云計算催生IT產(chǎn)業(yè)投資新機會

秦洪

云計算或?qū)⒅厮躀T產(chǎn)業(yè)格局

云計算是技術(shù)進步、時代發(fā)展的產(chǎn)物。在電腦剛被發(fā)明時，還沒有網(wǎng)絡，每臺電腦（PC），就是一臺擁有CPU、操作系統(tǒng)和應用軟件等設(shè)備的單機。單機與單機之間，可以通過有線網(wǎng)絡，交換信息，協(xié)同工作。后來，單機性能越來越強，就有了服務器（Server）。把一些服務器集中起來，放在機房里，形成小型網(wǎng)絡，越來越多的小型網(wǎng)絡結(jié)合在一起就變成了大型網(wǎng)絡，就產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)（Internet）;小型機房變成了大型機房，就有了IDC（Internet Data Center）互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心。當越來越多的計算機資源和應用服務（Application）被集中起來，就變成了云計算（Cloud Computing）。無數(shù)的大型機房，就成了“云端”。

產(chǎn)業(yè)如此變化，意味著云計算擁有三個架構(gòu)層次：一是Iaas（基礎(chǔ)設(shè)施服務），是最底層的硬件資源，主要包括CPU（計算資源），硬盤（存儲資源），還有網(wǎng)卡（網(wǎng)絡資源）等;二是Paas（平臺服務），類似于傳統(tǒng)軟件的“中間件”業(yè)務，比如說（Windows、Linux）等操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫軟件;三是Saas（軟件服務），擁有具體的應用軟件，例如FTP服務端軟件、在線視頻服務端軟件等。

云計算的出現(xiàn)，將重塑IT產(chǎn)業(yè)格局。比如說公有云能夠提供超大規(guī)模、高可靠性、低廉價格和更多的服務應用。企業(yè)將逐步放棄自建IT基礎(chǔ)設(shè)施，轉(zhuǎn)而采購云計算廠商提供的服務。再比如說公有云廠商依托巨大的規(guī)模優(yōu)勢，向上游延伸到芯片等核心環(huán)節(jié)延伸，將對整個服務器、芯片等核心器件環(huán)節(jié)都會產(chǎn)生重大影響。如亞馬遜、谷歌和阿里云等都在研發(fā)人工智能芯片。未來，其自研人工智能芯片投入使用，將對英偉達等芯片巨頭產(chǎn)生重大影響。再比如說在Paas層，這是類似于傳統(tǒng)軟件的“中間件”業(yè)務。傳統(tǒng)的中間件市場主要由IBM、Oracle等公司占據(jù)。而到了云計算時代，許多中間件業(yè)務都是由公有云廠商和SAAS廠商直接提供，將顛覆掉傳統(tǒng)中間件市場。

產(chǎn)業(yè)變局催生投資機會

正是云計算板塊重塑了IT產(chǎn)業(yè)格局，其擁有了兩個較為清晰的投資機會：一是云計算產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展所帶來的新增市場容量。根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，2017年亞馬遜AWS排名第一，市場份額52%，而我國的阿里云排名第三，市場份額約為5%。讓人欣喜的是阿里云仍然保持每年100%的收入增速，要快于亞馬遜2017年43%的收入增速。這不僅僅說明了我國云計算產(chǎn)業(yè)的強勁增速，而且也說明了云計算所帶來的新增營業(yè)收入和凈利潤將成為亞馬遜、阿里、騰訊、百度等大型互聯(lián)網(wǎng)公司的未來的業(yè)績增長引擎。

與此同時，云計算產(chǎn)業(yè)的快速成長，也給網(wǎng)絡的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)帶來新的巨大增量。其中，在服務器領(lǐng)域的浪潮信息是最為清晰的受益者。2017年，浪潮信息的服務器穩(wěn)居全球市場占有率前三位，國內(nèi)第一位，同時成為全球增長最快的服務器廠商，銷售額和出貨量增長率分別達到84.7%和50.1%，均遠高于其他生產(chǎn)廠商。公司提前三年完成了在2016年舉辦的IPE上提出的的五年內(nèi)實現(xiàn)全球服務器前三的目標。由于我國云計算正處在快速發(fā)展的趨勢中，因此，浪潮信息作為云服務器廠商龍頭必將持續(xù)收益。

二是重塑IT格局所帶來的新興產(chǎn)業(yè)機會。云計算基礎(chǔ)設(shè)施層的快速滲透，為應用層的繁榮創(chuàng)造條件并打下基礎(chǔ)。與此同時，企業(yè)等B端客戶對于云的接受程度逐步提升，因為Saas軟件相比于傳統(tǒng)軟件，一方面可以幫助客戶節(jié)約軟硬件成本，另一方面更加智能化與互聯(lián)網(wǎng)化，逐步受到企業(yè)追捧。所以，隨著習慣互聯(lián)網(wǎng)的一代人逐步進入到企業(yè)的領(lǐng)導崗位，管理方式互聯(lián)網(wǎng)化將成為趨勢，Saas進入到高速發(fā)展階段。數(shù)據(jù)顯示，2017年底，國內(nèi)Saas的市場規(guī)模為87.2億元，2016～2018年復合增速達到29.2%，因此，在Saas布局的恒正電子、廣聯(lián)達、長亮科技、用友網(wǎng)絡、深信服等上市公司的未來業(yè)績成長前景值得期待。

另外，云計算的蓬勃發(fā)展也將推動人工智能（AI）的產(chǎn)業(yè)化。因為AI的四個要素包括：算法、算力、數(shù)據(jù)和場景。云計算實現(xiàn)數(shù)據(jù)的集中存儲和在線化，為AI應用的發(fā)展創(chuàng)造條件，同時云計算也能為AI等應用提供好的算力支持。反過來，云計算的在線渠道具備及時性和可達性，可以第一時間將最新的技術(shù)落地到客戶端，促進大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)更好的落地。因此，云計算的海外龍頭公司如亞馬遜、微軟，國內(nèi)的百度、阿里、騰訊等也在積極布局AI，這必然會提振A股人工智能領(lǐng)域的龍頭股的估值坐標，值得跟蹤。