自貿區（港）背景下海南省供應鏈金融中小企業授信的研究

摘 要：在當前新經濟形勢的背景下，企業的競爭逐漸發展成為整個供應鏈環節之間的競爭，當前海南全省開展自由貿易區（港）建設，發展中小企業助力自貿區（港）經濟發展，成為重中之重的問題。本文結合海南省中小企業融資概況，提出開展供應鏈金融助推中小企業融資的各項建議，以期更好地助力當地經濟發展。

關鍵詞：自貿區（港）；中小企業；供應鏈金融

《中共中央國務院關于支持海南全面深化改革開放的指導意見》（中發〔2018〕12號）明確提出要在海南省建設自由貿易試驗區和探索建設中國特色自由貿易港。“在內外貿、投融資、財政稅務、金融創新、出入境等方面探索更加靈活的政策體系，監管模式和管理體制，打造開放層次更高、營商環境更優、輻射作用更強的開放新高地。”當前，作為銀行貿易融資領域中最關鍵部分的業務增長點，供應鏈金融基于特定產業鏈特點為中小企業融資需求開展的新型金融服務已成為要點。因此探索供應鏈金融的開展方式從而改變中小企業授信問題已成為自貿區金融服務的新要求、新起點。

一、供應鏈金融發展優勢及突出特點

供應鏈金融是指相關金融機構包括商業銀行、互聯網金融平臺等通過引入核心企業、第三方物流企業等，對供應鏈企業中信息、資金、物流等資源的有效整合，從而能夠更有針對性地對供應鏈中某個環節或整個鏈條提供全套的金融產品和服務，以期提高資金使用效率、為供應鏈金融各方創造價值，并降低風險，即把單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險。

資金需求者、資金供給者、結算服務提供者和第三方支付監督機構等構成了完整的供應鏈金融體系。它們都扮演著重要的角色：（1）商業銀行：作為供應鏈金融的主導，商業銀行扮演著資金供給及結算服務的提供者的角色，為供應鏈金融提供一系列的金融產品和金融服務，依托供應鏈中的核心企業，將資金高效地注入整個供應鏈金融體系，并使其利用靈活。（2）核心企業：核心企業是整個供應鏈體系的心臟。核心企業通常具有資金雄厚、信用等級高、社會評價高等特點，因此其決定了整條供應鏈鏈條的信用等級。此外，作為供應鏈的“鏈主”，它有著與商業銀行相同的目的，即共同降低經營成本，二者通常處于長期的戰略合作伙伴關系。（3）上下游中小企業：上下游中小企業是整條供應鏈中資金需求的主體，由于其作為核心企業的上游供應商或下游經銷商，在整條供應鏈產業中處于從屬地位。與核心企業相比，中小企業具有固定資產較少、信用水平較差、易被核心企業擠壓等特點導致其融資較為困難、資金壓力緊張。（4）第三方物流企業：第三方物流企業又稱為融資服務機構，作為物流管理外包的承接著，其也是綜合解決方案的提供者。物流企業本身作為供應鏈中資金流、信息流、物流三流的主要一方，起著決定性的作用，它不僅能解決各資金方資金流動的走向問題，同時還能優化物流流程，實現高效物流。

二、海南省中小企業融資概況

海南省作為建省只有三十周年的年輕省份，中小企業起步晚于內地及沿海省份，但中小企業始終是海南省國民經濟發展不可或缺的主要力量和重要組成部分，海南省中小企業由于其量大面廣，涉及行業較多、地域和所有制等問題的限制，導致了不同企業發展情況的千差萬別，當前自貿區（港）背景下，如何讓海南省中小企業有一個和諧的環境，保持強有力的市場競爭力，從而推進中小企業發展，促進產業結構優化成了海南省經濟發展重中之重的問題。當前海南省中小企業融資主要需求特征有：

1.海南省中小企業總體發展勢頭良好。根據海南省統計局數據統計顯示2018年前三季度，海南省中小微型企業實現增加值共1606.37億元，占全省GDP比重為86.2%，同比增長5.1%，較上半年回落0.2個百分點，低于全省GDP增速0.3個百分點，對全省經濟增長貢獻為49.0%。分行業看，除了工業、住宿與餐飲業、其他營利性服務業增速略高于全省外，其他行業均比全省低。小微型企業增速低于中小微型企業，前三季度增加值增速4.1%，低于中小微型企業增速1個百分點，低于全省1.3個百分點，實現的增加值為808.02億元，占全省GDP比重為22.8%，低于上年同期0.1個百分點。

2.海南省中小企業產業構成仍需調整，當前海南省中小企業主要還是以地方資源為依托，數量最多的是批發業、零售業和旅游業，其次是租賃業和服務業，缺乏高新技術產業。近幾年，海南省政府大力鼓舞和發展科技型中小企業，通過建立生態軟件園，金融扶持等多項政策扶持科技型中小企業，但仍然存在動力發展不足等情況，一些科技園并沒有真正投入到使用中，因此，通過改善中小企業產業構成促進海南省產業結構調整迫在眉睫。

3.海南省中小企業負債比率不高，中小企業存在固定資產較少、自身財務制度不健全、難以形成完整的現代企業規模等特點，難以實現融資，根據數據顯示，海南省中小企業的資產負債率在30%以下，近三成的企業資產負債率在30%-60%之間，平均資產負債率為44.1%，債務融資的空間仍然較大。

4.中小企業融資渠道較窄，大多都是銀行借貸和民間借貸，而現如今，由于中小企業存活周期短等問題，銀行無法評估其信用風險，借貸也存在一定難度。此外，中小企業普遍不注重內源融資，對企業經營活動產生的資金投入再生產的比例較低。

自我國商業銀行股份制改革以來，風險內控、外部監管問題一直是各大商業銀行在管理中出現的重要問題，但也由于目前授信規模的管理限制，經常出現過度追求營業利潤，為完成績效考核目標忽視貸款中授信審批等此類風險的內控工作。因此，現階段，通過開展供應鏈金融引入核心企業、第三方企業從而實現對信息、資金、物流等資源的整合，針對中小企業的特點，更好地做好中小企業授信服務，推動海南省中小企業的發展。

三、海南省開展供應鏈金融助推中小企業授信的建議

1.抓住核心企業，服務中小企業。《中共中央國務院關于支持海南全面深化改革開放的指導意見》明確提出支持海南推進總部基地建設，鼓勵跨國企業、國內大型企業集團在海南設立國際總部和區域總部，總部就是核心企業機關。目前，隨著自貿區（港）建設政策的先后落地，越來越多的大企業包括國內知名民企騰訊、阿里巴巴、廣東長隆集團，以及中國旅游集團、大唐集團等央企，還有通用電氣、美國高通等知名外企先后進駐海南。在供應鏈金融的發展中，核心企業作為供應鏈金融的主體，是指在整條供應鏈中規模比較大、實力較強能夠對整個供應鏈體系中的資金流、商流、物流等影響較大的企業，因此，我們要抓住自由貿易區（港）建設的時機全面營銷，重點是旅游、環境保護、海洋漁業、軍民融合企業、海上旅游合作等重點特色企業，抓住核心企業輻射中小企業，全面開展倉單質押貸款、應收賬款質押貸款、票據貼現、保理、國際國內信用證等多種形式產業鏈金融業務，滿足上下游企業的資金需求。同時通過建立核心企業與其下游企業數據庫，對其進行統一管理和分配，以期更有針對性的貸款。建立完整的融資擔保體系，由核心企業承擔其約定應該完成的責任和義務，為供應鏈上下游企業提供資金保證。從而幫助中小企業提高資信等級，分散銀行貸款風險，解決中小企業融資信用弱、缺乏資金周轉等問題。

2.發揮金融科技的作用，建立完善的風控防控機制。當前，中小企業和銀行之間普遍存在企業信息不對稱、信用記錄缺失、信用意識不足等問題，嚴重制約了融資能力。要設立專業部門，負責制定“供應鏈金融”工作方案，完善工作機制和企業信用評價體系機制。為此，首先，由地方政府牽頭聯合相關主管部門例如國稅、工商建立核心企業及輻射中小企業數據庫，確保所有信息真實準確。其次是利用大數據做好個人、企業征信，把準服務對象，對服務對象全面評估，評估體系包括交易信用、主體資產信用和社會評價及監管信用。再次是利用金融科技、控制風險，如通過對企業倉儲商品及物流商品監控，建立統一的云平臺集成服務功能，對質押入庫、監管出庫、貨物置換、合同與信用管理等進行全面監控。最后要強調中小企業的可持續發展，通過完善的機制創新商業銀行中小企業發展的業務，規避企業風險。

3.廣泛引進人才。作為一個新型的金融方式，供應鏈金融平臺在不同行業廣泛應用，這種趨勢必然衍生出不同的行業特性，這將促使更加精細和深化。發展供應鏈金融的基礎是人才，不僅僅是金融人才、科技人才還有其他各種相關的人才，人才引進是關鍵，我們要抓住“百萬人才進海南行動計劃”的有利時機廣泛引進人才，彌補人才不足的困局，這樣才能更快搶占市場，創新金融業務。同時，加強員工培訓，采取“請進來、派出去”的形式，加快員工培訓，充實供應鏈金融知識，培養新業務人才，形成努力成才、人皆可成才的新局面，更好地服務自由貿易區的建設。

4.建立海南省中小微企業信用數據庫，通過對海南省中小微企業信息的普查，建立企業數據庫。通過對數據庫中企業信息采集、保存和整理，去分析企業的信用情況，為商業銀行和相關企業對中小微企業貸款提供依據。

5.大力發展物流企業，通過發展海南省物流企業，加深其綜合競爭能力與業務能力，促使物流企業從傳統的物流方式向新物流方式轉變。提升物流企業的核心競爭力。此外，還可以通過學習國外先進的物流企業介入供應鏈金融的成功案例，提升物流企業的金融服務，在供應鏈上下企業中現金流管理、風險管理、信貸管理等領域發揮重要作用。

在互聯網技術發達、金融科技蓬勃發展的今天，供應鏈金融對新興金融行業的發展和轉型起到了不可替代的作用。通過發展供應鏈金融在整個商業鏈中的作用，更好地將各方資金盤活，加快商業運轉，結合各方優勢，發揮供應鏈上核心企業、商業銀行、中小企業各方的作用。使商業運作更加高效、便利，促進中小企業健康向上發展。

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作者簡介：陳曉昕（1990- ），女，黎族，海南省三亞市人，碩士研究生，三亞學院盛寶金融科技商學院，研究方向：普惠金融