互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金驅(qū)動(dòng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展研究

摘 要：在互聯(lián)網(wǎng)金融不斷向傳統(tǒng)金融滲透發(fā)展的背景下，余額寶一類的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金應(yīng)運(yùn)而生，因其擁有的門檻低、流動(dòng)性強(qiáng)、收益穩(wěn)定、方便快捷等多方面優(yōu)勢(shì)得以快速發(fā)展，這給商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展都帶來(lái)了一定的沖擊，本文研究了互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金對(duì)商業(yè)銀行盈利能力影響的機(jī)理，在發(fā)掘互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上提出商業(yè)銀行的可行性對(duì)策，從而為商業(yè)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展指明方向。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金；商業(yè)銀行；盈利能力

1.互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的概念及發(fā)展概況

1.1互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的概念

從廣義上講，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金是指利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行的貨幣基金，大體可以分為三種：由基金公司通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道發(fā)行的貨幣基金、由商業(yè)銀行通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道發(fā)行的貨幣基金和由電商平臺(tái)或第三方支付平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)行的貨幣基金。狹義上的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金就是第三種，也就是本文的主要研究對(duì)象。

1.2互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的發(fā)展概況

2013年6月，阿里集團(tuán)螞蟻金服推出了“余額寶”，借助于有著廣大用戶基礎(chǔ)的支付寶這一第三方支付平臺(tái)，憑借其“一元起購(gòu)”的低門檻、靈活存取、收益高于同期銀行活期存款利率、支付便捷等多方面顯著優(yōu)勢(shì)，獲得了廣大民眾的青睞，短期內(nèi)達(dá)到了可觀的規(guī)模。據(jù)螞蟻金服提供的數(shù)據(jù)顯示，至2017年6月底，余額寶規(guī)模增長(zhǎng)至1.43萬(wàn)億，已成為全球規(guī)模最大的貨幣基金，成為貨幣基金市場(chǎng)的“巨無(wú)霸”。隨后，其他互聯(lián)網(wǎng)公司也緊隨時(shí)代潮流，百度發(fā)行了百度百賺，蘇寧易購(gòu)發(fā)行了零錢寶，騰訊發(fā)行了理財(cái)通等等。

2.互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金對(duì)商業(yè)銀行盈利能力影響的機(jī)理

2.1存款業(yè)務(wù)途徑

由于和銀行存款相比，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金有著不可比擬的優(yōu)勢(shì)——流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低、收益較高、靈活存取、可直接用于支付轉(zhuǎn)賬，使得其特性既有接近于現(xiàn)金的流動(dòng)性，又具有貨幣基金較好的收益性。這些貨幣基金的投向基本集中于銀行的活期存款、通知存款、1年之內(nèi)的銀行定期存款等貨幣市場(chǎng)中的短期有價(jià)證券，勢(shì)必會(huì)造成商業(yè)銀行存款規(guī)模的流失和資金來(lái)源結(jié)構(gòu)的變化，從而提高資金獲取成本， 存款穩(wěn)定性下降，流動(dòng)性管理難度加大。

2.2理財(cái)業(yè)務(wù)途徑

在傳統(tǒng)的金融行業(yè)中，商業(yè)銀行通過(guò)基金代銷業(yè)務(wù)獲取代銷傭金，構(gòu)成中間業(yè)務(wù)收入的一部分，而當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金出現(xiàn)以來(lái)，各大互聯(lián)網(wǎng)公司憑借其擁有的用戶信息以及“大數(shù)據(jù)”技術(shù)，準(zhǔn)確地分析出客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資需求，隨之推送適合投資者的理財(cái)產(chǎn)品，因此，基金公司大多選擇與擁有更廣泛客戶群體的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，基金銷售渠道實(shí)現(xiàn)多元化，金融服務(wù)的質(zhì)量大大提高，從而使互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)所銷售的貨幣基金分流了商業(yè)銀行的傭金收入，降低了商業(yè)銀行的盈利能力。

3.商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展對(duì)策研究

3.1擺正態(tài)度，積極創(chuàng)新，取長(zhǎng)補(bǔ)短

商業(yè)銀行應(yīng)該擺正自身態(tài)度，正確客觀地看待互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的興起，冷靜分析自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的潮流，積極推動(dòng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和變革。一方面，商業(yè)銀行可以發(fā)揮自身網(wǎng)點(diǎn)多、客戶基數(shù)大和業(yè)務(wù)類型豐富的特點(diǎn)，維護(hù)好存量客戶，增加客戶粘性；另一方面，在現(xiàn)行規(guī)章制度框架下加快業(yè)務(wù)的創(chuàng)新步伐，加大對(duì)網(wǎng)上銀行、直銷銀行的建設(shè)營(yíng)銷力度，運(yùn)用高科技手段提升用戶體驗(yàn)。

3.2重視客戶，提高金融服務(wù)的質(zhì)量

首先降低投資理財(cái)?shù)拈T檻，吸引眾多中小投資者的注意力，培養(yǎng)客戶的理財(cái)意識(shí)，拉攏客戶。其次，創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品的品種，利用生命周期理論，針對(duì)客戶的年齡、身份、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金需求等特征進(jìn)行詳盡的調(diào)查和分析，制定個(gè)性化、動(dòng)態(tài)化、結(jié)構(gòu)化的專屬理財(cái)計(jì)劃。另外，加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的宣傳力度，利用朋友圈廣告推送、公眾號(hào)、網(wǎng)站、廣告宣傳頁(yè)、手機(jī)APP等途徑使客戶簡(jiǎn)單明了地進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的選擇，從而提高金融服務(wù)的質(zhì)量。

3.3注重技術(shù)創(chuàng)新，開拓思路，尋求新發(fā)展

現(xiàn)在是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代，什么都要依靠數(shù)據(jù)依靠互聯(lián)網(wǎng)才能更好地生存下去，這一新興的技術(shù)目前已經(jīng)被各行各業(yè)所認(rèn)可并運(yùn)用到實(shí)踐當(dāng)中去?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金之所以能夠吸引成千上萬(wàn)的群體，關(guān)鍵就在于它利用了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供的大量客戶各項(xiàng)信息與數(shù)據(jù)，以至于它可以利用這些數(shù)據(jù)準(zhǔn)確分析每個(gè)客戶的資產(chǎn)現(xiàn)狀、服務(wù)需求并控制預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，然后量身定制個(gè)性化的理財(cái)方案。商業(yè)銀行應(yīng)該注意到大數(shù)據(jù)的重要性，積極轉(zhuǎn)型，跨入電子商務(wù)的領(lǐng)域。商業(yè)銀行可以通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)等搜集大量的客戶信息，建立起一個(gè)商務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資源共享、快速交易等等，同時(shí)也應(yīng)該引入一批精通互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)務(wù)的復(fù)合型人才對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和管理，實(shí)施精準(zhǔn)化營(yíng)銷模式，這樣才能保證商業(yè)銀行能夠制定出合理的戰(zhàn)略。

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作者簡(jiǎn)介：

常瑜開（1993—），女，山西晉城人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2016（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：證券投資與風(fēng)險(xiǎn)管理.