淺析我國居民家庭金融理財投資風險管理與防范對策

(1.青島大學經濟學院 山東 青島 266000；2.青島大學財務部 山東 青島 266000)

引言

金融危機給中國經濟社會和市場秩序帶來了極大的沖擊，而目前，金融危機的不利影響還沒有完全消除，金融市場秩序依然不夠完善，經濟發展也正處于“L”型發展的觸底期，實體企業盈利能力下降、GDP增速放緩。家庭作為經濟社會的最小構成單位，也必然受到后金融危機時代背景的影響。隨著現代化進程和社會進步，居民收入不斷提高，投資需求也越來越高，投資種類也日漸多樣化，股票、基金、保險等都在居民的投資范圍之中。但投資總有風險，而一旦投資失敗，將會給居民家庭造成巨大的甚至無法承擔的損失。因此，本文針對后金融危機背景下居民家庭金融投資風險管理及防范對策進行研究。

一、當前居民家庭金融理財投資現狀

當前居民家庭金融理財投資的方式多樣，但主要方式有銀行存款，債券購買，股票、基金投資以及保險等。其中，銀行存款是我國居民最常使用、流動性最高，也是最穩妥、風險最低、收益最低的金融投資方式。債券投資一般有企業債券投資和國債投資兩種，國債投資安全性相對較高，收益也較好；企業債券則存在較高的風險。股票投資具有高風險和高收益并存的特點，流動性也比較強。基金投資相比股票投資來說風險更小，收益也更低，貨幣性基金收益高于銀行活期存款，又有著不低于活期存款的流動性，其他指數型基金或組合型基金流動性較低，但收益高于貨幣性基金。保險投資往往是作為保障性資金，一些帶有投資性的保險產品往往流動性低，收益率不太高，但安全性相對較好。

二、當前居民家庭金融理財投資存在的問題

(一) 居民投資意識不強。雖然我國金融市場不斷完善，人們可以選擇的金融產品也越來越多，但是由于居民的投資意識不強，在居民的投資意識中還有著強烈的傳統思想的影響，使得居民在投資過程中往往傾向于安全性高、收益率低的產品，尤其是一些中低收入的家庭，不愿意接受風險程度高、收益率高的投資產品或投資組合。這種保守的存錢、低風險理財的現象在我國的金融資產投資中非常常見，在農村地區表現尤為突出。

(二) 居民投資行為不規范，缺乏長期性。居民的投資帶有很大的投機性，單純地追逐短期的高收益。當股市發展情況較好時，居民會涌入股票市場，將存款投入股市之中；而當股市泡沫破滅時又退出股票市場，將資金放回銀行賬戶中。這種短期、追逐高收益的不規范投資行為不僅影響了居民的投資收益，打擊居民投資的信心，也影響了整個金融投資市場，這種資金的流動性給我國經濟發展和金融市場的穩定帶來了極大的隱患。

(三)金融投資渠道狹窄，金融機制不夠健全。許多居民樂意將家庭閑置資金投入銀行存款和購買國債的原因，除了傳統思想的禁錮之外，居民難以了解其他投資工具尤其是創新型投資工具的優缺點，從而不信任這些新的投資渠道，進而導致了居民家庭金融理財投資渠道狹窄。除此之外，由于金融體制的不健全，金融市場中的許多行為沒有得到有效規范，一些本質為非法集資、龐氏騙局的違法組織打著“高收益、低風險”的名號影響居民的投資選擇，騙取居民投資資金，極大增加了居民家庭金融投資的風險。

三、居民家庭金融理財投資的風險因素

(一)家庭收入結構單一。居民家庭金融理財投資資金主要來源于滿足家庭基本支出和消費需求后的家庭收入。由于我國居民收入結構比較單一，大多數家庭都只有工資收入，可以進行金融理財投資的資金比較有限，因此很多居民對于居民家庭金融理財投資抱有觀望、保守的心態，傾向于選擇低風險低收益的儲蓄型產品，刻意避免投資于高風險高收益的投資產品。

(二)系統性風險。系統性風險，也稱為市場風險，指市場宏觀變化對所有投資者產生的共同影響以及帶來的風險。無論投資方式如何，理財投資最終實現收益的方式就是在金融市場中賣出投資產品，但是由于金融市場中存在供求關系、市場周期、內外部環境等多種復雜因素，并且政府的干預程度和市場的完善程度、技術體系、管理機制等多種條件也限制了市場的發展，因此所有與市場投資相關的行為活動都具有不可避免的系統性風險。

(三)個人的非理性投資。家庭投資者自身能力水平的缺失推動了非理性投資的出現，很多投資者僅從書籍、報刊或者網絡了解證券投資的相關理論，進行投資對象的選擇時也容易受到媒體或者中介機構的影響，自身的判斷力和決策力不夠，缺乏主觀意識，從而造成投資出現失誤和偏差。

四、居民家庭金融理財投資的風險防范對策

(一)加強居民對金融投資的認識，提高居民金融投資風險意識。家庭投資者在進行投資之前，有必要學習金融理財投資的種類及其風險等相關知識，特別要加強對家庭金融投資風險方面知識的認識和了解。居民對風險類型有了正確客觀的了解后，在投資時就可能會盡量綜合考慮各方面因素，選擇投資的品種和投資機構等。尤其是初級投資者，應認識并深入了解這些風險，理性地看待，進行冷靜的思考，做出理性的投資判斷，增強投資的風險意識。

(二)選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略。居民選擇適合家庭實際情況的投資策略是降低投資風險的有效手段。居民家庭金融投資要以家庭收入水平、結構等實際情況為基礎，在對金融投資方式、風險、產品等全面了解的情況下，選擇正規、專業的投資理財機構，掌握具體的投資操作，制定正確的投資方案和策略，合理地配置資金，選擇合適的投資規模與范圍，穩步投資、分散風險。

(三)根據居民家庭金融投資風險承受能力選擇金融投資品種。在金融投資過程中，風險越大的投資品種往往潛在的收益也越高，相反投資風險較低的投資品種收益也會較低。而每個家庭對風險的承受能力都是不一樣的，居民投資者可根據家庭資產結構狀況或通過風險測試等方式確定投資態度，根據家庭可承受的風險進行產品的選擇，適度選擇投資范圍和投資金額，確保投資導致的損失在可以承受的范圍之內，不影響居民家庭正常生活。