中小企業融資策略研究

摘 要：伴隨著經濟的發展，中小企業的發展受到了社會各界的普遍關注。在當前的經濟條件下，中小企業由于規模小、融資策略不成熟、融資體系不健全等因素，獲得融資的難度進一步加大。因此，如何營造良好的融資環境和提高中小企業的融資能力，對于促進中小企業的發展非常重要。本文通過了解中小企業的融資現狀，分析中小企業融資難的深層次原因，最終提出合理性的建議，有利于實現中小企業的長足發展，并有效增強在當前及預期經濟條件下晉城市中小企業的融資的可獲得性。

關鍵詞：中小企業；融資難；融資策略

近年來，中小企業在我國得到迅猛發展，為經濟總量增長做出了突出貢獻。中小企業在增加地區財政收入、提供就業崗位、增加經濟附加值等方面發揮著重要作用。作為現代經濟中最有活力的一部分，中小企業在經歷了期初的蓬勃發展后陷入了因融資難而規模無法擴大的困境。融資難是影響中小企業持續經營發展的重要因素，這個問題得不到有效解決，企業的發展就會受到限制，一旦企業的資金鏈斷裂，企業就會走向破產?；诋斍爸行∑髽I面臨的融資困境，本文對其進行研究，希望可以改善中小企業的融資環境，尋找到更有積極有效的融資方式和策略，從而保證中小企業的資金來源，實現中小企業的長足發展。

一、中小企業融資現狀分析

（一）融資資金來源單一

在融資方式的選擇上，中小企業的偏好比較單一。通常情況下，企業首先會選擇以內部融資的的方式獲得資金，其嚴重不足的情況下選擇外部融資。而外部融資眾多的方式中會優先選擇是銀行貸款，盡管經營性負債被更多的提及，民間借貸也被迫有所采用，但其比例較小，企業幾乎不予采用。關于銀行貸款，由于政府有相應的監管制度使得銀行的貸款利率控制在一定的范圍內，企業花費的成本少，這對中小企業來說是可以接受的。而股票和債券過高的發行標準以及民間借貸高額的利率使得許多中小企業望而卻步。在融資資金的來源上，通過內部積累和民間借貸獲得的資金幾乎占了所融得的資金的全部，由此可見融資資金來源單一。

（二）融資信用擔保體系不健全

首先，缺乏相應的信用評價系統。對于中小企業來說依靠信用貸款是難以實現的。中小企業普遍存在著資金少且分散，規模小等問題，銀行等貸款機構從心底里不愿意貸款給這樣的中小企業，因此也未針對中小企業建立相應的信用評價系統，往往選擇資信狀況良好的大型企業發放貸款。其次，金融機構可以接受的作為擔保的抵押物范圍有限。金融機構可以接受擔保的抵押物非常有限，往往只能接受土地、機器、房產作為抵押，而信用、無形資產、應收賬款等作為抵押物的比例非常小，幾乎被忽視。由于中小企業的規模小、利潤薄，在機器設備上的投入少，設備普遍存在老化落后的特點，依靠這樣的設備取得貸款是不可能的。同時，擔保機構規模小且行業規范不健全。一是擔保機構規模偏小，自身實力較弱。二是擔保行業的準入制度不夠完善，未建立健全的監管制度，導致擔保行業混亂，出現的擔保機構良萎不齊。而且如何降低、控制、防范擔保行業所面臨的風險等的機制尚未成熟，使得擔保公司面臨的財務風險加大，普遍不愿意為中小企業提供擔保。

（三）融資成本高效率低

首先，融資成本中過高的使用費用使得中小企業付出的資金成本較大。銀行貸款的利率偏高使得融資費用加大。銀行會根據中小企業的經營狀況、盈利水平、規模程度、發展潛力等上浮一定的比例，這對于盈利能力較差的中小企業來說付出的成本更高，面臨的財務風險更大。 其次，民間借貸市場的活躍促成了其利率的高漲。由于許多中下企業在銀行難以借到貸款，資金短缺的壓力加大，陷入融資難的困境，被迫只能選擇民間借貸市場，高的需求量促成了民間借貸市場利率的高漲。此外，嚴格的程序把控使得中小企業的融資效率有所降低。企業要想從銀行獲得貸款必須提交一定的手續，如出具的抵押物的證明等一系列的證明文件，而且獲得審核批準也需要一定的時間，使得以銀行貸款的方式獲得融資的效率進一步降低。

二、解決中小企業融資難題的策略研究

（一）完善金融服務體系

1.建立完善的中小企業信用評價系統。首先，金融機構應改變原有的信用評價標準，由原來的重視企業的產業規模到重視經濟效益，可根據中小企業的規模、盈利能力、發展潛力、市場狀況、償債能力等指標，建立適合中小企業的信用評價標準。其次，金融機構內部可以建立專門的中小企業信用評價機構，由專門的人員對中小企業的信用評價指標進行記錄，并及時作出評價、反饋，方便對中小企業的資信狀況進行監督管理。

2.健全中小企業信用擔保機制。四大行、鄉鎮銀行、信用社等金融機構應建立新的信用擔保機制，改變舊有的只有機器設備，房產、土地作為抵押物才能發放貸款的觀念，創新新的可供擔保的抵押物物，如信用記錄、無形資產、應收賬款等，使抵押擔保物更加多元化合理化，以此來解決中小企業貸款難的問題。

（二）改善中小企業的宏觀融資環境

1.規范非正式金融機構的建設。首先，政府應建立相應的法律法規，使一些非正式的金融機構如典當行、信用擔保機構等的市場地位合法化，從而保證這些金融機構的活動能正常有序的開展。其次，為了規范這些金融機構的活動，應制定相應的行業、程序標準，如貸款利率的最高限度、簽訂合同的程序等。通過這些措施使得中小企業融資更加便捷，面臨的財務風險也進一步降低。

2.通過政策引導各類銀行加大對中小企業的貸款力度。國家可以通過給予相應的優惠補貼等政策，鼓勵各類銀行加大對中小企業的貸款力度，促使一些銀行為中小企業提供更優惠的貸款利率、期限以及額度，從而為中小企業提供更多的資金，節約相應的資本成本。

（三）加強中小企業自身的建設

1.建立現代企業制度，實現科學管理。中小企業應該聘請專業的人才進行管理，改變原有的家族制管理模式，讓投資者和金融機構見到一個科學規范的組織模式，增強其的投資信心。此外，企業要加強自身的財務建設，做好長期的籌資規劃，實現短期和長期、內部和外部等融資方式的有效結合，達到融資目標。另外，中小企業的賬務應做到公開透明，可進一步提升自身的信用水平，為融資創造良好的內部環境，并加強內部控制，形成規范的財務管理體系，給予金融機構信心，使其愿意為企業發展提供資金。

2.樹立新的融資理念。中小企業應該擺脫過去僅僅依靠內部積累和銀行貸款進行融資等舊有的融資理念，積極拓展新的融資渠道，通過融資租賃、應收應付款款融資、典當融資等新的融資方式進行融資。同時，中小企業應該積極采用新的抵押物進行融資，如信用狀況、無形資產、票據等，從而使自身獲得更可靠的資金來源。

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作者簡介：

司會俐（1993—），女，山西晉城人，山西財經大學2016（財務管理）學術碩士研究生，研究方向：公司財務與公司治理.