基于普惠金融視角的中小企業融資問題研究

趙文露

【摘要】在我國，中小企業由于規模小、信用指數低、籌資渠道窄等原因，融資過程中面臨的“難”和“貴”的問題極大地制約了其成長發展。最近幾年，中小企業由于普惠金融的產生以及在實際生活中的逐步使用，使得其在融資方面得到進一步的發展空間。本文通過學習中外中小企業融資問題文獻理論，結合現階段我國普患金融體系下解決中小企業融資難問題的相關實踐，對當今時期中小企業所存在的融資問題進行了分析，目的在于探究其問題的產生的根本原因，并針對其影響因素找出合理的解決措施。

【關鍵詞】普惠金融 中小企業 融資

1引言

對于中小企業來說，普惠金融的兩大特征對于其解決融資問題有著很大的作用，即公平特征和包容特征。在緩解信息不對稱，降低交易成本，滿足中小企業融資需求方面，普惠金融憑借其理論優勢，能夠根據實際情況進行組織結構調整或者技術創新，與實際需求相適應。微型企業的融資需求，需要考慮到有關金融機構的相關利益。隨著互聯網金融業務的迅速發展，商業銀行中小企業信貸業務創新，民間金融蓬勃發展，融資擔保提升了中小企業信貸能力，在中小企業金融服務方面，國家也正在積極促進金融體系和中小企業協調發展的良好環境。

2中小企業融資難原因

2.1信息不對稱

公司在挑選自身融資方法的過程中，由于公司的不斷進步，會導致公司產生信息不對稱的現象。而公司采用外部的融資方式有助于其現象的解決。中小企業所獨有的規模小，成本管理不健全等特點，致使企業內部難以進行管理;在財務方面，制度也不夠完善，缺乏必要的行為規范。這就導致中小企業難以向相應的金融機構提供準確而全面的金融方面的信息，一系列的問題也由此出現。所以，規模較大的金融機構為了避免因為信息不對稱出現的風險，會傾向于和規模較大的公司進行合作，滿足其金融服務的需要，從而忽略了中小企業的融資需求。

2.2金融體系結構性缺陷

目前金融體系對中小企業缺乏財政支持主要體現在以下幾個方面：

首先，直接融資的條件非常嚴格。盡管現如今在中小企業采取股票融資以及債權融資方面，國家頒布了部分相關政策來推動其發展，但是由于國內中小規模的公司數量巨大，所以并沒能很好的滿足其融資的需要，再加上中小規模的企業并不具備相應的實力來承擔進行股票或者債權發行過程中的風險。另一方面，直接融資的審批周期較長，程序復雜，中小企業的融資特點難以適應，所以傳統的直接融資對一些中小企業來說是不可想象的。

其次，間接融資渠道薄弱。雖然國有經濟部門的經濟效益不如私營部門的經濟效益好，但在大型銀行領導下的金融機構仍然將有限的財政資源分配給國有經濟部門，導致了尷尬的局面，大量低效的國有企業存在不良貸款，中小企業難以生存。這是金融部門對國有經濟部門的信貸分配構成具有中國特色的金融壓制。雖然國有經濟部門超額貸款，但大量小型私營經濟部門由于傳統金融體系的嚴格按揭，擔保條件和繁瑣的審批程序使微型企業難以實現。

最后，金融市場在其構成方面并不科學。其一，在我國生產總值中金融系統所占的比重高達250%，這就直接造成了融資行業不能快速發展。其二，銀行領域的競爭不夠激烈，這就使得在社會融資總額中銀行長期資產的比重高達80%。與此相對應的是中小金融機構在金融市場上的比例過小。

2.3信用擔保體系缺陷

由于特點所限制，中小企業在行內的信用評級一直處于較低的狀態。在信用評級方面，各大機構都要求企業能夠提供相應的固定資產來進行抵押，并根據抵押物確定信用等級。中國擔保服務水平低下，擔保放大限額有限。因此，中小企業的融資擔保一直未能發揮應有的作用，中小企業缺乏資金援助。中央政府主導的信用信息系統尚不完善，中小企業難以收集信息。對于缺乏擔保的中小企業，他們必須尋求擔保機構的支持才能獲得貸款。中國擔保機構注冊資本普遍較低，業務規模不高，銀行的信用評級受到嚴重影響。

3普惠金融促進中小企業融資優勢

3.1信息不對稱的應對

隨著普惠金融的發展，貸款公司信譽的評估可以通過信息處理、數據分析等新技術獲得相關信息，評級得到實現，貸款金額也能相應控制。另一方面，資本的需求者通過互聯網就可以及時獲得相關金融需要數據，甚至能夠實現查詢輕松、快捷快速和經濟高效地比較各種類型的貸款信息，并通過大量數據中的有效信息進行雙向選擇篩選和比較以匹配最合適的金融產品

3.2金融體系結構性缺陷的應對

在普惠金融體系下，一方面政府需要通過相應的財政政策加大對中小企業資金的支持，對于各金融機構也需要采取相應的稅收優惠政策鼓勵其進行普惠金融服務創新，促進信貸資金平衡。另一方面建立相關法律法規，構建多層次的金融市場體系，為中小企業營造多方位的金融服務環境，促進小型企業積極向上的健康發展，使其可以通過各種各樣的融資平臺選擇最低匹配利率的產品。

3.3信用擔保體系缺陷的應對

普惠金融體系通過將政府設為主導方，促使其利用財政政策拉動各金融機構的參與。與此同時，完善信托模式，促使地方政府和地方企業的互相發展，為金融機構提供金融服務開辟道路。通過風險方面的績效，擔保渠道得以拓展，相應的資金供給也有所提高，加大了對中小企業融資擔保服務的支持力度，有效地解決了基于大數據和信息的信息收集和分析信用評估。依靠互聯網的聯合貸款模式，可以更充分，科學地衡量抵押物對中小企業的真實價值，從而幫助企業更加準確地衡量風險和成本，更好地支持中小企業的融資。

4普惠金融促進中小企業發展的建議

4.1創新信貸服務產品

在充分激勵新型金融產品的同時，也應該推出適用性強的信貸品種。市場環境和市場條件的不可預測的變化不例外，金融市場也不例外。因此，我們必須以不同的方式對待所有的事情。在不斷加劇的市場競爭背景下，應該進一步推動金融機構或者組織的不斷創新，促進互幫互助金融組織的進步。在我國目前的金融環境中，要進一步將廣大群眾的動力和創造力調動起來，還要進一步發揮市場動力和內生動力所具備的優點，在城市或者整個金融領域來推動金融組織的進步。

4.2微型金融組織合作與商業銀行

由于市場經濟的不斷進步，導致微觀金融組織的產生，其由被排除在正規金融之外的企業內生產生。它們在地理方面自產生就有著優勢，在運作體系方面有著內部的融資渠道以及彼此之間的信息對稱，但是它們在進行體系外部融資方面還存在著很多問題。因此，我們需要讓商業銀行與小額信貸機構多方面合作，使其相互促進，相輔相成，故而可以促進小額信貸的可持續地發展，促進包容性金融體系的建立。鼓勵和支持商業銀行通過體制，產品和服務創新，積極支持中小企業發展，建設符合中小企業發展道路的金融銀行。與此同時，在社區等基層網點還應繼續擴大覆蓋程度，方便各地中小企業的現實需要，尤其需要在縣、鎮等基層地區進行擴展。通過商業銀行的不斷擴張，使其在各個分行營業點打造專屬金融服務機構來滿足規模較小公司對于金融服務的需要。

4.3規范發展P2P等網貸平臺

互聯網金融在幫助中小企業融資方面具有獨特優勢。至今，中小企業融資困難，融資成本高，傳統金融體系下渠道狹窄等問題尚未得到很好的解決。由于互聯網具有成本低，效率高，規模大，經濟效益高等特點，中小企業融資需求短（短期），小（小額），高（高頻），緊急（急用）規模化，標準化的特點。因此，這是中小企業融資的好方法。互聯網金融是依托互聯網信息技術的新型金融業。借助互聯網，支付和結算資金可以解除時空限制，直接網上交易。由于沒有現實貨幣的流通，私人交易成本下降，簡化貸款程序，促進了中小企業的融資進程，從而反哺實體經濟。故而，對于中小企業來說，互聯網金融在滿足其融資需要上有著自身的優點。以互聯網平臺為依托，公司、銀行、小額信貸等公司可以加強彼此之間的聯系，并且加深對各自需要以及信用評級的了解。這就促進了信息之間的交流溝通，并提高了資源流動的質量和速度。由于降低了融資的最低要求，這進一步增加了中小企業進行融資的方式和渠道。

4.4構建支持中小企業發展的良好的普惠金融環境

一是要建立健全相關中小企業融資制度體系，完善相關法律制度。政府應當發揮職責，加強管理，盡快推動普惠金融法律法規的發展，通過相關措施激勵金融機構向中小企業提供信貸項目。二是相關政策的實施，加大政策支持力度。努力創新使用財政資金支持中小企業發展的方式，在稅收方面可以提供更多優惠，降低中小企業經營成本。三是完善中小企業信用擔保體系，推動中小企業融資擔保主體業務創新。第四，應加快中小企業信用評級系統的速度，打造完善的中小企業信用資料。

5結束語

綜上所述，隨著互聯網金融業務的迅速發展，商業銀行中小企業信貸業務創新，民間金融蓬勃發展，融資擔保提升了中小企業信貸能力，在中小企業金融服務方面，國家也正在積極促進金融體系和中小企業協調發展的良好環境。本文通過學習中外中小企業融資問題文獻理論，結合現階段我國普惠金融體系下解決中小企業融資難問題的相關實踐，研究了現階段中小企業融資難的現狀及其成因，提出了中小企業融資難問題的對策建議：一是創新信貸服務產品;二是微型金融組織合作與商業銀行;三是規范發展P2P等網貸平臺;四是構建支持中小企業發展的良好的普惠金融環境。