內部控制、研發支出真實盈余管理和企業績效

摘要：本文回顧和梳理了有關盈余管理及其對企業績效影響的文獻，著重關注基于研發支出的真實盈余管理活動，進一步分析內部控制在抑制該盈余管理行為、提升企業績效上發揮的作用，并在此基礎上提出未來研究的方向。

關鍵詞：內部控制;研發支出;真實盈余管理;企業績效

盈余管理可分為應計制盈余管理和真實盈余管理兩類。隨著法律制度的不斷完善和外部監管的日益嚴格，我國上市公司越來越傾向于采用隱蔽性更高的真實盈余管理。所謂真實盈余管理，是通過構造真實交易進行盈余操縱的行為，具體可分為操縱銷售、操縱生產成本和操縱酌量性費用三部分（Roychowdhury，2006）;其中，酌量性費用的一個重要組成部分，就是研發支出。

Dechow（1991）發現，行將離職的CEO會通過削減研發支出來提升公司的短期盈余水平。Graham等（2005）的調查顯示，約80%的財務總監有意愿通過減少研發支出來實現目標利潤。Gunny（2005）認為，如果管理者背負著盈余目標，又難以對應計利潤進行操縱，就會有動機來削減研發支出。在我國，伴隨著2007年新會計準則的實施， 基于研發支出的盈余管理也逐漸受到關注。朱紅軍等（2016）研究發現，管理層會通過削減研發支出來達到“保盈”目標，且這種行為在具有強烈盈余管理動機的“微利”或“微增”公司尤為明顯。

盈余管理會對企業的長遠發展產生不良影響，那么如何治理就成為討論的熱點。SOX法案頒布后，內部控制與盈余管理的研究開始出現，其結論卻存在較大分歧。“內部控制有用論”認為，良好的內部控制能有效抑制盈余管理行為。國內外學者研究發現，存在內部控制缺陷的公司具有更高的盈余操縱水平。具體到不同的盈余管理手段上，方紅星（2011）發現，高質量的內部控制能夠同時抑制會計選擇盈余管理和真實活動盈余管理;相對而言，披露內部控制鑒證報告或取得合理保證內部控制鑒證報告的公司具有更低的盈余管理程度。與“有用論”相反，“內部控制無關論”認為，內部控制不一定能對盈余管理起到抑制作用。范經華等（2013）發現，高質量的內部控制只對抑制公司的應計制盈余管理有效，而對真實盈余管理行為的治理作用較小。胡曲應（2016）將內部控制自我評價報告、內部控制審計報告等諸多因素作為內部控制質量的衡量指標，也發現內控質量僅與應計制盈余管理的程度顯著負相關，與真實盈余管理的關系并不顯著。

內部控制的重要目標之一，是保證企業的經營效率和效果。由此，高質量的內部控制應能夠促進企業績效的提高。已有研究為這一觀點提供了經驗證據。張川等（2009）對房地產公司進行問卷調查后發現，有效的內部控制制度有助于公司業績的提升，內部控制執行越嚴格、內部控制自我評價的實施頻率越高，公司業績越好。鐘瑋（2010）對我國的銀行業上市公司進行研究后也得出了類似結論。葉陳剛等（2016）對我國上市公司研究后發現，內部控制質量會影響企業的財務績效，但該影響在不同股權性質的公司存在差異：內部控制質量對企業財務績效的促進作用僅存在于民營企業中;在國有企業，兩者的關系并不顯著。

具體到與研發支出密切相關的公司創新績效上，已有研究尚未得出一致的結論。“內部控制促進論”認為，良好的內部控制能夠在緩解代理問題和信息不對稱的基礎上，通過形成創新企業文化、規范研發項目流程、增強信息溝通效率、提高研發人員素質、保障創新人才福祉等途徑推動組織的創新，從而對公司的創新績效產生激勵作用。“內部控制擠出論”認為，內部控制以制度和規則為核心，而創新活動以高不確定性為特征，過分強調規則可能導致企業規避創新，使研發活動陷入僵局。

回顧文獻后我們發現：（1）有關內部控制與盈余管理的研究大多基于應計制盈余管理的視角，從真實盈余管理視角出發的研究相對較少。（2）在內部控制對真實盈余管理的治理作用上，已有研究尚未能得出一致的結論，部分研究支持“內部控制有用論”，部分研究支持“內部控制無關論”。究其原因，一方面可能是因為選取的內控質量評價指標不一致;另一方面可能在于真實盈余管理的手段包括了銷售操縱、生產成本操縱和酌量性費用操縱三類，內部控制對不同操縱手段的抑制程度可能不盡相同，故應從特定經濟活動本身的特性出發，檢驗內部控制的治理作用。（3）在內部控制與企業創新績效的研究方面，“內部控制促進論”和“內部控制擠出論”均得到了經驗證據支持，這可能是未明確內部控制影響創新績效的機制和途徑導致的。基于此，建議此后的研究選用綜合的內部控制質量評價指標，從削減研發支出這一特定的真實盈余管理手段出發，考察內部控制對盈余管理的治理作用，并進一步檢驗對公司創新績效和經營業績產生的影響，以及這種影響在高科技行業企業和非高科技行業企業間的差異。以期在“大眾創業、萬眾創新”的背景下，為內部控制抑制真實盈余管理、保障創新績效、提升企業業績提供新的經驗證據。

參考文獻：

[1]Roychowdhury S.Earnings management through real activities manipulation[J]. Journal of Accounting and Economics，2006，42（3）：0-370.

[2]朱紅軍，王迪，李挺.真實盈余管理動機下的研發投資決策后果——基于創新和稅收的分析視角[J].南開管理評論，2016，19（4）：36-48.

[3]方紅星，金玉娜.高質量內部控制能抑制盈余管理嗎——基于自愿性內部控制鑒證報告的經驗研究[J].會計研究，2011（08）： 53-60.

作者簡介：

夏宇軒（1994.9- ?），女，江蘇省靖江人，漢族，同濟大學經濟與管理學院2016級碩士研究生在讀，研究方向：會計。