綠色金融信托模式在我國的發展建議

徐歡

摘 要：綠色建筑對于我國綠色產業的發展起到了積極的促進作用，但是目前我國綠色金融發展中存在一系列的問題，限制了其進一步發展。綠色金融新模式為綠色金融的發展提供了新的動力。基于此，本文對我國綠色金融信托模式發展的優勢以及相應的發展策略進行了論述。

關鍵詞：綠色金融；信托模式；策略

1我國綠色金融發展模式中存在的問題

目前我國綠色金融發展模式，主要是由國家政策性銀行和商業銀行共同發起的，其重點關注我國的基礎性綠色金融領域，與我國當前的具體國情是密不可分的。一方面可以將綠色金融作為我國節能減排以及低碳經濟的重要調節手段，可有效提高我國環保方面的入門標準，通過經濟杠桿的方式對兩高企業切斷其資金供應鏈條，從而迫使其尋求轉型升級。另一方面在綠色金融政策的誘導下，商業銀行等金融機構會積極參與綠色項目的投資建設，從而在投資過程中獲得較高的商譽。但是現階段我國綠色金融發展模式中也存在一些問題，主要體現在以下幾個方面。

1.1國家政策驅動性過強，難以保障盈利的持續性和穩定性

雖然國家政策性銀行和商業銀行都是綠色金融信貸模式的主體，但是他們的經營目標和經營理念明顯不同。國家政策性銀行業務開展的主要目的是服務國家的相關政策，提高綠色企業的入門標準，并且采用低利息、長時間貸款等措施，對已經入門的項目進行扶持和獎勵。但是商業銀行在綠色金融開展的過程中，其最大的目標是獲得利益最大化。由于國家政策性銀行和商業銀行在綠色金融發展過程中經營理念與經營目標的不同，在綠色項目投資方面難以保障盈利的持續性和穩定性，此外還會給商業銀行的投資帶來較大的風險。

1.2由于信息不對稱問題難以對商業銀行及企業進行有效的監督管理

在我現有的綠色信貸模式下，企業只有義務向銀行進行詳細的信息披露，而銀行也只對企業的信息進行負責，這就導致環保部門與企業和銀行之間存在嚴重的信息不對稱問題。環保部門難以有效獲得企業的全面信息，進而容易滋生非常嚴重的尋租現象，導致環保部門等相應的監督管理部門在綠色金融發展模式下不能有效發揮其監督職責，從而無法開展對綠色企業的監督管理[1]。

1.3綠色信貸模式審批效率低導致綠色項目進展緩慢

商業銀行在綠色信貸業務開展方面，為了將所面對的不確定性風險控制在合理的范圍內，商業銀行通常情況下會制定非常嚴格的綠色項目審批機制，該機制雖然有效的降低了業務風險，但是在很大程度上提高了商業銀行的時間成本。由于審批時間過長，審批制度繁復，在很大程度上導致綠色項目進展緩慢。以2013年某一海上風力發電項目為例，該項目是由浦發銀行牽頭，農業銀行、工商銀行以及建設銀行共同參與，但是該項目的信貸審批周期長達四年，最終導致該項目沒有順利實施。

2綠色金融信托模式主要優勢

2.1綠色金融信托模式基于自身特點的優勢

第一，綠色金融信托模式可以采用多種形式，具有廣闊的創新空間。綠色金融信托模式由于具有獨立的法人資格，因此其在結構上和投資機構上比商業銀行的可塑性更高，形式更加靈活多樣。在國家緊縮的貨幣政策下，商業銀行的綠色金融貸款受到巨大限制，導致那些輕資產重技術的企業難以有效獲得綠色金融貸款支持，在很大程度上限制了其進一步發展。但是由于綠色金融信托具有獨立的法人資格，因此其可以根據信托機構與委托人之間的協議，對委托人的投資進行管理，在資金管理方面具有較大的靈活性，可以有效補充商業銀行在綠色信貸方面的不足。第二，綠色金融信托模式有助于提高企業的信息披露質量。在我國現行的綠色金融體制下，企業只有義務對商業銀行進行信息披露，進而導致企業的監督主體為銀行。這種情況下非常容易滋生尋租現象，導致環保部門等相關的機構無法真正獲得企業的真實數據，信息的完整性和時效性無法得到保障，而社會公眾更是難以有效獲得企業的相關信息。這就造成了環保部門以及社會公眾無法對綠色金融發展模式下的企業進行有效監督管理。但是在綠色金融信托模式下，由于存在利益相關的眾多委托人，要求企業在信息披露方面必須做到完整、有效、及時，從根本上對尋租現象進行了抑制，提高了經濟資源與環境資源的利用率。第三，綠色金融信托模式有助于盈利的穩定性。綠色金融模式將投資者的投資以及收益完全剝離，大大提高了投資者收益穩定性，從而在資本市場上能夠吸引更多的資金。傳統企業主要是通過銀行進行融資，但是在國家政策影響下，企業從銀行獲得融資的難度越來越大，而且很多銀行限制了融資項目的期限，這就導致很多企業難以持續性的獲得銀行的貸款資金支持。但是據綠色金融信托模式的公益性，疊加其穩定的長期收益，可以吸引更多的資金投入到綠色金融的發展中來。

2.2綠色信托模式在市場競爭環境方面的優勢

第一，綠色金融信托模式相比其他模式具有融資方便、融資規模大等優勢，可以更好的推動我國綠色金融的發展。在我國現階段的信托市場中，綠色信托計劃的起步標準基本上是數億元，較大的融資規模有助于綠色金融項目的發展。同時，綠色金融已經成為我國金融行業的發展戰略，有助于形成投資者、綠色金融信托機構、市場以及政府多方共贏的局面，有效推動了綠色金融的發展[2]。第二，綠色金融系統模式可以更好的保障投資者的資金安全，在該模式下投資者基于與信托機構之間的協議，可以有效保障其投資收益，承擔的風險相對較低。因此綠色金融信托模式的融資成本相對較低，可以更好的提高資金的利用率。同時，隨著我國綠色產業的不斷發展，綠色產業對資金的需求不斷擴大，但是我國財政只能提供15%左右的資金，不能有效滿足綠色企業快速發展對資金的需求，這為綠色金融信托的發展提供了廣闊的空間。

2.3綠色金融信托模式在國家環境政策方面的優勢

隨著我國經濟發展中環境問題的日益突出，綠色產業的發展基本上都具有投資規模大、回報率穩定但是回報率較低的特點，具有明顯的公共產品屬性，比如生態重建、垃圾處理、區域污染處理等項目。因此在政策制定上，國家會存在一定的傾斜，在審批流程以及審批效率方面要明顯優于商業銀行的信貸模式。綠色金融信托模式具有國家政策的支持，可以有效的解決綠色產業發展中的問題。此外，在貸款發放形式方面，信托行業由于受到較少的管制，其創新靈活程度更高，具有較高的融資效率。因此基于這一系列優勢，信托行業已經發展成為我國超過證券行業以及保險行業的第二大融資平臺，在綠色金融產業發展中的作用越來越突出。

3綠色金融信托模式發展建議

3.1合理開展綠色金融信托模式的頂層設計

頂層設計的合理性和科學性對任何項目的順利實施都具有非常積極的現實意義。我國現階段綠色金融相關的法律法規仍不完善，在很大程度上阻礙了我國綠色金融產業的快速發展。因此為了更好的推進我國綠色金融信托模式的發展，首先應該確保頂層設計的科學性和合理性，一是基于我國當前的實際情況，對環境相關的法律法規進行不斷的修正完善，同時將綠色金融提升到法律建設的高度，確保基層金融在發展過程中能夠真正做到有章可依、有法可循；二是我國綠色金融相關的監督管理部門應該盡快出臺相應的政策，加大對綠色金融市場的監督管理，同時積極完善綠色金融市場以及配套的基礎設施，為我國綠色金融的發展提供良好的外部環境。

3.2加大政府對綠色金融信托的扶持力度

不同于傳統的金融信托，綠色金融信托具有明顯的公共產品屬性。我國政府應該基于綠色金融信托產品的特點通過采取財政扶持以及稅收減免等相應措施，對綠色金融信托的發展進行引導和扶持，最大程度降低綠色金融信托項目的風險，提高綠色金融信托項目的投資回報率，從而可以引導更多的社會資金積極參與到綠色金融信托建設中來。除此之外，我國綠色金融監督管理部門應該積極規范、指引綠色金融信托產品的創新，為綠色金融信托的發展提供不竭的動力。

3.3健全我國綠色金融信托的評價體系和監管機制

為了保障我國綠色金融信托的健康發展，首先應該對相關企業建立健全相應的信息披露機制，從而有效保障企業環境信息在企業、銀行、投資者與環保部門之間實現真正的共享。讓社會公眾能夠更好的了解到企業的相關信息，加大對綠色金融信托的監督管理。同時還應該針對綠色金融信托計劃建立完善的評價體系，對綠色金融信托計劃中企業的資質以及綠色金融信托計劃實施過程中所面臨的風險進行有效的評價，制定相應的發展策略。

3.4進一步降低綠色金融信托融資成本

雖然近些年我國綠色金融信托獲得了快速的發展，但是相對來說我國的綠色金融發展仍處于初級階段。在目前綠色信貸的大背景下，我國綠色金融信托的發展主要是依靠政策性紅利或者是基于傳統模式來尋求發展創新，這已經遠遠不能滿足我國經濟日新月異發展的需求。因此為了更好促進我國綠色金融信托的發展，應該在企業的發展理念中真正滲透綠色金融的內涵，從而企業能根據市場情況，發現綠色金融信托的價值，有效降低企業融資成本，更好的推動我國綠色金融以及綠色金融信托的發展。

參考文獻：

[1]楊華輝. 綠色信托體系構建探索——以興業信托的綠色信托實踐為例[J]. 福建金融， 2017（1）：7-11.

[2]陳鵬， 逯元堂， 高軍，等. 我國綠色金融體系構建及推進機制研究[J]. 環境保護科學， 2016， 42（1）：52-56.