互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

摘 要：中小企業(yè)經(jīng)濟帶動社會經(jīng)濟的持續(xù)性發(fā)展，同時又為社會各個工作層面增加了就業(yè)機會，進一步響應了可持續(xù)發(fā)展策略。但中小企業(yè)發(fā)展過程中又遇到企業(yè)融資難的問題，以影響企業(yè)的經(jīng)濟形勢，也成為企業(yè)財務經(jīng)營管理的一大難點，給企業(yè)進步制造了阻力。在這樣的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，順應其發(fā)展優(yōu)勢，為中小企業(yè)的融資渠道助推一臂之力。本文著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)的融資模式創(chuàng)新思維筆者結合個人的實踐經(jīng)驗，談及幾點在這面展現(xiàn)出來的意見和建議，希望對我國的中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新發(fā)展起到促進作用。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 中小企業(yè) 融資模式

就當前互聯(lián)網(wǎng)金融盛行的時代，我國中小企業(yè)的創(chuàng)新資金情況展現(xiàn)出一片熱忱的發(fā)展趨勢，它又作為企業(yè)融資生存與發(fā)展的基礎力量，不斷遭受傳統(tǒng)金融機構的排擠，企業(yè)的資金供給不足，使得其長期地處于“營養(yǎng)不良”的發(fā)展局面中，因此，當面形勢下，緩解企業(yè)的融資難問題是一項刻不容緩的緊要任務，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟掀起“長尾理論”應用模式，于是一大批例如P2P、眾籌等融資模式先后迅速在美國興起，以進一步推動金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)的助推下快速進步和發(fā)展，逐漸走向市場化。

1互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術相結合的產物，利用互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)、云計算、智能搜索、移動支付和數(shù)據(jù)挖掘等技術優(yōu)勢，對傳統(tǒng)的金融運行模式進行改造，從而形成在互聯(lián)網(wǎng)技術支持下的新興金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融本質上都是關于金錢在時間和空間的流動與分配，但是，傳統(tǒng)金融是一種以物理形態(tài)存在的金融活動，而互聯(lián)網(wǎng)金融是存在于電子空間中的一種虛擬化、網(wǎng)絡化的金融活動。

2當前互聯(lián)網(wǎng)金融典型模式

2.1P2P金融

P2P即人人貸，P2P金融又稱為P2P借貸，P2P是Peer-to-Peer的簡寫，其意思就是個人對個人。截至2016年1月31日，我國p2p網(wǎng)貸平臺數(shù)量達3932家，從這龐大的數(shù)據(jù)可以看出，由于P2P融資方式的便捷性，這種融資方式正在發(fā)揮優(yōu)勢，以極其迅猛的速度在發(fā)展。P2P平臺與其他金融模式最大的區(qū)別就在與它可以只憑自己的信譽獲得貸款，而不需要借方提供實物抵押或擔保，這樣就能夠很大程度上提高了中小企業(yè)的融資效率。同時P2P有風險保障金機制，逾期賠付，擔保機構的保障等，因此相對于其他產品來說比較安全。

2.2眾籌融資

眾籌就是面向社會通過網(wǎng)絡平臺來進行融資，讓籌集者利用這些資金來幫助完成自己的目標，具有重視創(chuàng)意，簡單快捷，門檻低等特點。眾籌有多種靈活的形式，能夠適應不同的融資需求，既能吸收閑散資金，提高了資金利用效率，又能為中小企業(yè)提供資金來源，更快捷且成本更低，很好地解決融資問題。

2.3第三方支付

第三方在支付是通過支付軟件將客戶與銀行有效連接的支付方式，它的出現(xiàn)改變了原始的面對面的交易方式，讓人們足不出戶解決資金交易問題，尤其是在科技推動經(jīng)濟發(fā)展的情況下，人們的購物已經(jīng)不再局限于商場，網(wǎng)上購物的出現(xiàn)解放了雙手雙腳，使人們的購物方式更加靈活，第三方支付在此時應運而生，讓無卡折支付變?yōu)楝F(xiàn)實。網(wǎng)購成為越來越流行的生活方式，將現(xiàn)實與網(wǎng)絡有效聯(lián)合起來，以網(wǎng)絡支付代替現(xiàn)實中的紙幣支付，既便利了支付行為，又提高了支付安全性，以支付寶為代表的第三方支付在籌集資金方面做出了巨大貢獻。

3中小企業(yè)融資新困境

3.1總體經(jīng)濟下行導致中小企業(yè)經(jīng)營面對的困境

目前我國經(jīng)濟發(fā)展中的供給側改革成為經(jīng)濟帶發(fā)展的一項必然趨勢和要求，又是人民群眾更進一步的客觀要求。它的實施使得很多領有了更進一步的改革措施的實施。但是這過程中，房地產、鋼鐵等這些行業(yè)則出現(xiàn)產能過剩的行業(yè)性沖突，勢必造成中小企業(yè)發(fā)展的新的影響和阻力，很大程度上影響著我國中小企業(yè)經(jīng)濟帶的發(fā)展。這樣的融資以及發(fā)展形勢及背景下，中小企業(yè)的融資出現(xiàn)了前所未有的艱難。

3.2創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動導致中小企業(yè)信貸支持減弱

“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的創(chuàng)業(yè)背景不斷的慫恿著各個創(chuàng)業(yè)平臺的崛起，其在創(chuàng)業(yè)初期為創(chuàng)業(yè)者提供資金為中小企業(yè)解決資金難的問題，從而進一步促進企業(yè)進步和發(fā)展，此后的中小企業(yè)數(shù)量與日俱增，后期，部分競爭力不足的中小企業(yè)逐步出現(xiàn)貸款難的問題，從而進一步加劇了中小企業(yè)融資難的問題。

3.3銀行利益驅動導致中小企業(yè)分流錢荒

很多銀行在出于對風險的考慮因為不了解其財務發(fā)展狀況而不愿意對這些企業(yè)進行放貸。站在銀行自身方面考慮，它所認可的中小企業(yè)具備一定的經(jīng)濟實力，換言之其擁有一定規(guī)模的企業(yè)，但對于很多融資事業(yè)剛剛起步的企業(yè)在這方面則極度缺乏積極性。

4互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響

4.1互聯(lián)網(wǎng)為中小企業(yè)融資提供的機遇

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)的生存及發(fā)展籌集資金；（2）互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)的生存及發(fā)展提供資金；（3）互聯(lián)網(wǎng)金融能有效降低中小企業(yè)的融資成本。

4.2給中小企業(yè)融資帶來的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融從本質上來說應接大數(shù)據(jù)支持而進一步提高了企業(yè)的服務能力，但其規(guī)模問題上來說并不是越大越好，而是要在發(fā)展實體經(jīng)濟服務的模式背景下盡可能的降低企業(yè)運營風險。互聯(lián)網(wǎng)又能夠為企業(yè)的融資提供一個開放合適的投資平臺和投資渠道，從而很好的讓企業(yè)進一步了解其各個方面的發(fā)展狀況，包括財務、企業(yè)領導者在內形成的廣告效應則給企業(yè)自身發(fā)展的動力形成很大程度上降低了風險。這既是互聯(lián)網(wǎng)金融自身發(fā)展所具備的必然要求，也是我國的中小企業(yè)在積極應對其發(fā)展所做的必然努力。

5中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的政策建議

5.1互聯(lián)網(wǎng)金融模式下對中小企業(yè)的要求

（1）加快中小企業(yè)自身電商化發(fā)展網(wǎng)購作為未來的生活服務方式是大勢所趨，中小企業(yè)應積極適應和創(chuàng)新企業(yè)運營模式，探索電商化發(fā)展途徑，為中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資創(chuàng)造條件。個性化、小規(guī)模、高附加值、低消耗將作為中小企業(yè)戰(zhàn)略轉移的主要方向。誰最快速適應電商發(fā)展帶來的商業(yè)模式的變化，誰就贏得電商市場的“入場券”，誰就創(chuàng)造了自己的價值，誰就能搶先享受互聯(lián)網(wǎng)金融“福利”。（2）探索“價值鏈”模式，降低互聯(lián)網(wǎng)融資交易成本企業(yè)價值鏈是企業(yè)間的價值鏈進行捆扎在一起形成合作伙伴關系，企業(yè)間是一種平等、自愿、合作共贏的橫向聯(lián)系。由于企業(yè)價值鏈與供應鏈存在實質上的差別，其融資模式也大相徑庭，供應鏈融資是通過核心企業(yè)作為主體，為其上下游企業(yè)提供擔保，銀行為上下游企業(yè)提供融資的模式。而企業(yè)間價值鏈是通過相互融合，構建一個“客戶群組”通過互聯(lián)網(wǎng)融資，“客戶群組”間相互監(jiān)督、相互制約，共同維護“客戶群組”的信譽，“客戶群組”的信用等級越高，利率越優(yōu)惠，極大降低中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資交易成本。（3）根據(jù)自身特點，選擇合適的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，涌現(xiàn)出了多元化、專業(yè)化、個性化的互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺，中小企業(yè)要結合自身情況，選擇與自身相適應的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺。一方面考慮借款的成功率和融資成本；另一方面要對互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的真實性和信息技術的安全性進行甄別。此外，中小企業(yè)要真實、精準地向互聯(lián)網(wǎng)融資平臺提供信息，維護好自身的信用，提高借款的成功率，降低資金價格，為自身創(chuàng)造價值。

5.2政府與監(jiān)管機構對互聯(lián)網(wǎng)金融的引導建議

（1）政府出臺政策支持，科學引導互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展政府應加大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的扶持力度，象支持中小企業(yè)一樣，在財政稅收上給予扶持，在政策上適度寬松，在社會關系、人力資源上充分發(fā)揮協(xié)調作用。政府應對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺分類管理，加強科學引導，深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中出現(xiàn)的新情況、新問題，因地制宜，科學發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。（2）開展規(guī)范化的數(shù)據(jù)交易，推進信息公開與共共享大數(shù)據(jù)逐步滲透到國家的各個領域，大數(shù)據(jù)交易正在成為數(shù)據(jù)市場助推器，有力推動數(shù)據(jù)市場化、共享化和產業(yè)化進程。互聯(lián)網(wǎng)金融的運行核心是“大數(shù)據(jù)”，整合“大數(shù)據(jù)”資源，推進“大數(shù)據(jù)”資源公開與共享是解決中小企業(yè)融資信息不對稱的有效途徑。然而，如今我國的“大數(shù)據(jù)”還處于分散化、碎片化、獨立化以及封閉式的階段.對此，政府應建立“大數(shù)據(jù)”分級管理制度，依法劃清“大數(shù)據(jù)”級別界限，國家戰(zhàn)略級數(shù)據(jù)嚴禁外泄，私人級數(shù)據(jù)嚴格保密，充分尊重個人隱私權，商業(yè)級數(shù)據(jù)付費使用，公共級數(shù)據(jù)公開、共享。此外，國家應鼓勵創(chuàng)建多樣化形式的“大數(shù)據(jù)”交易機構，運用市場機制推動信息公開與共享，提升“大數(shù)據(jù)”的使用價值和社會價值。（3）政府對互聯(lián)網(wǎng)金融進行混合型監(jiān)管型創(chuàng)新由于我國專門用于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律法規(guī)、監(jiān)管政策滯后，還沒有形成一個完整的、系統(tǒng)的、有效的監(jiān)管體系。政府除依法規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體，通過法律界定互聯(lián)網(wǎng)金融的準入、功能定位、服務范圍以及參與主體的權、責、利以外，還應當統(tǒng)籌完善和制定金融監(jiān)管法律法規(guī)。最終政府應創(chuàng)建新型互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，充分體現(xiàn)“開放、平等、協(xié)作、共享”的精神，監(jiān)管應遵循開放、包容、適度的原則，在守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線前提下，鼓勵其探索創(chuàng)新。

5.3加強互聯(lián)網(wǎng)金融的風險控制體系

首先，充分利用電商平臺積累的中小企業(yè)歷史數(shù)據(jù)庫資源，通過大數(shù)據(jù)、云計算和搜索引擎先進技術對中小企業(yè)進行授信評級、貸款審查審批等，并將符合貸款條件的中小企業(yè)發(fā)布到平臺競標。其次，小額貸款公司、金融機構、企業(yè)法人以及自然人等投資人進行投標，并將投資資金存入第三方托管賬戶，平臺本身不設資金池。再次，在規(guī)定的期限內達到最低融資限額，電商平臺將資金一次性劃入該中小企業(yè)專用存款賬戶，若規(guī)定時間內未達到最低融資額，則該輪融資失敗，電商平臺將投資資金退還投資人。最后，貸款發(fā)放后，電商平臺對融資企業(yè)的資金用途、產品銷售、經(jīng)營狀況、財務信息以及資金交易等進行適時監(jiān)控，一旦發(fā)生異常情況隨時預警，根據(jù)預警級別分別采取相應措施控制信貸風險，確保按時收回貸款，平臺不承擔風險、不承擔貸款擔保和償還義務。

6結束語

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的中小企業(yè)要創(chuàng)新融資模式，同互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟相結合采用眾籌、P2P和網(wǎng)絡小額貸款模式，解決融資問題推動中小企業(yè)的進一步發(fā)展。

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作者簡介：劉益坤，漢族，東南大學經(jīng)濟管理學院，研究方向：經(jīng)濟管理