我國生態城市建設項目風險管理研究

鄭亞平

摘要：隨著科學技術的快速變革與社會文化的日益發展，人們對城市環境具備了更高的期望，因而，如何實現社會與環境的可持續發展已經變成了全世界的重要議題。由此，我國發展生態城也越來越受到關注。但是我國在生態城市建設中仍然存在很多問題，特別是在生態城建設項目風險管理中，目前還沒有形成完善的制度。因此，研究分析生態城建設項目風險管理具有非常重大的意義。

本文在這一背景下，以中新天津生態城市建設項目為案例，結合具體的風險管理問題，提出了風險管理的具體流程及各個步驟風險管理的方法，并通過風險識別、風險分析評估和風險應對等過程，對該項目風險管理進行了全面的剖析，將生態城建設項目可能遇到的風險進行分類，并對各類風險進行了定量賦值，得出風險分析報告，建立了中心生態城建設項目的風險庫，以期對我國生態城市建設項目的風險管理工作提供理論的和實踐的借鑒。

關鍵詞：生態城市建設;項目風險管理;中新天津生態城

在我國生態城市的建設中，從生態城市項目的成立、規劃設計到項目的實施與管理，最后到生態城市的維護及城市內環境保護、資源節約、循環經濟的操作，整個流程中都蘊含著風險。因此，全面風險管理在生態城市建設項目中處于不可忽視的地位。下文以中新天津生態城項目為案例，在全面風險管理方面做了具體的研究。

一、項目背景和概況

2007年11月18日，中新兩國總理簽署《中華人民共和國政府與新加坡共和國政府關于在中華人民共和國建設一個生態城的框架協議》，協議的簽訂標志著以中新兩國合作為基礎的生態城項目正式啟動，為資源節約型、環境友好型社會的建設提供了積極的探討和典型示范。

該項目位于天津濱海新區北部，永定新河以北，緊挨天津經濟技術開發區、天津港和海濱休閑旅游區，占地34.2平方公里。該項目于2007年開始籌備建設，計劃持續10-15年。預計到2020年，其常住人口總數穩定在35萬人。

二、項目風險管理應用研究

根據全面風險管理框架體系，本文建立了一套與中新生態城項目實際情況相適應的風險管理流程：識別風險——分析風險——評估風險——應對風險。

（一）風險識別

1.風險識別的依據和過程

中新生態城建設項目進行風險識別主要是以項目的規劃報告、風險管理計劃書、可得到的參考資料、風險分類、制約因素和假設條件等作為項目風險識別的主要依據。

風險識別過程是由風險分析人員、規劃人員、設計人員、建設方以及運營管理人員等相關利益方共同分析討論完成的。其主要任務是找出潛在的風險因素，篩選出對項目影響較小的次要因素，將主要因素重點研究。

2.風險的分類

本文主要采用問卷調查為主，配合頭腦風暴、德爾菲法、行業調研以及幕景分析法等多種方式開展風險識別工作。通過對風險的識別，得出九大類風險類別：

（1）環境風險

環境風險是指由于外部不確定性因素對生態城建設項目產生不利的影響，從而可給生態城建設項目帶來損失的風險。主要細分為：宏觀經濟風險、外部政策風險、政治關系風險、相關行業風險等。

（2）法律風險

法律風險是由于法律制定不完善，或者執法力度不夠等和法律相關的因素，給項目帶來的風險。主要細分為：交易法律風險、并購法律風險以及知識產權風險。

（3）戰略風險

戰略風險是影響整個企業的發展方向、企業文化、信息和生存能力或企業效益的因素，是對企業發展戰略目標、資源、競爭力或核心競爭力、企業效益產生重要影響的因素。主要細分為：戰略決策風險、戰略實施風險、企業生存風險、企業文化風險。

（4）經營管理風險

經營風險是指的決策人員和管理人員在經營管理中出現失誤而導致盈利水平變化從而產生投資者預期收益下降的風險。主要細分為：制度流程風險、投資風險、物品采購風險、物品管理風險、運營保障風險。

（5）財務風險

財務風險指的是企業無法按期支付負債融資利息或本金而倒閉的可能性，因此又稱為違約風險。主要細分為：融資風險、匯率風險、利率風險、資金風險、稅務管理風險、預算風險、會計處理風險。

（6）信息管理風險

信息管理風險是指在信息化建設中，由于可能存在的軟硬件和系統集成缺陷以及信息安全管理中潛在的薄弱環節，而導致的不同程度的風險。主要細分為：網絡運行風險、信息泄露風險、信息溝通風險。

（7）人力資源風險

人力資源風險是企業發展過程中必須深入思考并加以解決的重要問題。主要細分為：人才供應風險、人員道德風險、人員勝任風險、人員管理風險。

（8）項目管理風險

項目管理風險是指項目建設運營管理過程中可能導致項目損失的不確定性。主要細分為：立項風險、招投標風險、規劃設計風險、成本控制風險、質量控制風險。

（9）安全風險

安全風險是指項目建設運營過程中可能出現的安全事件。主要細分為：工程安全風險、自然災害風險、公共事件風險、交通事故風險。

（二）風險分析

結合生態城風險管理及企業運營的現狀，本文采用定性與定量分析相結合的方法，即將定性的風險賦予數值，以便進行風險解決方案的實施排序。主要選取兩個指標來對各類風險進行評分：

1.風險發生可能性指標

按照前文風險的識別分類，在風險管理調查問卷的設計中，本文按各類風險在一定時期內發生的概率將風險分為五個等級，分別對應定量的計1-5分。得分較高的風險，在一定時期內發生概率較大;相反得分較低的風險發生的概率較小。

2.風險影響程度指標

按照風險識別分類，本文在調查問卷的設計中，按照各類風險發生后產生的影響將其分為五個等級，定量的計作1-5分。風險發生后產生的影響程度主要是從對企業財務損失占稅前利潤的百分比的角度來評估的。得分高的風險，對企業的影響大;相反得分低的風險發生后對企業的影響小。

（三）風險評估

針對識別出的風險因素，采用上述的兩個指標評分的方法，將每一項細分的風險事件進行打分、歸類整理，然后得出每一大類風險的可能性和影響程度的平均值。為了得出某一風險類別的全面風險評分，本文按照風險管理的一般計算公式得出各類風險的風險值。公式如下：

風險值=可能性×影響程度

本文對每一類別的風險進行評分、計算風險值，并最終得出風險分布圖。根據風險分布圖最終得出，中新生態城項目主要存在五大類風險：

1.宏觀經濟風險

由于中新生態城建設項目性質決定了受宏觀經濟變化的影響較大，加之當前外部經濟環境的復雜性，如果缺少相應管理措施，宏觀經濟風險發生的概率為極高;從影響程度的角度來看，宏觀經濟風險對項目正常運行影響較大。

2.行業風險

從風險發生可能性的角度來看，有關行業風險屬于固有風險相對較高的風險類別，加之當前行業狀況的復雜性，因此該風險發生的可能性極高;從影響程度來看，行業風險影響具有全局性，行業風險的影響程度也是極高類型。房地產商品房庫存積壓、資金鏈以及房地產行業金融調控政策的收緊等是該風險細化因素中關注的重點。

3.經營管理風險

隨著大部分土地整理工作的完成以及大批工程項目的竣工轉固，生態城后土地經營時代提前到來，對精細化管理提出更高要求，經營管理的相關風險日漸凸顯。在應對快速增長的業務量及新的業務類型方面，現有的內控流程運行效率及管理水平仍需進一步完善。

4.財務風險

由于受土地收益下降和房地產調控政策影響，加之產業區等資產預期收益較差，整體處于利潤和資產收益率下降、現金流入不足的階段;且隨著債務資金需求的增長，以及目前資本結構的單一化，導致預期償債壓力加大。

5.區域競爭風險

面對近期北塘經濟區和濱海旅游區等臨近區域項目的齊肩而立，越來越多的同質化地產項目商品隨之增長，眾多實力品牌開發商也隨之帶著生態環保的建造理念，逐步落戶其他區域項目?？傮w上看，中新天津生態城面臨著越來越激烈的區域性競爭。

（四）風險應對

通過風險識別、分析和評估，接下來將對關鍵風險制定相應的風險對策。生態城的風險應對方法可以概括為：風險減輕（Mitigate）、風險接受（Accept）、風險規避（Avoid）、風險轉移（Transfer），簡稱M-A-A-T策略。

針對風險評估得出的生態城項目五項風險，制定相應風險應對措施：

1.不斷拓展業務空間和戰略縱深，有效規避宏觀經濟風險

針對宏觀經濟風險，建議采取風險規避和減輕的方式來進行風險管理，不斷拓展業務空間和戰略縱深，在把握綠色環保產業的政策方向同時，著力探索土壤監測、土壤修復等業務領域，積極拓展通信和地理信息等業務資源，逐步擺脫對土地經營收益的過度依賴，向多元產業經營轉型。

2.充分發揮與新方的聯動作用，有效減輕行業風險

針對目前房地產行業面臨的巨大風險，建議充分發揮與新方的聯動作用，將目前相對低迷的地產市場形勢轉化為機遇，通過與新方下屬控股的利益捆綁，整合和控制土地資源，為后期地產業務板塊的發展做儲備。

3.完善制度體系，有效減輕經營管理風險

建議在不斷完善制度體系的同時，確保各項制度流程均能有效執行，特別是對于沒有電子化的內控流程建議以紙質表單進行固化，有效降低內控管理風險，同時組織有針對性的企業管理培訓。

4.充分發揮資金結算中心作用，有效轉移財務風險

建議充分發揮資金結算中心作用，通過集團系統內資金拆借，提高資金使用效率，盡量將外部融資難的問題通過提高資金使用效率化解;建立應收賬款催繳管理系統，加快資金回籠，緩解外部融資壓力，并加強對付款進度的把控。

5.以綠色、生態為品牌，有效應對區域競爭風險

建議進一步完善對區域房地產行業數據的跟蹤機制，加強對潛在競爭區域的實地調研，提高對外宣傳的力度;在住宅、商業以及園區的開發中進一步強化宜居、綠色和生態等競爭優勢。

三、本文研究的結論

本文以中新天津生態城市建設項目為例，研究了生態城項目風險管理的全過程。通過風險識別、風險分析、風險評估和風險應對整個過程，最終得出了中新生態城項目面臨的五項重大的風險，并提出了可以采用風險減輕、風險接受、風險規避、風險轉移等風險管理方法，并結合中新生態城市建設的實情，提出了針對性的應對措施。通過對案例的分析研究，提出了其在風險管理方面對我國生態城建設項目風險管理的啟示。但由于我國幅員遼闊，各地區域特色比較強，各城市有自身的特殊性和差異性。本文以中新天津生態城市建設項目的風險管理為例，可能部分措施不適用于其他城市的具體情況，因此本文僅對我國生態城市建設項目的風險管理工作提供微薄和淺顯的理論和實際的借鑒。不當之處，還請批評指正。