淺談Y集團公司合并會計報表分析的問題及改進

安川電機(中國)有限公司 葛晶

1 集團公司合并會計報表分析的必要性

合并財務(wù)報表分析相對于各獨立子公司個別報表將提供更多的評價集團公司總體業(yè)績和財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)信息。在分析各自獨立公司的個別報表時，分析者無法評價獨立子公司報表因為未能抵消集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，由此擴大了集團總體交易的數(shù)據(jù)。各獨立子公司財務(wù)報表的簡單匯總更無法解決這個問題，財務(wù)數(shù)據(jù)被擴大的現(xiàn)象無法避免，只有編制集團總體的合并會計報表才是較好解決此問題行之有效的方法。對于財務(wù)報表信息使用者來說，需要掌握整個集團公司的總體狀況，如業(yè)務(wù)交易、資金借貸、資產(chǎn)資本投資等可以進行一系列的決策行為。

從管理的渠道來看，作為個別報表編制主體的子公司，在其內(nèi)部可以采用直接管理的方式；但處于集團公司中的母公司對其投資的子公司則無法實施直接下達指示命令的方法實施管理，只能通過在董事會或股東大會等治理機構(gòu)等高層管理中的控制權(quán)行駛監(jiān)督管理作用，這種管理領(lǐng)導(dǎo)作用經(jīng)常還受到子公司等很多因素的限制，所以，實施整個集團的管理更多運用的是經(jīng)濟手段和間接手段。合并會計報表分析正是基于這種合并主體的法律及管理特征的考慮而實施的一種集團公司管理方法。

2 Y集團公司財務(wù)分析的現(xiàn)狀和問題

2.1 Y集團公司財務(wù)分析的現(xiàn)狀

一是注重財務(wù)交易處理，未能建立獨立的財務(wù)分析體系。財務(wù)會計人員兼做管理會計工作，編報財務(wù)報表之后，對于報表的分析局限于數(shù)據(jù)比較，例如對利潤表的縱向分析，以銷售額為基準，計算毛利率、費用銷售比率、營業(yè)利潤率、凈利率；對資產(chǎn)負債表的縱向分析，以資產(chǎn)總額為基準，計算資產(chǎn)和負債及所有者權(quán)益各項目的占比；橫向分析是以上月或上一年數(shù)據(jù)為基準，計算本期與上期及本年與上一年增減變動差異。

二是財務(wù)分析流于形式 ，分析計算的結(jié)果只做財務(wù)部門內(nèi)部使用，未能將財務(wù)分析的數(shù)據(jù)和結(jié)果通告事業(yè)部門及其他相關(guān)部門，未能運用于公司的經(jīng)營決策。

三是集團母公司及制造子公司以個別報表編制主體開展分析，未能從集團總體角度進行財務(wù)分析。

2.2 公司財務(wù)分析存在的問題

首先，對財務(wù)數(shù)據(jù)分析的意識薄弱，財務(wù)分析體系不健全，財務(wù)人員的業(yè)務(wù)范圍止步于財務(wù)報表的編制和比較數(shù)據(jù)計算，缺乏通過對財務(wù)數(shù)據(jù)的深度解析的人員和能力。

其次，財務(wù)數(shù)據(jù)分析內(nèi)容簡單，未能透過數(shù)據(jù)的計算與分析揭示公司經(jīng)營管理中存在的問題，也未能將財務(wù)數(shù)據(jù)分析的結(jié)果通過固定的渠道與事業(yè)部門及公司領(lǐng)導(dǎo)層分享和匯報。

最后，沒有立足集團公司總體的經(jīng)營活動，無法滿足各方差異化需求，對集團的財務(wù)分析綜合運用除比較分析、趨勢分析之外，未能導(dǎo)入因素分析、比率分析等各種方法。

3 Y集團公司合并會計報表分析的改進策略

3.1 建立財務(wù)分析體系

母公司設(shè)置獨立的財務(wù)分析部門，負責母公司單體財務(wù)分析和集團公司總體的財務(wù)分析；各子公司設(shè)置獨立的財務(wù)分析崗位和人員，為母公司集團總體分析提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，加強財務(wù)分析的觀念和意識，提高財務(wù)分析的能力。

3.2 編制合并報表，加強集團總體合并報表的分析

加強集團母公司的統(tǒng)括管理意識和管理力度，母公司設(shè)置合并報表編制崗位和人員，按照控制和屬地管理的原則，確定合并報表的范圍，為集團公司合并會計報表分析的開展提供財務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

3.3 縮短財務(wù)分析報告的編制時間，建立財務(wù)數(shù)據(jù)分析結(jié)果的溝通渠道

Y集團公司每月定期召開連接會議，總結(jié)上期經(jīng)營狀況，根據(jù)財務(wù)分析數(shù)據(jù)和結(jié)果，及時調(diào)整集團公司的未來的經(jīng)營策略，因此財務(wù)分析報告的時間上有較高的時效要求，加強財務(wù)分析日程管理，盡快完成財務(wù)分析報告成為必然。

3.4 充實完善財務(wù)分析的內(nèi)容

財務(wù)分析除傳統(tǒng)的比較分析和趨勢分析，導(dǎo)入因素分析、比率分析、本量利分析等對集團在投入產(chǎn)出、償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力和現(xiàn)金流量等方面作出專業(yè)系統(tǒng)的分析。

3.4.1 比較分析

比較的對象除上月上一年的環(huán)比同比外，增加與預(yù)算數(shù)據(jù)、未來預(yù)測數(shù)據(jù)的比較分析，通過差異分析，將預(yù)算管理的實施貫徹于日常經(jīng)營中，為預(yù)算目標的實現(xiàn)提供可能。

3.4.2 要素分析

要素分析包括：毛利率和銷售利潤率分析。

毛利率，分解為價格差異、數(shù)量差異、產(chǎn)品構(gòu)成差異和客戶構(gòu)成差異。

銷售利潤率，界定變動成本和固定成本，分析變動成本與銷售額比率增減幅度變動差異，為成本控制和特殊銷售價格政策實施提供方向性策略；固定成本中關(guān)鍵項目單獨分析管理，例如物流費、交際費、廣告宣傳費和銷售促進費等費用項目與銷售額的增減變動幅度的合理性，結(jié)合費用審批系統(tǒng)加以控制和管理。

3.4.3 增加經(jīng)營活動比率分析

通過Y集團公司總體的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)和周轉(zhuǎn)率分析，及時調(diào)整淡旺季應(yīng)收賬款回收政策和代理店存貨儲備政策。

通過對Y集團公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和周轉(zhuǎn)率分析，確定母公司與制造子公司的存貨持有水平；針對R事業(yè)部門居高不下的存貨余額分解剖析，每日發(fā)布該事業(yè)部門的存貨余額及產(chǎn)品構(gòu)成分析報告，為降低庫存和防止存貨毀損提供有利依據(jù)。

圖1 杜邦財務(wù)分析體系

通過對Y集團公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和周轉(zhuǎn)率分析、經(jīng)營周期和現(xiàn)金周期分析，為集團公司的采購付款政策和資金集中管理提供了幫助。

3.4.4 增加事業(yè)部盈利分析

從Y集團公司總體出發(fā)，除對總體合并報表分析外，將分散在各制造子公司的相同事業(yè)部門合并起來，分析通過橫向和縱向分析方法，對盈利能力、經(jīng)營周期和盈虧臨界點銷售額等進行分析，針對事業(yè)部門的經(jīng)營特點實施策略調(diào)整和成本管控提供依據(jù)。

3.4.5 增加員工效率分析

根據(jù)Y集團內(nèi)各公司的職能，母公司負責產(chǎn)品市場推廣及銷售，子公司負責產(chǎn)品生產(chǎn)制造，單獨考察母公司的經(jīng)營業(yè)績和員工人數(shù)并不能判斷集團公司總體的效率水平，因此將制造子公司的員工數(shù)加入到分母才能判斷集團公司總體的效率水平。主要的效率分析指標有人均銷售額、人均邊際貢獻、人均銷售利潤率、人均凈利率、人均流動資產(chǎn)、人均總資產(chǎn)；同時，對事業(yè)部也進行上述指標的并列分析，以幫助集團公司的人員錄用數(shù)量控制和事業(yè)部門人員配置提供依據(jù)。

3.4.6 導(dǎo)入了杜邦財務(wù)分析模式

由于Y集團公司制造子公司負責生產(chǎn)制造功能，制造子公司持有較高水平的生產(chǎn)設(shè)備和原材料，因此，通過對杜邦財務(wù)分析的分解將更好地揭示Y集團公司資產(chǎn)的使用效率和盈利能力，如圖1所示。

3.4.7 杠桿分析

Y集團公司目前尚未對經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿實施分析，通過對經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿以及總杠桿的分析，如何有效利用固定成本和固定利息支出，增加經(jīng)營性收益尚待Y集團公司探討與研究。

3.4.8 投資決策分析

Y集團公司除了對制造子公司進行投資外，針對在中國境內(nèi)發(fā)展前景較好的民營企業(yè)實施資金注入投資入股；同時在發(fā)展前景較好的領(lǐng)域，積極謀求與國內(nèi)企業(yè)合作成立新的公司，在一系列的對外投資過程中，部分投資子公司由于諸多因素的影響，經(jīng)營狀況并不樂觀，并未達到當初對外資本投資所期望的成果，在合并報表層面，并沒有為集團公司帶來收益，因此，Y集團對外資本投資決策之前應(yīng)該如何實施投資項目價值評估以及投資項目風(fēng)險的分析將成為Y集團公司今后需要實施的課題 。

4 結(jié)語

Y集團公司對于合并報表的分析取得了一定的成果，合并會計報表分析中除上述分析工具的運用和分析領(lǐng)域有待完善，仍然存在一定的局限性。

首先，對于Y集團制造子公司個別報表使用者，他們?nèi)匀魂P(guān)心個別公司短期償債能力，但是從合并會計報表中，短期債權(quán)人無法取得所需要的相關(guān)信息，集團母公司和子公司的債權(quán)人對企業(yè)的債權(quán)的清償權(quán)通常是針對獨立的法律主體，不是針對集團總體經(jīng)濟實體，而合并會計報表中所反映的是所有公司的各項資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益經(jīng)過關(guān)聯(lián)交易抵消后綜合數(shù)字，由此債權(quán)人無法從合并報表層面對獨立子公司的償債能力進行分析和評價。

其次，Y集團公司從事跨地區(qū)的經(jīng)營活動，在這種情況下，集團母公司和子公司投入的專有技術(shù)、運營資金、人力資本以及他們的收益獲得能力、生產(chǎn)制造成本、行業(yè)特點等均可能存在很大差別，合并會計報表提供的綜合信息顯得過于籠統(tǒng)，根據(jù)合并報表提供的信息很難了解各自獨立子公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的差異，因此合并會計報表分析應(yīng)該結(jié)合各自獨立子公司行業(yè)和業(yè)務(wù)經(jīng)營的特點以及深入了解業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上開展分析，而不是閉門造車。

鑒于上述局限性，合并會計報表分析不能完全替代母公司和各子公司個別財務(wù)報表分析的作用。因此個別會計報表使用者往往要求企業(yè)提供個別公司的會計報表或提供按行業(yè)特點、區(qū)域分布編制的事業(yè)部分布報告，以便評估集團公司真實的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。