的差異，導致成本損失的，缺乏對相關責任人的核查機制，并未根據核查結果提出處理意見。

（3）企業流動資產管理存在缺陷，資金運行效率低

企業流動資產主要是貨幣資金、應收賬款、存貨，應收賬款及存貨周轉速度快與慢，體現出企業內部管理問題，不管是大型企業或是一般企業都普遍存在不良資產情況，風險管理意識不強，管理人員能力薄弱，責任心不強，一般通過營運資產運行效率體現出來。企業資金方面，沒有合理調配資金使用量，在資金計劃不準確，應收賬款回款計劃差異大，采購供應商付款不及時，應收賬款賬期掛賬無法按時回收，賬齡長，超期占比大，壞賬損失等隱患，運營資金運行慢，資金得不到正常流動，出現“閑置資金”和“資金缺口”問題，企業的資金成本加大，效益下降，又或是資金鏈間斷，嚴重可使企業倒閉。企業存貨管理問題，生產訓戈州卜產與實際不符，技術工藝問題、制造過程中人員操作失誤，引起產品質量問題，合格率低，形成呆滯成品增加庫存量，存貨積壓;另一方面，制造企業生產的成品沒能及時發貨，導致流動資產周轉慢，應收款結算慢，原材料采購計劃準確性不高，導致呆滯原材料庫存大等等，這些問題反映企業流動資產管理存在缺陷，資金運行效率低，企業在經營管理中應引起高度重視，提升營運資金流動性及效益性。

（4）缺乏完善內部治理機構

制造企業一般存在缺乏內部治理機構，資金運營中受多種因素干預較多，運作方式不規范，導致企業資金運營效率偏低，過于較粗放的管理模式，使得財務風險較大巨缺乏較為有效地資金監控措施，忽略了現金流的有效管理，資金難以集中管理。

二、提升資金運營效率的管理建議

（1）資金管理思路及融資渠道的創新

融資宏觀環境的變化，企業加強流動性管理，戰略重點合作金融機構要以新興業務的業務為契機進一步深化，在市場融資成本不斷增長的情況下要向創新融資、集約管理要效益。制造企業結合新業務發展來規劃，要用創新融資工具來推動、促進新業務發展。制造企業的經營并不單一的，而是創新擴大業務及多元化發展，資金業務量日益增加，要積極創新融資渠道與方式，要注重利用國家產業政策和政策性銀行來降低融資成本，充分挖掘政府各類支持政策，并結合市場低成本的融資方式（例如地方政府成長貸、科技金融貼息、出口低息貸款、低成本票據融資、專項優惠貸款等），盡可能借入低成本資金，降低財務成本。企業要創新思路，發展直融、產融結合、資產證券化、私募等長期資金的融資品種，在流動性保障萬無一失基礎上控制融資成本，有效提升了票據資產的集約化與流動性管理。在金融宏觀環境復雜，流動性短缺的市場下，企業通過融資創新，加強資金計劃管理以及充分使用政策性銀行優惠貸款等手段，開發供應鏈金融信息化平臺，支持票據保貼、應收賬款質押、保理等多種融資方式，推動供應鏈金融管理。

（2）建立健全的資金運行管理機制

制造企業應規范資金日常管理，建立健全的資金運行管理機制，制定相關的內部資金管理及融資規劃，例如：編制月度資金計劃和編制周資金計劃，激勵機制，科學又匹配企業經營活動需求，做好資金的事前預算、事中控制與監督工作，降低企業風險。企業在資金管理上，注重做好年度全面預算工作及資金分月滾動預算，更細的根據債權債務情況，合理調度資金使用量，編制每周資金計劃，提前預警，規避資金鏈間斷問題，提高及時性、準確性、高效有序運轉。企業在拓展新項目、新業務、新產品，應全面考慮規避各種投資風險，投資前內外環境分析、估算投資方案的現金流量和各種價值指標、進行指標分析、過程管控及項目投資效果評價。企業投資后相關管理工作，確保投資收益達到期初預期效果。企業積極開拓融資渠道，滿足集團資金需求和流動性安全。因企業快速發展需要，授信規模、融資成本整體平穩可控。同時企業債務結構進一步優化，各項直接、間接融資到期銜接工作緊密，有效落實還款、轉貸等流動性管理要求。企業受銀行貸款受信貸規模控制影響，放款時間不確定因素較多，對于還本付息以及大額支出務必提前備付資金。