基于DEA的我國礦產資源類企業績效研究

摘 要：本文利用數據包絡分析方法，對礦產資源行業各個企業連續十年的財務數據進行了分析，得到了各個礦產資源企業的綜合技術效率、純技術效率和規模效率，繼而對國有企業和私有企業在礦產資源開發中中的優缺點進行比較，最終對礦產資源企業所有制提出可行性建議。

關鍵詞：礦產資源；數據包絡分析

一、 指標選取和數據來源

DEA分析法以決策單元的投入產出數據作為衡量要素，其測算的關鍵在于投入產出指標的選取。選擇投入產出指標的首要原則是符合研究目的，即所選取的指標能夠滿足評價的要求。其次要考慮指標的重要性和可獲得性。投入的數值應該越小越好，而產出數值應該越大越好，不同的投入產出數據不要求單位一致，可包含人數、費用等。本文將上市公司分為國有企業和民營企業兩大類，同時結合中國礦產資源行業上市公司的投入和產出特征，選取四個基本的投入變量：前十大股東持股比例、員工人數、營業總成本和資產總計，一個產出指標：營業總收入。從中選取2011年到2016年的財務數據進行分析，探討礦產資源行業的效率問題。

為了保證數據的準確性和可靠性，我們執行了以下篩選程序：

（1）剔除相關數據不可獲得的上市公司

（2）剔除財務數據有缺失的企業

（3）剔除ST和PT企業

二、礦產資源上市公司基本效率評價

2.1 行業總體規模效率和技術效率分析

經由Deap2.1軟件得到的中國礦產資源行業上市公司各年度平均生產效率的數據整理為圖1和圖2.

DEA方法將綜合技術效率分為純技術效率和規模效率兩部分。其中純技術效率衡量的是在現有技術和資源條件下企業的產出能力，從一定程度上反映出決策者的管理水平；而規模效率用于衡量企業是否在固定規模報酬下進行生產，在現有的投入量下是否達到了應有的產出水平。

由圖1可以發現，樣本期間內，國有礦產資源上市公司綜合技術效率平均值在0.88與0.94之間，但從2011年開始，國有礦產資源公司綜合技術效率平均水平一直有明顯的下降趨勢。

由圖2可以看出，樣本期間，私人經營的礦產資源公司綜合技術效率平均值變化較大，平均值由2014年的0.964跌至2015年的0.814，規模效率的平均值從1跌至0.86，而純技術效率平均值從2013年開始一直逐年遞減。由此發現，規模效率水平不高且純技術效率不斷下降是樣本期間內私有礦產資源公司綜合技術效率偏低的主要原因。

2.2 礦產資源企業效率分析

由于國有和私營礦產資源企業的管理模式的不同、起步時間的差異，這些都會直接或者間接的地影響到企業的生產經營效率。因此，需要對國有和私營企業進行針對性的分析。通過DEAP2.1對礦產資源上市公司2011-2016年度的財務數據進行分析。

通過查閱數據可知，除湖南黃金股份有限公司始終處于效率最優狀態之外，另外的21家企業的效率均有不同程度的提高或者是降低。2015年期間，15個國有上市公司中有5家公司處于效率最優狀態，其余10家整體生產無效率的公司中，有7家公司綜合效率低下，單純技術效率低下但是規模效率為1，還有3家公司的生產無效率則同時來源于純技術無效率與規模無效率，且基本上屬于規模報酬遞減階段。而7個私有上市公司中，有2家公司處于效率最優狀態，其余的無效率公司中，有3家處于綜合效率低下，單純技術效率為1，但是規模無效率的狀態，還有2家公司的無效率同時來源于純技術無效率和技術無效率。

因此，對于國有礦產資源公司而言，由于純技術效率近些年來有著明顯的降低，需要管理者找出問題的根源，提高生產效率，同時需要通過管理創新，技術創新，業務創新等創新手段大幅度提高公司自身的經營能力即純技術效率。對于私有礦產資源公司而言，盡管純技術有效率，具有專業的技術優勢，但過大的規模和業務復雜化加大了經營協商的困難和成本，可能反而降低了企業的規模效率。所以可以通過合理縮小經營規模，加強現有資源整合等方式實現其規模效率，進而提高整體生產效率。

3.3 政策建議

1.加強公司監督管理。對于國產礦產資源公司而言，由于其壟斷地位和嚴格準入政策，導致其在發展過程中缺乏有效地監督管理機制，使得公司面臨管理效率低下等問題。因此，應該加強監督管理，完善相關體系制度，實行監督權和決策權分離，使得監事會能夠有效發揮監督職能。

2.加大科技創新力度。目前我國的資源型企業還是采取以往的采礦技術，由于裝備落后，導致整體生產水平低下、生產效率不高，同時由于礦產開采導致水、土壤、大氣等生態環境污染嚴重。因此創新是企業轉型升級的核心問題。

3.優化股權結構。目前國有礦產資源公司由于缺乏有效的監督管理而出現效率低下問題，私有礦產資源公司則由于缺乏發展機會而動力不足，以此礦產資源企業需要進行股權結構優化，加快兼并重組進程。資源型企業采取合資、合作、兼并等多種市場商業行為來做大、做強，通過適當分散股權，形成股東之間的制衡，減少上市公司的非理性行為，促進企業大力發展。

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作者簡介：

張哲琦（1993），山西臨汾人，山西財經大學金融學專業，公司金融方向.