摩根家族：遙感國家經濟命脈的“金元帝國”（上）

張銳

起步于移民遷徙之時，摩根家族崛起的每一個標志都雋永著自己的智慧與果敢；興旺于戰爭烽火之中，摩根家族做出的每一次選擇都關聯著時代的必然與偶然；縱橫于金融市場之內，摩根家族撥動的每一根手指都影響著一國的生存與盛衰；穿梭于美歐大陸之間，摩根家族邁出的每一只腳步都牽引著政府的眼光與神經。置身金融自由與私人資本為王的特殊時代，背靠近代世界經濟版圖進行重新切割的環境，摩根家族精準拿捏住了一個又一個歷史與市場巨變的時空節點，并以獨到的心術和高超的手法定制與創造出了一場又一場精美的財富盛宴。

又見猶太人

400多年前約翰·史密斯船長在弗吉尼亞建立第一個永久英國殖民地時曾感嘆道：“天堂與大地賜予人類最理想的居住場所。”自此以后，歐洲人便源源不斷地移民到北美地區。雖然浩浩蕩蕩的移民隊伍中每個人的身份不一樣，比如有的是歐洲政府發充到蠻荒之地的拓荒者，有的是逃避戰亂的貧民，還有的是沒落的貴族或者被排擠的政客等等，但當時大家都有一個動機與愿望，那就是到大洋彼岸淘金。而北美洲也正是在這些歐洲移民篳路藍縷的合眾創業中一步一步走向輝煌。

邁爾斯·摩根就是這密密麻麻淘金人群中的普通一員，雖然與許多人一樣有著發財的夢想，但他也許當時無論如何不會想到，自己這個從眾性舉動竟讓日后的家族財富香火越燒越旺乃至紅遍了整個北美大陸，并最終壯大與榮耀到了可以影響與左右一國與多國經濟的商業王朝。當然，也許是起步時的艱難，摩根家族在邁爾斯以及他的兒子納薩尼爾的手中其實沒有什么大的作為，但生命基因的權杖交接到約瑟夫·摩根手上時，壓抑太久的猶太人特有的商業細胞便開始猛烈地活躍起來。

來到美國后，邁爾斯與納薩尼爾兩代人一直定居在馬薩諸塞州，但約瑟夫·摩根卻沒有選擇繼續固守本土，而是將居住地遷到了康涅狄格州的首府哈特福德，為此，約瑟夫賣掉了祖輩在馬薩諸塞州的農場所有資產，來到哈特福德開了一家規模不大的咖啡館。幾年之后，小咖啡館盤下了一家很氣派的大旅館，而且約瑟夫還購買了運河的股票，成為汽船業和鐵路業的股東。不過，所有的這些對于約瑟夫來說可能算是小打小鬧，真正讓這個冒險家一戰成名的當屬其對保險業的大膽押注。

一次，經朋友介紹，約瑟夫投資了為火災承擔財產損失的伊特納火災保險公司，本來想借此穩穩地賺上一把，但天有不測風云，一場火災從天而降，保險公司賠了個底朝天，約瑟夫的投資也打了水漂。一朝被蛇咬，十年怕草繩。就在許多的投資人對承擔火災險的保險公司談虎色變并唯恐避之不及時，約瑟夫·摩根卻選擇了主動出擊，而且還是全資追加。在約瑟夫看來，保險公司的賠償肯定讓那些投保者嘗到了甜頭，如果有人能夠繼續經營承擔火災保險的投資公司，投保者不但熱情會有增無減，而且口碑傳播還能引來新的投保人，保險公司完全可以借火災的震懾作用抬高投保價格。不僅如此，受到了這場火災賠償成本不菲的影響，除了繼續經營為火災提供財產保險的公司數目會銳減外，也不會有更多的資本會選擇這個領域，投資經營保險業所面對的競爭壓力要小得多。約瑟夫斷定，此時自己如果趁機投資經營火災險的保險公司，不但可以撈回先前丟掉的損失，而且還可大發其財。

眾人的一致性選擇完全切合的約瑟夫的判斷。很多的投資人看到伊特納火災保險公司為巨額賠償費而表現出的狼狽敗相，紛紛低價轉讓和割肉自己手中的股票，而此時約瑟夫已經籌到了一筆可以買下伊特納火災保險公司投資人手中所有股票的資金，經過輕松地掃貨之后，伊特納火災保險公司便悉數歸到了約瑟夫的名下。不僅如此，約瑟夫還苦口婆心的拉來一個非常要好的朋友成為合伙人，一起艱難地應付賠償事宜。果然，度過了償付危機后，伊特納火災保險公司聲譽大噪，即便是投保費則比原來漲了一倍，也沒能阻擋住投保人魚貫而入的腳步。最終，除賺回了全部賠償費外，這場豪賭為約瑟夫增添了15萬美元的利潤進賬。

作為兒子，尼厄斯·斯潘塞·摩根（J·S·摩根）從父親約瑟夫·摩根手中無疑繼承了一部分家業，因此，從16歲開始J·S·摩根就頻繁穿梭于當時的波士頓商行，23歲便開了一家規模不錯的干菜店。不過，論個人來講，J·S·摩根的飛黃騰達并為日后摩根家族搭建起巨大財富平臺的根據地卻不在美國，而是英國，更確切地說其本人甚至整個摩根家族的起飛與一個名叫喬治·皮博迪的美國人直接相關。

愛國者喬治·皮博迪

皮博迪出生在馬薩諸塞州，沒讀過幾年書，10歲不到就與哥哥一起干活養活寡母和6個弟妹。也許是出身低微以及兒時生活貧困的影響，皮博迪后來對掙錢聚財有著瘋狂般的渴望，除了拼命地工作外，皮博迪還有些孤傲自賞，同時對輕蔑極度地敏感。18歲時，皮博迪便來到馬里蘭州的最大城市巴爾的摩開了一家干貨店，有了一點積蓄后，于1835年來到作為當時世界金融中心的倫敦。當時的倫敦金融業格外紅火，皮博迪所開的商號主要業務就是為一些做織物生意的商人提供融資，類似于今天的商業銀行。在外人看來，皮博迪相貌平平，但卻非常健談，因此，他的客戶很快從一般商人拓展到大公司、大富豪們以及政府，而且在向他們提供貿易貸款時，皮博迪還從事發行股票和債券服務，也就是相當于今天的投資銀行業務。很快，皮博迪的手中就積累起了45 萬英鎊的個人資產。

皮博迪是一個愛國者。那時的美國，全國各地都在瘋狂地修建鐵路、運河和公路，對資金的需求如同海綿吸水般的那樣強烈，因此，皮博到英國有人說就是為馬里蘭州尋求英國銀行的貸款而去的。于是，在皮博迪的倫敦商號門口，人們看到了懸掛著的美國星條國旗，而且皮博迪還到處宣揚自己的公司是“美國第一家商號”。不僅如此，皮博迪還為英國的十幾個銀行家擺上盛宴，最終高傲的英國銀行家果真為馬里蘭州撥出800萬美元的貸款。更有意思的是，為減少英國人對美國人見錢眼開的偏見，皮博迪還拒絕了馬里蘭州付給他的6萬美元傭金。當然，后來皮博迪還不斷地向英國人兜售美國證券，自己在撈到不少傭金時也將源源不斷的資金輸往美國。

更為重要的是，羅斯柴爾德家族當時在倫敦如日中天，而能干的皮博迪也被當時羅氏家族在倫敦的掌舵人內森·羅斯柴爾德看中，并很快成為羅斯柴爾德家族的“公關代理人”。內森之所以看中喬治·皮博迪，一方面是羅斯柴爾德家族雖然當時聲名赫赫，但由于在歐洲巧取豪奪招徠了不少人的痛恨和鄙視，倫敦的貴族階級不少都不屑于與內森為伍，因此，羅斯柴爾德在英國的勢力盡管很大，但始終有些被貴族孤立的感覺。另一方面，內森挑中皮博迪還因為皮博迪為人謙和，人緣頗佳，而且還是美國人，日后可以派上大用場。

有兩件事情可以證明內森對皮博迪的格外器重。一是每年的7月4日喬治·皮博迪會在家中舉辦美國獨立節宴會，邀請的都是倫敦的達官貴人以及金融大咖，而所有富麗堂皇和氣派奢華的招待開銷據說都是由羅斯柴爾德家族支付；第二件事就是，1857年美國國內發生了經濟危機，英國的銀行家狂拋和美國有關的一切債券，此時的皮博迪拿出全部身家大量接手美國債券。而就在皮博迪瀕臨破產的時候，羅斯柴爾德家族控制的英格蘭銀行從天而降，給他提供了80萬英鎊的信用額度，讓他渡過了難關。一年之后，美國經濟完全走出衰退陰影，喬治·皮博迪手中的美國債券使他很快成為超級富豪。

然而，盡管皮博迪萬貫家財，但膝下卻沒有一個子嗣，龐大的產業無人繼承。于是，皮博迪花了不少精力在外部尋找接班人，其開出的標準是“善于社交、擁有家庭的美國人，同時擁有多年國際貿易的經驗”。于是，在美國業務伙伴推薦下，皮博迪挑中了J·S·摩根，而在仔細研究了皮博迪銀行的業務模式和財務數據后，J·S·摩根也接受了加入皮博迪公司的邀請，皮博迪銀行由此更名為皮博迪摩根銀行。

應當說接下來的10年中雙方合作得并不是十分愉快，因此，到退休時，皮博迪違背了當初的承諾，非常明確地要求J·S·摩根不得繼續采用皮博迪的名字和資產，無奈之下，J·S·摩根最終將銀行名字改為J·S·摩根公司，這便是今天摩根銀行的前身。當然，非常慶幸地是，J·S·摩根通過10年的合作期賺取了約44萬英鎊的利潤，這部分資金足以維系新的公司正常運營。

商場父子兵

既能得到父親的家產與財務資助，也能意外地進入當時作為世界金融之都的倫敦且最終穩穩地扎下根來，應該說J·S·摩根在人生商旅的起步與發展中都顯得格外幸運。但有一點遺憾地是，除了約翰·皮爾龐特·摩根（J·P·摩根）外，他再也沒有第二個子女。也正是如此，在J·P·摩根逐漸長大成人的過程中，J·S·摩根對他寄予的希望越來越大，其間傾注的心血也非同尋常。但是，無論是與祖父還是同父親相比，J·P·摩根算不上是一個天生優秀的家族繼承人。年少時，J·P·摩根身體不好，情緒波動較大；成年后有過一次不經家族同意的婚姻并最終留下不小的陰影（第一任妻子在他們結婚1年后去世），而且J·P·摩根還做過一些沖動率性的不成功交易。不過，J·S·摩根始終沒有放棄對兒子的呵護與培養。在波士頓接受基礎教育后，J·P·摩根便被送往瑞士學習法語，能流利使用法語之后又被送往德國哥丁根大學學習德語和藝術史直到獲得學位。留學歸國后，J·S·摩根又將兒子送到了好友鄧肯和舍曼的公司去實習。

機遇有時真的就是意外。一次出差經過新奧爾良碼頭，J·P·摩根偶遇一位向他推銷咖啡的陌生白人，經過與對方簡單的閑聊后得知，此人是往來美國和巴西的貨船船長，受巴西咖啡商之托將一船咖啡運往美國固定的經銷商，但沒等將貨物交到經銷商手上，就獲悉對方已經破產的消息。無奈，這位船廠決定自己推銷。而且在征得巴西咖啡商同意后，他愿意半價出售整船咖啡，但前提是必須支付現金。聽完對方的陳述，J·P·摩根覺得這樁買賣不錯，于是答應愿意買下這船咖啡。

為了保險起見，J·P·摩根拿著咖啡樣品到新奧爾良的鄧肯商行一家一家地試銷，但這些商行除了委婉拒絕外，還提醒J·P·摩根小心上當，因為先前船主欺騙商行的事情已經發生過。不過，J·P·摩根認為自己認識的那位船長絕對是誠實之人，船上的咖啡也絕對不會是贗品。于是最終決定以鄧肯商行的名義全部買下整船咖啡。然而，當J·P·摩根將自己的決定電話告知鄧肯商行總部時，他聽到的是電話那頭狂風暴雨般的謾罵聲，并命令J.P.摩根立即撤銷交易，同時今后不得擅自以公司名義進行任何商業活動。遭遇雷擊的J·P·摩根只能向父親求救，并陳述了事情的來龍去脈。很快，在父親的支持下，J·P·摩根償還了原來挪用鄧肯商行的款項，同時以個人名義買下了整船廉價咖啡。幸運之神真地寵幸了J·P·摩根，他贏了！進入船艙，J·P·摩根看到的是整船上等咖啡，不僅如此，就在他四處尋找客戶之時，巴西咖啡因遭遇寒冬出現大面積和大幅減產，國際市場咖啡價格飆漲2-3倍。摩根也由此舀到了人生的第一桶金。

不過，在為自己僥幸取勝而觥籌交錯之后，J·P·摩根明白自己其實無論如何不能再在鄧肯商行呆下去了，而且J·S·摩根也覺得兒子在商行束手束腳沒有什么出息。于是，在父親的支持下，J·P·摩根在華爾街紐約證券交易所對面的一幢建筑里掛起了一個新招牌——摩根商行。不僅如此，J·S·摩根還為兒子選配好了一位可以兼導師的合伙人——當時身家超過700萬美元的德雷克塞爾三兄弟，也正是在德雷克塞爾家族的鼎力支持下，摩根商行在紐約和費城站穩了腳跟，也同樣在處理商行業務中，J·P·摩根結識了一位名叫克查姆的投資經紀人。

1861年爆發的美國南北戰爭被馬克思稱為“軍事史上絕無僅有的大戰爭”，參戰雙方為北方的亞伯拉罕·林肯領導的美利堅合眾國（簡稱北軍）和杰斐遜·戴維斯領導的美利堅聯盟國（簡稱南軍）。一天，J·P·摩根從克查姆那里獲悉北軍在戰場上傷亡慘重的消息，他做出的第一反應就是黃金價格可能出現狂漲。這一推斷的基本邏輯是，當時的林肯政府常常受到軍費嚴重不足的困擾，財政部不得不實施赤字財政政策，在發行國債的同時，還發行了利息高達7%、規模為200萬美元的戰爭債券。由此構成了這樣一種蹺蹺板現象： 北軍勝了，金價就會下跌，債券價格上漲，反之亦然。當時的黃金市場在倫敦，在J·P·摩根看來，如果此時能夠大量買進黃金，匯到倫敦去，金價必然出現上漲。很快，J·P·摩根將自己的想法告訴了在倫敦的父親，并迅速得到了父親的資金馳援。J·P·摩根先秘密買下400萬～500萬美元的黃金，到手之后將其中一半匯往倫敦，另一半留下。然后故意將發往倫敦黃金的消息散布出去，以刺激金價。不僅如此，北軍新近戰敗的新聞又接踵而至，金價隨機快速飆升，也就在市場近乎瘋狂時，J·P·摩根開始分批拋售手中的黃金并大獲全勝。

黃金市場的漂亮一役讓J·P·摩根深感獲取資訊的重要性，于是，在朋友的介紹下，他結識了一位原陸軍部電報局的接線員——史密斯。資料顯示，史密斯的好友文尼爾上校是北軍統帥格蘭特將軍的電報秘書，通過這種關系，J·P·摩根便可比其他任何人都搶先一步獲得準確的前線最新軍事情報。果然，J·P·摩根從史密斯那里得知由于南北戰爭的曠日持久，北方軍隊準備不足且前線槍支彈藥供應異常緊張的消息，并很快通過皮博迪的關系弄到了5000支已接近報廢的步槍，在與山區義勇軍完成交易后，J·P·摩根從中獲利數萬美元。

南北戰爭后，摩根商行日趨興旺。而在父親去世后，J·P·摩根繼承了1240萬美元現金以及英國的J·P·摩根公司，個人資產一夜之間翻倍變成2400萬美元。更重要的是，父親還將其在英國布局的重要人脈關系也一并傳繼給了兒子，為J·P·摩根日后大展戰拳腳搭起了寬闊的舞臺。

世界的大債主

美國前國務卿基辛格曾有一句名言：“誰控制了石油，就控制了所有的國家；誰控制了糧食，就控制了所有的人；誰控制了貨幣，就控制了整個世界。”如果說洛克菲勒家族通過控制石油達到了控制國家的目的，那么，摩根家族則是通過貨幣實現了對整個世界的控制，因為無論是過去還是今天，任何法定貨幣的運行都離不開債券市場的重要依托，而摩根家族就是翱翔于債券市場的那只英武雄鷹。

如前所述，南北戰爭中林肯政府出現了嚴重的財政危機，而為了穩定日趨惡化的經濟和支付購買武器的開支，財政部決定發行4億美元的國債，并找到了當時已經小有名氣的J·P·摩根。當然，J·P·摩根也非常清楚，此時接下政府推銷國債的任務就等于是拿到了一個燙手山芋，很多投資銀行也正是基于這樣的想法而不敢像J·P·摩根那樣大方接單。基于這種考慮，J·P·摩根并沒有立刻向市場直接推銷公債，而是頻繁參加由報界與新聞界舉辦的各種聚會，利用各種場合暢談美國經濟的發展走勢以及對北軍的信心。果然，J·P·摩根的言論贏得了新聞界的贊賞并屢屢見諸報端，而正是利用公關活動的造勢，J·P·摩根最終為林肯政府銷售了2億美元的國債，在獲得了大筆發行費的同時，民族英雄的桂冠也戴在了J·P·摩根的頭上。

就在兒子為本國政府積極融資的同時，J·S·摩根也在歐洲大陸的債券市場上縱橫馳騁。南北戰爭結束的第五個年頭，德國的普魯士軍隊在俾斯麥的帶領下入侵法國，為了籌措急需的巨額軍費，法國政府決定發行公債。但是，當時的巴林家族是俾斯麥的支持者，而羅斯柴爾德家族也陷入處理墨西哥和委內瑞拉的債務違約泥潭之中無暇顧及新的業務，法國政府于是將債券發行業務委托給了J·S·摩根銀行。盡管在自己不懂法文、法國的財政部長是俾斯麥的間諜、傳遞信息的信鴿被打落等各種不利環境的制約下，J·S·摩根最終還是克服各種阻礙為法國發行了5000萬美元的債券。不過，由于擔心法國戰敗后可能違約，5000萬美元的債券價格從發行時的80美元最后一路跌落至50美元，對此，J·S·摩根不得不動用自己的資金來維持價格。最后，法國雖然戰敗但并沒有違約，并且提前還清了所有的借款，法國債券轉頭向上，J·S·摩根也由此狂賺750萬美元。當然，遠比利潤更重要的是，J·S·摩根從此躋身為倫敦金融界巨子的行列，摩根銀行也終于可以和巴林及羅斯柴爾德家族平起平坐。

普法戰爭結束后，法國國內經濟步履維艱，于是再次決定發行5000萬美元的公債，而且同樣找到了J·S·摩根，考慮到歐洲市場的承接力可能比較有限，J·S·摩根一方面指示在紐約的J·P·摩根接受一半的國債在美國消化掉，另一方面又成立了一個類似辛迪加的團隊承銷組織，也就是將華爾街上大規模的投資金融公司集合起來，共同承購國債。這種方式不僅可以讓各大機構分攤風險，同時還能調動多方面的力量。最終，聯合募購大獲成功，圍繞著摩根的各種贊揚之聲不絕于耳。及至后來，對國債的聯合募購也就成了約定俗成的規矩。

受到父親跨洋發展的啟發，J·P·摩根開始將目光投向整個世界。1898年美西戰爭前，由于無力償還西班牙政府的舊債，墨西哥政府走到了破產邊緣，在這種情況下，墨西哥當局決定鋌而走險，再次發行規模為1.1億美元的公債，以能夠借新還舊。對于這樣一個毫無財政底氣支撐的公債，一般的承銷機構是躲之不及，但J·P·摩根卻認為，正是墨西哥政府處境艱難，此時出手搭救一把，不僅可以獲得實惠，更會為日后的在該國的發展打下良好的基礎，況且墨西哥的政局還非常穩定。就這樣，J·P·摩根采取了父親先前的做法，與德國銀行聯合組織了辛迪加，認購墨西哥的公債，當然前提是取得墨西哥油礦及鐵路權作為擔保。事實證明J·P·摩根的決策是正確的，這次行動無論從短期還是長期看，他從中受益不小。

除了在墨西哥大顯身手外，J·P·摩根還將觸角延伸到了阿根廷，并同樣儼然以救世主的形象出現。當時的阿根廷歷經兩次與巴拉圭的戰爭，財力元氣大傷，并籠罩在經濟危機的陰影之中。倫敦的哈林公司以阿根廷的廣大土地作為抵押，購買了大量的阿根廷公債，獲利不少，但因獨木難支而無法全部承擔阿根廷政府發行的公債。而在J·P·摩根的眼中，阿根廷應該不算是一個“壞孩子”，尤其是其國內鐵路很有潛力，而且奶酪產品馳名于世，雖然政府非常腐敗，但對于外國資本卻是畢恭畢敬并寵愛有加。這樣的政府倒臺了，其實對本國經濟發展不見得是一件好事，因此，買阿根廷政府的公債既可從中獲利，還能維持政權穩定，并有利于摩根以后在此縱橫深入。就這樣，J·P·摩根毅然出資購買了 7500萬美元的阿根廷政府公債。

認購英國1.8億美元的國債更讓人們看到了J·P·摩根的膽識與英勇。拿破侖戰爭結束后，國家布爾（即現在的南非）成了大英帝國的殖民地，為了開發當地的鉆石與黃金，英國政府制定了殘酷而苛刻的殖民地政策，由此引發了與南非布爾族人的兩次波爾戰爭，且第二次戰爭中英國投入費用超常巨大，并深陷戰爭泥潭。一邊開戰一邊擴充軍備，英國的財政頓時陷入了困境。眼看自身力量難以支撐，英國政府首先想到了J·P·摩根，并緊急求援。摩根首先從第一次布爾戰爭的公債下手，負責購買了價值總計1500萬美元的公債，后來又反復地追加認購，總共認購了價值達1.8億美元的英國政府公債。通過持有這部分巨額國債，J·P·摩根不僅日后獲取了巨額收益，同時將自己推到了世界頭號金融大亨的位置。數據顯示，至20世紀初，摩根財團控制了摩根銀行、第一國家銀行以及保證信托公司共計13家金融機構，總資產34億美元，被美國金融界稱為“銀行家的銀行家”。對此，J·P·摩根也曾自詡般地感嘆：“用以推動歷史的不是法律，而是金錢，只是金錢！”