論中國人民銀行獨立性的研究

摘 要：當今世界，各國都認為對中央銀行要保持較高的獨立性。我國央行的獨立性較之過去有所進步，由于歷史、現實原因和條件限制，轉軌時期的中國人民銀行的獨立性仍然不強，特別相對于國務院而言獨立性較弱。改善我國中央銀行獨立性現狀，建立一個高度權威、透明性高、富有責任感的中央銀行，應加強中央銀行的法律地位，提高其行政級別；增強制定和執行貨幣政策的獨立性；加強對國內微觀金融主體的監管；建立信息公開制度，提高央行貨幣政策的透明度；完善央行問責制度等，以此推動我國經濟的健康平穩運行和社會的和諧穩定發展。

關鍵詞：中國人民銀行；獨立性；貨幣政策

一、研究背景

當代經濟社會中，中央銀行是一個極為重要的法定公共機構，隨著各國中央銀行制度的不斷演變和職能的不斷擴展，中央銀行的活動對于一國經濟的影響力日益加深。正由于中央銀行的特殊地位，所以圍繞央行特別是其獨立性的爭論由來已久。因此，對該問題的研究，分析我國中央銀行的變革之路，理清我國央行的改革思路和方向，使之泰然面對對外開外程度日益加深、金融一體化趨勢增強、金融改革進程的加快帶來的沖擊，具有現實的重要意義。

二、中央銀行獨立性的內涵

中央銀行獨立性應當包含以下幾層含義：

1.相對于本國政府的獨立性相對于政府而言，中央銀行獨立性的內容至少應包括三個方面職能獨立性標準，即中央銀行能否獨立地制定和執行貨幣政策，是否具有貨幣政策決定權。

2.相對于國內金融市場及其參與者的獨立性中央銀行作為“銀行的銀行”，在一國金融體系中處于重要地位。中央銀行利用法定存款準備金、再貼現率和公開市場業務等手段，實現貨幣政策目標，調控金融。與此同時，中央銀行也受到來自金融市場和參與者的影響。中央銀行必須保持客觀中立，按照經濟金融發展本身的規律來制定政策和開展業務，而不能過多受到上述機構影響。

3.相對于國際金融市場的獨立性這是因為，隨著金融創新的發展、金融的全球化，中央銀行在新的國內、國外金融環境中保持獨立性變得更不容易。所以，在新的形勢下，對中央銀行獨立性的分析不僅要考慮它相對政府的獨立性，還要考慮它相對國內金融創新和對外開放的金融環境的獨立性。

三、我國中央銀行獨立性的現狀分析

1.我國中央銀行獨立性的現狀

我國的中央銀行制度經過幾十年的發展，已經有很大的完善，其獨立性程度正呈現出一個逐步提高的過程。主要體現在以下幾個方面：

（1）《中國人民銀行法》關于貨幣政策目標的規定，基本上體現了保持貨幣政策獨立性的精神，該規定充分考慮到了以物價水平等所表示的貨幣幣值的穩定對于經濟增長的重要意義，認為保持貨幣幣值的穩定是促進經濟發展的一個基本條件，無論是通貨膨脹還是通貨緊縮都不利于國民經濟的健康發展。這對于加強中央銀行獨立性是極為重要的。

（2）中央銀行在行使職能時較少受到地方政府的干擾，盡管中央銀行的獨立性最主要的是指中央銀行在制定與實施貨幣政策過程中相對于中央政府的獨立性，但對于地方政府和各級政府部當然也包括中央政府各部門來說，目前，中央銀行的獨立性是絕對的。

2. 我國中央銀行獨立性存在的問題

我國中央銀行獨立性方面存在的問題主要表現在以下幾個方面：

（1）職能獨立性欠缺

中國人民銀行職能獨立性的欠缺恰恰表現在它在制定和執行貨幣政策方面還缺乏應有的自主權，在抵御不合理的融資要求方面還缺少法律保障，從而導致中國人民銀行“保持貨幣幣值的穩定并以此促進經濟增長”的貨幣政策目標大打折扣。

（2）組織獨立性欠缺

組織獨立性的欠缺表現在中國人民銀行的法律地位低、內外機構設置缺乏應有的科學性和組織保障性。以國有商業銀行為主體、多種金融機構并存的金融組織體系來建立統一開放、有序競爭、嚴格管理的金融市場體系也很困難。在法律地位方面，筆者并非認為這種隸屬關系必須廢除，然而，如果這種隸屬關系不進行改革，對中央銀行完成穩定幣值并以此促進經濟發展的任務是不利的。

（3）貨幣政策工具獨立性欠缺

我國國債期限較長，品種較多，數量較少，使公開市場業務缺乏載體持有大量國債的商業銀行將國債視為低風險、高收益的優質資產，不愿出售，市場交易不旺，以調控基礎貨幣的公開市場業務缺乏交易基礎。至于中央銀行在外匯市場上的公開市場操作，是為了維護人民幣匯率的穩定而被動地吞吐外匯或人民幣，不是一種主動靈活的干預手段。

四、提高我國央行獨立性的對策建議

1.賦予中央銀行獨立制定、實施貨幣政策的權力增強對國內、外金融市場及其參與者的獨立性

建議修改《中國人民銀行法》，賦予中央銀行以獨立的制定并實施貨幣政策權，使中央銀行不僅僅是貨幣政策的執行主體，而且也應該是貨幣政策的決策主體。為了便于國務院進行各項宏觀政策的協調，中央銀行的貨幣政策決策應該報國務院備案，但無需報國務院審批。應當進一步強化人民銀行的行長負責制，使之真正擁有貨幣政策的決策權，并承擔相應的責任。

2.提高中央銀行工作的透明度

為增強我國中央銀行貨幣政策透明度， 首先，加強對貨幣政策制定所依賴經濟方面信息的披露。其次，加強貨幣政策制定程序方面的透明度。即詳細說明貨幣政策是如何制定的。最后，加強貨幣政策操作的透明度。

3.完善全國人大對中央銀行的監督機制

在我國，有學者建議，中國人民銀行作為中國的中央銀行，應該不再隸屬于國務院，而是直接隸屬于全國人民代表大常務委員會，接受它的管理和監督，在其領導之下獨立地制定和執行貨幣信貸政策，任何人任何機構無權亂加干涉。中央銀行的分支機構也完全獨立于政府。地方各級政府要支持其工作，保證起執行既定的金融方針、政策，不得干預其正常的貨幣、信貸業務活動。

4.完善央行問責制度

一是賦予央行行長更大的自主權乃至貨幣政策的決策權，同時還應明確規定人民銀行行長的任職年限、資格和解職條件等，以此強化人民銀行行長承擔的相應責任。二是在規定中國人民銀行問責義務的同時，應當明確：接受或要求中國人民銀行履行問責義務，不僅是國家機關、人大代表的權利，也是他們對選民應負的義務。三是中國人民銀行對國家權力機關履行問責義務的形式，除提交報告外，還應包括接受質詢。

5.建立中央銀行和銀行監管部門之間的協調制度

可以考慮在中央銀行內部成立專門的協調機構，建立中央銀行和金融監管機構之間的定期聯席會議制度，對金融運行中出現的重大問題進行及時磋商。加強數據共享是雙方的需要，也是我國金融發展的必然要求，還必須建立貨幣政策與銀行監管共享的金融數據庫。同時，強化對金融機構數據真實性的監管，嚴格責任追究，從而確保信息質量。

五、總結

從制度分析的角度看，中央銀行從根本上說是一種為實現貨幣穩定和政策調節目標、改進經濟運行和資源配置效率從而提高社會經濟福利的制度安排。具體地說，如果將中央銀行完全置于政府的領導和掌握之下，不僅會失去對貨幣供應的制衡機制，而且在政府目標與貨幣穩定目標相矛盾的情況下常常會以犧牲貨幣穩定為代價。因而，獨立的中央銀行是穩定貨幣的必要保障，使其成為市場經濟運行系統中的穩定器。

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作者簡介：

唐曉兵（1994—），男，河北承德人，山西財經大學（財政金融學院）2016級金融學碩士 .