探討財務分析在財務管理中的作用

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摘 要：在市場競爭日益復雜的今天，企業必須能夠客觀認識自身情況，才能針對市場迅速做出反應。財務管理工作已逐漸成為企業認識自身的重要工具，財務管理重要內容中的財務分析是企業認識過去、評價現在、預測未來的決策依據，在財務管理中具有重要作用。通過財務分析，企業可以對內部資源進行合理配置，有利于企業管理者了解企業缺陷、發現問題、找出經營薄弱環節，有助于企業整體管理水平的提高。

關鍵詞：財務分析；財務管理；作用；措施

一、財務分析的相關理論

1.財務分析的概念。財務分析是企業根據財務報表等數據資料，運用一系列的方法技術，進行相關財務指標的計算，通過對比計算的指標結果進行系統分析和評價，衡量資金的使用情況，發現企業資金在使用過程中存在的一些不足，提供優化供資金配置的方法，預測企業未來的資金流向，使得企業的資金與未來發展趨勢相吻合。

2.財務分析的內容。企業財務分析主要包括對對投資報酬的分析、償債能力的分析、對現金流量的分析、對營運能力的分析、對盈利能力的分析、對企業發展能力的分析等內容。

（1）償債能力分析。償債能力分析指的是企業償還長短期到期債務能力強弱的分析，根據債務到期時間的長短為依據，可以分為長期和短期兩種。

長期償債能力是指企業對長期債務的償還能力，一般用流量比率、存量比率來衡量。前者常見的指標主要有利息保障倍數、現金流量債務比等，后者常見的指標主要有資產負債率、產權比率、權益乘數、長期資產負債率等。

短期償債能力一般是指企業的流動負債可以用流動資產支付的能力，表示的是企業償還到期債務的能力，常用流動負債與資產的存量比較來衡量，這種衡量有差額衡量及比值衡量。差額衡量指標有營運資本，比值衡量指標有現金流量比率、現金比率、速動比率、流動比率等。

（2）營運能力分析。營運能力分析是對企業資產管理效率能力的分析，通常用反映資金周轉速度的指標來衡量，常見的指標有應收賬款周轉率、流動資產周轉率、存貨周轉率、營運資本周轉率、非流動資產周轉率、總資產周轉率等。

應收賬款周轉率等于企業的銷售收入除以應收賬款，主要反映在一定時間內（一般是一年）企業的應收賬款變換為資金的次數。一般情況下，該數值越大，說明企業資產流動的越快，收賬期越短。

存貨周轉率等于企業的銷售收入除以企業的存貨，主要反映企業存貨在一定時期內存貨的變現速度。通常情況下，該比值越高，則表明企業存貨的變現能力越強。

營運資本周轉率是銷售收入與營運資本的比值，主要反映在一定時間內企業營運資本的運用效率。一般情況下，該數值越高，表明每一元的營運資本給企業帶來的銷售收入就越多，營運資本的運用效率就越高。

流動資產周轉率等于企業的銷售收入除以企業的流動資產，主要用于每一元流動資產可以為企業帶來的銷售收入。通常可以認為，當該比值較高時，表明企業對內部流動性資產有較高的使用效率。

非流動資產周轉率等于企業的銷售收入除以企業的非流動資產，主要用于反映每投入一元的非流動資產，企業可以獲得的銷售收入。通常情況下，該比值越高，則說明企業的非流動性資產利用的越好。

總資產周轉率等于企業的銷售收入除以企業的總資產，主要用于反映每一元的總資產可以獲得的銷售收入的值。一般情況下，該數值越高，表明企業對內部總資產的使用效率越高。

（3）盈利能力分析。盈利能力可以反映出一個企業綜合利用人力、物力、財力等資源的效果，還可以反映企業凈利潤與銷售收入、總資產、股東權益等之間的關系。盈利能力分析是指對企業獲取利潤能力大小的分析，是財務分析中較為重要的組成部分，常見的指標有權益凈利率、總資產凈利率、銷售凈利率等。

銷售凈利率等于企業的凈利潤除以銷售收入，則看出每一元的銷售收入可以為企業創造多少凈利潤。通常情況下，該值越大，說明企業能夠獲得的凈利潤就越多。

總資產凈利率等于企業的凈利潤除以總資產，主要反映企業每投入一元的總資產所創造的凈利潤的值。一般情況下，該值越大，說明企業投入的資產能創造越多的價值，間接地表明企業對成本的控制越好，資產具有越強的獲利能力。

權益凈利率等于企業的凈利潤除以企業的股東權益，主要反映每一元股東權益能為企業帶來凈利潤的值。其中，分子是股東收入，分母是股東支出，對企業的經營業績和財務業績具有較強的概況性。

（4）現金流量分析。現金流量分析主要通過企業的現金流量表來反映其獲取現金的能力，以對企業的籌資活動和投資活動、企業收益的質量等做出評價，常見的指標有現金流量與當期債務比、債務保障率、資產現金回收率、銷售現金流入比率等。

現金流量與當期債務比等于企業的現金流量除以企業流動負債，主要反映企業現金流量滿足當期債務的能力。一般情況下，該值越大，當期債務被清償的能力就越強，企業的現金流動性就越強。

債務保障率等于企業年度現金凈流量除以總負債，主要反映企業的負債總額能夠被現金流量償還的能力。一般情況下，該值越大，企業的負債總額被清償的能力就越強，企業的現金流動性就越強。

銷售現金流入比率等于企業的現金凈流量除以主銷售收入，用于反映企業每一元的銷售收入所能獲得的現金數額。一般情況下，該值越大，企業通過銷售收入獲得現金的能力就越強。

資產現金回收率等于企業的現金凈流量除以企業的總資產，主要用于反映企業每一元總資產能夠獲取現金的大小，該數值同樣是越大越好。

5.企業發展能力分析。企業發展能力衡量的是企業價值增值率，通常可以用價值或者影響價值變動的因素來衡量企業發展能力，前者的衡量指標有凈收益增長率，后者的衡量指標主要有總資產增長率、銷售增長率、資本積累率、固定資產成新率等。

凈收益增長率等于企業留存收益的增長數值除以企業在年初時的凈資產，主要用于近似地描述增長的企業價值，是衡量企業發展能力的重要指標。endprint

銷售增長率等于企業本年度的銷售收入減去上年度的銷售收入再除以上年度的銷售收入，該數值大于0且值越大，表明企業的銷售收入具有越快的增長速度，企業也就具有越好的發展前景；反之，若該值小于0則有可能是企業產品的銷售出現了問題。

總資產增長率等于企業一年內總資產增加值與年初總資產的比值，企業資產總量的擴張可以很直觀看出，同時可以看出企業規模增長水平對企業發展趨勢的影響。該值越大，表明企業經營規模擴張速度越快。

固定資產成新率等于企業新舊固定資產相加后的總值除以固定資產舊值，反映了企業更新固定資產的速度。該數值越大，說明更新固定資產的速度就越快，企業的固定資產舊越新，發展潛力就越大。

資本積累率等于企業所有者權益本年度值減去年初值除以年初值，反映了企業所有者權益的變化程度，也反映了投資者投入企業資本的增長性。該值越大，表明企業積累的的資本越多，應對風險的能力越強，企業發展能力也就越強。

二、財務分析在財務管理中的作用

財務分析不僅可以讓經營管理者了解企業過去的經營情況，還可以對未來的經營情況進行預測，在財務管理中的作用主要表現在以下幾個方面：

1.可以準確判斷企業的財務實力。從以上的分析中，我們了解了財務分析的主要內容，其中，通過對企業償債能力的分析，可以判斷企業目前的對各種長短期債務的償還能力；通過對企業營運能力的分析，可以判斷企業資產管理的效率；通過對企業盈利能力的分析，可以判斷企業利用資產獲取利潤的能力；通過對企業現金流量的分析，可以判斷企業獲取現金的能力；通過對企業發展能力的分析，可以通過財務指標衡量企業未來的發展。這些分析指標在一定程度上，將企業的財務實力展現給經營管理者，有利于提高經營管理水平，同時有利于根據國家政策方針進行資源的優化配置。

2.可以準確評價企業經營效果。通過財務分析，根據銷售凈利率、總資產凈利率、權益凈利率等指標，可以有助于經營管理者了解企業的盈利能力、運營能力、償債能力、現金流量情況等信息，使經營管理者能夠正確評價企業的經營效果、投入與產出比、獲利能力等，能夠準確找出企業經營活動中存在的薄弱環節，挖掘企業的發展潛力，為提高企業效益提供真實、準確、可靠的數據。另外，企業經營管理者通過利潤、成本等財務數據的了解，可以發現企業經營活動過程中的問題，并對其進行改進。

3.可以幫助投資者決策。投資者更愿意選擇盈利能力強、償債能力強、具有較高投資回報率的企業，因為這種類型的企業可以讓他們面臨的風險較小，同時還能獲得較高的投資回報。若投資者未對所投資的公司進行財務分析，而是進行盲目的投資，就無法預料企業經營活動的風險。但當投資者對企業進行財務分析時，可以了解企業在一定時期的償還債務的能力，若企業的償債能力較強，則投資者的風險相對較小；可以了解企業在一定時期的盈利能力和投資回報率，若企業的盈利能力強，則投資者得到的回報就會更高；還可以了解企業的經營發展能力，若企業的未來發展狀況較好，對于投資者就具有較高的投資價值。因此，財務分析可以幫助股東、債權人等投資者選擇好的投資方向。

三、提高財務分析質量的措施

在很多企業中，財務分析的質量較低，主要原因是企業未意識到財務分析在財務管理中的作用，企業未建立科學的財務指標體系，財務分析人員的素質不高等問題。為了能更好地發揮財務分析的作用，需要企業提高財務分析的質量，可主要從以下四個方面入手。

1.加強對財務分析作用的認識。企業只有先認識到財務管理中財務分析的作用，才能重視財務分析，才能提高財務分析的準確性。因此，管理者應當在企業內部重點強調財務分析的重要性，將財務分析視為企業管理的重要工具，并將財務分析工作責任到人。財務分析工作人員應當認識到，財務管理在企業經營管理中的作用需要通過財務分析來實現。為了能發揮其作用，財務人員要努力提高財務分析數據的準確性，改善財務分析體系，以便為企業提供科學準確的數據，從而為改善企業績效提供基礎。

2.完善財務指標體系。僅僅從單一的財務指標來看，并不能準確反映企業整體的經營狀況，單個數值的作用是非常有限的，因此，企業要建立囊括各種指標的完整的財務分析指標體系。首先，需要根據行業特點建立企業的財務指標，以便根據行業的平均值分析企業經營情況；其次，在設立財務指標的同時，還需要設立非財務指標，將二者結合起來，才能對企業的財務報表數據理解更深；再次，還需要為企業的財務分析提供科學的數理分析方法，這樣才能確保分析結果的精確度更高。

3.提高財務人員素質。由于財務分析資料更加繁雜，財務分析手段與方法不斷增多，財務分析的技術日益完善，這對財務分析人員的素質要求也日益增強。因此，為了滿足財務分析的需求，企業需要不斷提高財務分析人員的綜合素質。首先，財務分析人員應當掌握扎實的專業財務知識，能夠對財務分析指標的計算結果做出準確分析；其次，財務分析人員還應當具備公司所在行業的相關知識，以便根據行業具體情況進行財務分析，增強分析效果；再次，還須加強財務分析人員的思想道德，以保證財務分析結果的公平、公正；最后，還應當加強財務人員對財務分析過程的監督，以確保結果的客觀性。

四、結論

在企業財務管理鎮中，財務分析具有非常重要的作用，而財務管理又是企業管理的重要內容，那么企業財務分析有助于企業經營管理的改善。因此，改善企業財務分析質量，能夠更好發揮其在財務管理中的作用，為企業提供有效的信息。

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