推進浙江政府產業基金運作管理的實踐

王林堯 羅 荊

內容提要：經過三年的努力，浙江政府產業基金運作取得階段性成效，但政策意圖與市場化運作難以協調等因素弱化了政府產業基金的政策引領作用，本文在全面總結的基礎上，提出打造政府產業基金升級版，并積極推進2.0版實質性運作。

政府產業基金是財政支持經濟發展的重大創新。財政資金通過撥改投方式，發揮引導和杠桿作用，吸引社會資本加大投資，助力經濟高質量發展。近年來，浙江省大力推進政府產業基金投資運作，邊實踐邊總結邊提升，使產業基金在支持經濟發展中發揮更好作用。

一、政府產業基金1.0版運作成效

2015年以來，浙江省各地按照“政府引導，市場運作”的原則，積極推進政府產業基金設立及投資運作，在貫徹重大戰略、促進創業創新、服務實體經濟和集聚高端要素等方面取得了一定成效。截至2018年12月底，全省政府產業基金規模已達1496億元，到位資金866億元，與社會資本合作設立子基金590支，總規模4060億元；全省各級政府產業基金與社會資本合作設立的子基金累計投資實體項目5231個，撬動社會資本11767億元，實現省政府確定的三年工作目標。

（一）貫徹落實重大戰略

積極參與國家“一帶一路”倡議，省產業基金會同省商務廳與浙民投合作組建首期規模20億元的浙江絲路投資基金，支持省內企業“走出去”參與絲路沿線地區投資和國際產能合作。積極支持數字經濟發展，截至2018年12月底，全省政府產業基金及合作的子基金投資數字經濟項目2982個，投資金額4104億元，分別占到投資項目總數的57%、投資金額的40%。落實國家“綠色金改創新試驗區”試點方案，推進衢州、湖州兩地設立綠色產業引導基金，探索契合當地實際的綠色金融發展模式。深入實施“文化強省”戰略，增加20億元資金擴大省轉型升級產業基金規模，專項支持文化產業發展。推動實施鳳凰計劃，引導政府產業基金合作的子基金推進企業上市，省本級政府產業基金參股投資的子基金已推動20余家浙江企業上市；寧波北侖區通過設立5億元規模的政府產業基金，吸引專業機構和社會資本推進企業上市，目前已推動5家企業成功登陸A股市場，共通過上市募集資金76.61億元，有效推進北侖經濟發展。

（二）助力推進創業創新

積極貫徹落實中央有關“大眾創業、萬眾創新”決策部署，研究設立省天使夢想基金，采取“資助+期權+激勵”相結合的運作模式，重點扶持杭州夢想小鎮有創業夢想和創業精神的創業團隊。截至2018年底，累計資助250個項目，覆蓋移動互聯網、物流、智能硬件等多個行業，一批初創企業快速發展，逐步獲得市場和社會資本的認可，其中資助的杭州早稻科技有限公司已完成B輪融資1.05億元，實現投后估值10億元；累計已有37家被資助企業獲得了社會融資，吸引社會融資2.5億元，估值總額21.5億元，其中12家企業獲得二輪以上社會融資。各級政府產業基金先后與清華長三院、元禾原點、合力投資等多家創投機構組建創業投資基金，有效引導社會資本投向浙江省孵化期、初創期企業，促進中小微企業創新發展。僅清華長三院杭州分院投資孵化省內中小企業項目近170余個，所投企業中近60家完成A輪以上融資，估值10億元以上企業6家，估值百億元企業1家，新三板掛牌企業4家，園區內企業三年累計上繳稅收超過4億元。

（三）服務發展實體經濟

根據省委省政府的總體部署和任務要求，各級政府產業基金充分發揮財政資金的杠桿撬動作用，引導社會資本和金融資本促進實體經濟發展。截至2018年12月底，全省政府產業基金及合作的子基金投資八大萬億產業項目5079個，投資金額9132億元，其中投資高端裝備制造項目602個，投資金額2357億元。省產業基金積極會同省發改委、省經信廳等主管部門對接一批契合高質量發展要求的省市縣長工程，持續跟蹤中電海康新型高端芯片、捷威動力鋰電池等百億級項目，研究組建相關定向投資基金，支持重大項目建設。此外，上虞、嵊州、天臺等地設立各種形式產業基金，支持當地龍頭企業開展并購重組和產業鏈重整；金華、紹興等地發揮政府產業基金的引導作用，推動金華華科汽車、捷孚傳動新能源汽車項目落地和紹興萬豐奧威、三花集團、精功集團并購項目實施，促進了當地產業結構升級和實體經濟創新發展。杭州市有效利用政府產業基金，支持國家跨境電子商務綜合試驗區建設，相關基金投資的“執御信息”覆蓋中東地區海灣六國82%左右的互聯網用戶，成為中東地區知名度最高、綜合排名第一的移動電商品牌。

（四）吸引集聚高端要素

省產業基金會同省級相關部門積極與國家級產業基金合作，分別出資5億元、10億元參與組建國家新興產業創投引導基金、先進制造業投資基金，并組織出資150億元參與國家集成電路投資基金二期，充分借助國家級基金管理團隊的外部資源優勢，助推浙江產業高質量發展。積極與國家基金對接，推薦一批省內投資機構與國家新興產業創投引導基金合作，已有9只總規模為92億元的子基金確定注冊在浙江，其中國家級基金出資15億元。積極向國家先進制造業投資基金推薦優質項目，浙江省創新生物、明峰醫療、萬豐科技、慈興集團、虹軟科技、菲仕電機、均勝電子、浙江信匯等項目獲先進制造業投資基金投資達34.7億元，投資額比實際出資額放大4.5倍。

但同時，作為一項創新性、探索性工作，受各地認識不夠到位、專業管理人才缺乏、基金管理經驗不足、政策意圖與市場化運作難以協調等因素影響，浙江省政府產業基金工作還存在投資方向聚集不夠、投資進度偏慢、管理制度不夠健全、運作機制有待完善等問題。

二、政府產業基金2.0版打造路徑

2018年下半年，為落實省委省政府關于在新的起點上政府產業基金再提升、再出發的要求，省財政廳按照“財為政服務、集中財力辦大事、突出基金功能定位”的原則，積極研究提出工作方案，在工作理念上著力推動“五個轉變”，在工作措施上著力做到“五個強化”，打造政府產業基金2.0版，并經省政府2018年第11次常務會議審議通過。

根據省委、省政府重大決策部署，突出政府產業基金政策引領作用，按照集中財力辦大事的原則，采取省市縣聯動，通過基金存量整合和新增預算安排，整合設立總規模351億元的省產業基金，并參與國家級相關產業基金組建。

（一）整合組建省轉型升級產業基金

由省轉型升級產業基金整合省創新強省基金、省科技成果轉化基金，組建新的省轉型升級產業基金，總規模擴大到251億元，聚焦數字經濟、特色小鎮、金融穩定、鳳凰行動、軍民融合、創新引領等重點領域，組建總規模100-150億元的數字經濟產業投資基金、總規模100億元的特色小鎮產融聯動基金、總規模100億元的金融穩定投資基金、總規模50億元的鳳凰行動投資基金、總規模20億元的創新引領基金（原科技成果轉化基金）、首期規模20億元的文化投資基金、總規模100億元的軍民融合發展基金，采取省市縣聯動方式，撬動社會資本組建定向資金支持浙江省重點領域重大產業項目落地見效。

（二）整合組建省鄉村振興投資基金

由省農業發展投資基金整合省農業綜合開發投資基金組建省鄉村振興投資基金，總規模100億元。采取直接投資和合作組建子基金的模式運作，在繼續支持農業農村基礎設施建設的基礎上，加大對現代農業產業的支持，重點投向農村人居環境整治、大型水利設施、農村飲用水、鄉村電網建設改造工程等農業農村基礎設施建設項目，以及鄉村產業振興和一二三產融合發展、冷鏈物流等產業發展項目。

（三）參股國家級重點產業投資基金

一是參與組建國家集成電路產業基金（二期），浙江省出資150億元。具體募資采取多元籌措的方式，由省級部門（單位）和杭州、寧波、紹興、嘉興、衢州、湖州、金華等市分別負責募資。二是參與組建國家制造業轉型升級基金，按照省級、杭州、寧波、溫州同比例合計募集資金100億元，省轉型升級產業基金出資25億元。

三、政府產業基金2.0版推進實踐

2019年以來，遵循“聚焦、規范、聯動”的原則，省財政廳會同相關省級行業主管部門、省金控公司落實政府產業基金2.0版，健全運作體制機制，著力構建“主題+定向”基金模式，努力在制度機制、項目支撐、平臺建設等方面實現更高水平，發揮全省產業基金更強引導力調控力，推動浙江省經濟高質量發展。

（一）聚焦重點領域，精準支持重大項目

結合實際情況，會同省委宣傳部、省委軍民融合辦、省發展改革委、省經信廳、省科技廳、省地方金融監管局等部門加快組建主題基金，目前已完成數字經濟產業投資基金、創新引領投資基金、文化產業投資基金、軍民融合產業基金等設立工作；積極搜尋投資項目，通過省市縣聯動組建定向基金方式，引導社會資本專項投資省市縣長工程等重大產業項目，精準支持重點領域、重點產業發展。通過省市政府產業基金聯動出資7億元，已組建總規模17.5億元定向基金，專項支持總投資108億元的復星集團捷威動力20GWH三元動力鋰電池項目正式落戶嘉興，并積極對接嘉興敏實集團智能制造工廠等重大項目。金融穩定投資基金出資20億元，會同之江新實業組建首期規模100億元的省上市公司穩健發展支持基金，紓解浙江省上市公司股權質押流動性風險。

（二）規范運作管理，強化基金制度保障

為更好地落實政府產業基金2.0版的工作要求，加快推進基金投資運作，并規范基金投資運作行為，重新制定《浙江省轉型升級產業基金管理辦法》，完善了省轉型升級產業基金的決策機制、投資程序和投資方式，將原由管委會辦公室主持的投決會，調整為由常務副省長（基金管委會主任）或授權相關人員主持，并由省級主管部門研究提出項目投資方案并交基金管委會辦公室立項，主要采取組建定向基金的方式開展投資；突出了省級主管部門的職責，強化部門間的協作；明確了社會第三方投資的要求，以防范關聯交易。

（三）聯動協同運作，落實政策宣傳指導

積極開展省產業基金存量清理整合，收回區域基金中省產業基金未出資部分28.6億元，加快整合設立省轉型升級產業基金，并指導市縣參照省級模式，聚焦黨委、政府重點工作，清理整合現有產業基金，完善運作管理機制。認真落實“三服務”要求，省財政廳會同省金控公司深入基層調查研究，指導市縣做好基金運作管理；印發《浙江政府產業基金2.0版宣傳冊》，通過微信等方式宣傳政府產業基金2.0版，分別開展全省市縣財政部門、省級行業主管部門的2.0版政策解讀和培訓。繼續做好基金存量運作，會同省金控公司進一步做好產業項目與市場化子基金的對接，引導市場化子基金更多投資省內項目。建立健全產業基金投資項目庫、投資項目日常管理系統和投資統計信息系統，完善全省政府產業基金投資管理服務網絡，全面提升產業基金管理服務能力。

下一步，進一步強化部門協同，壓實部門責任，促進省級部門加快基金投資運作，推動重大項目落地見效。加快建立政府產業基金投資項目庫，并與省發展改革委、省經信廳、省銀保監局等部門的“五個千億工程項目庫”“畝均論英雄綜合評價體系”“金融綜合服務平臺”等平臺對接，夯實項目前期準備，有效管理備選項目和推薦項目。對“五個千億”工程、省市縣長項目工程等重大項目優先采取定向基金方式給予支持，會同省級主管部門持續對接中電海康新型高端芯片、嘉興敏實集團智能制造工廠等百億級項目，將結合項目推進情況成熟一個、推動一個、落地一個。