基于ISMISM模型的企業(yè)年金參保決策影響因素分析

■//張 政

近年來，為了抵擋人口老齡化的沖擊，我國大力構(gòu)建基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金以及個人儲蓄的三大支柱養(yǎng)老保障體系。作為第二支柱的企業(yè)年金在我國發(fā)展20年來，雖初具規(guī)模，但仍然存在覆蓋率低、發(fā)展極不平衡的問題。根據(jù)人力資源與社會保障部公布的《全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報告》顯示，企業(yè)建立年金的數(shù)量呈現(xiàn)不斷上升的趨勢，但增長的幅度卻呈下降趨勢。此外，根據(jù)國家行政管理總局公布的《黨的十八大以來全國企業(yè)發(fā)展分析》顯示，我國近四年來企業(yè)數(shù)量保持20%左右的增長速度。因此企業(yè)年金的占有率從2013年以后也出現(xiàn)下降趨勢，截止到2017年年底，企業(yè)年金參與率只有0.2767%。隨著社會養(yǎng)老壓力不斷增加，財政用于社會保障的支出也不斷增大，急需要發(fā)揮其它養(yǎng)老支柱的作用來緩解第一支柱的養(yǎng)老壓力。

一、企業(yè)年金參保決策影響因素的確定

圖1 企業(yè)年金發(fā)展變化趨勢圖

在我國，企業(yè)年金的參保決策主要是由企業(yè)決定，而員工在企業(yè)年金的參保決策中處于被動的地位。通過對近幾年國內(nèi)外文獻梳理，企業(yè)是否愿意實行年金的決策，受許多因素的影響。

（一）宏觀層面影響因素

從國際經(jīng)驗發(fā)展來看，企業(yè)年金的發(fā)展和政府的支持政策密不可分。鄭秉文（2010）認為稅優(yōu)政策不統(tǒng)一和不完整是導(dǎo)致企業(yè)年金發(fā)展嚴重滯后的主要原因之一。為促使企業(yè)年金在多層次社保體系中發(fā)揮應(yīng)有作用，為建立消費信心和拉動內(nèi)需做出應(yīng)有貢獻，應(yīng)盡快確定稅收模式，制定一套完整的、符合中國國情的稅收政策。2013年國家下發(fā)通知（103號文），采取國外普遍實行的一種稅收優(yōu)惠政策，從2014年1月1日起，全面實施企業(yè)年金個人所得稅遞延納稅政策。該稅收政策雖然給企業(yè)年金發(fā)展指明方向，但實際的實施效果并沒有真正提高企業(yè)年金的參保率。

我國從1991年開始建立企業(yè)補充養(yǎng)老保險，2004年由原勞動與社會保障部頒布《企業(yè)年金試行辦法》，將傳統(tǒng)的儲蓄型養(yǎng)老保險轉(zhuǎn)變?yōu)樾磐行头e累制養(yǎng)老金，實現(xiàn)市場化運營模式。由于政策體系的不完善，企業(yè)員工參與率近幾年出現(xiàn)“跳水”的現(xiàn)象，鄭秉文（2018）認為《企業(yè)年金的辦法》全面實施，將有利于提高企業(yè)年金的參保率，促進企業(yè)年金市場的健康發(fā)展，實現(xiàn)全面建成多層次的社會保障體系的目標。此外，與企業(yè)年金同為第二支柱的職業(yè)年金在整個發(fā)展的過程中，對企業(yè)年金的發(fā)展形成“倒逼”效應(yīng)。郭劍平（2016）以江蘇省為例，通過對職業(yè)年金性質(zhì)以及替代率的分析，認為職業(yè)年金的發(fā)展必然會與企業(yè)年金形成橫向?qū)Ρ龋影l(fā)展，將社會各界的注意力轉(zhuǎn)移到企業(yè)年金中來，促進企業(yè)年金的發(fā)展。

我國企業(yè)年金發(fā)展受到核心政策、稅收政策及其他配套政策的影響。其它配套政策主要是包括企業(yè)年金基金管理辦法、企業(yè)年金市場運行機制等。目前我國企業(yè)年金市場正在初步建設(shè)之中，存在許多投資監(jiān)管問題亟待解決，基金投資市場的不完善在一定程度上也影響企業(yè)和個人參保意愿。在政策影響方面，郭磊（2018）以2008-2015年A股上市公司為樣本，研究基本養(yǎng)老保險的實際繳費率對企業(yè)年金參保概率和繳費率的影響，結(jié)果表明：在參保階段基本養(yǎng)老保險對企業(yè)年金參保影響主要表現(xiàn)為三種機制：（1）直接影響為正，即基本養(yǎng)老保險對企業(yè)年金有直接的正向影響；（2）解釋效應(yīng)為正，即基本養(yǎng)老保險的政策設(shè)計和執(zhí)行改善了企業(yè)年金的運行，提高了人們對于企業(yè)年金的認知；（3）資源效應(yīng)為負，即基本養(yǎng)老保險增加企業(yè)成本，不利于企業(yè)年金的運行。

（二）微觀層面影響因素

對于企業(yè)年金的參保決策微觀影響因素的研究，國內(nèi)外許多學(xué)者從不同的角度進行驗證分析。ERIK HERNES（2011）對挪威的企業(yè)年金參保決策影響因素分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模對企業(yè)年金的參保存在顯著的正向影響關(guān)系。從企業(yè)規(guī)模的視角下分析，張英明（2014）認為中小型企業(yè)難以發(fā)展年金政策的原因主要集中在企業(yè)資金儲蓄量小，利潤低，發(fā)展周期短以及流動性強。花軍委（2018）認為企業(yè)年金的參保決策與員工績效之間是互相影響，一方面企業(yè)年金通過解決員工養(yǎng)老的后顧之憂，能激發(fā)員工的工作激情；另一方面企業(yè)也會站在經(jīng)濟人的角度，以員工的績效為衡量依據(jù)，決定是否愿意該職工繳納企業(yè)年金。王羽茜（2015）認為企業(yè)年金的制約因素中存在基金管理缺乏規(guī)模效應(yīng)，單一計劃不僅建立的過程復(fù)雜繁瑣，而且管理運行成本較高，風(fēng)險較大，不利于中小型企業(yè)建立年金計劃，而集體經(jīng)濟類的企業(yè)參與率并不高，對企業(yè)的吸引效果并不是特別明顯。趙峰（2016）對南寧市165家中小型企業(yè)的企業(yè)年金建立意愿進行分析，回歸結(jié)果顯示：員工養(yǎng)老方式的選擇對企業(yè)年金的參保意愿有顯著的影響。郭磊（2015）基于家庭金融微觀數(shù)據(jù)分析人力資源對企業(yè)年金參保決策的影響關(guān)系，實證結(jié)果顯示文化程度、工作年限、職務(wù)、職稱等四個影響因素對企業(yè)年金的參保決策存在顯著的影響，因此人力資本越高，企業(yè)建立年金的參保率就越高。

表1 企業(yè)年金參保決策影響因素統(tǒng)計表

基于以上對現(xiàn)有文獻的整理，從宏觀和微觀兩個視角下共提取12個影響企業(yè)年金參保決策（S0）的影響因素，具體如表1所示。

三、企業(yè)年金參保決策影響因素的I S M分析

解釋結(jié)構(gòu)模型（Interpretive Structural Model）簡稱ISM，由美國J.N.沃菲爾德教授在1973首次提出。主要是利用有向圖、矩陣等工具并結(jié)合計算機技術(shù)，對復(fù)雜系統(tǒng)的各個離散要素進行處理，最終形成可以直接反應(yīng)模糊系統(tǒng)各要素之間關(guān)系的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)。

（一）建立鄰接矩陣

通過分析企業(yè)年金參保決策影響因素相互之間的關(guān)系，建立鄰接矩陣A。如果要素Si對Sj有影響，則對應(yīng)矩陣元素aij為1;若要素Si對Sj無影響，則對應(yīng)矩陣元素aij為0。

圖1

（二）建立可達矩陣

根據(jù)布爾矩陣運算規(guī)則（0+0=0，0+1=1，1+0=1，1+1=1，0×0=0，0×1=0，1×0=0，1×1=1），將鄰接矩陣A與單位矩陣I進行相加得到矩陣A+I進行一定的冪運算，直至?xí)r，得到可達矩陣 ，計算結(jié)果如下。

圖2 可達矩陣

（三）影響因素的級位劃分

表2 可達集、現(xiàn)行集以及共同集

在可達級M的基礎(chǔ)上，找出系統(tǒng)的可達級R（Si）、前因級A（Si）。可達級R（Si)={Sj|Sj，S，aij=1，j=1，2…，n}，即R（Si）由可達矩陣中第Si行中所有元素為1的列對應(yīng)的要素構(gòu)成；先行級R（Si)={Sj|Sj，S，aij=1，j=1，2…，n}，即是指R（Si）由可達矩陣中第Si列中所有元素為1的行對應(yīng)的要素構(gòu)成。其中；S為所有元素構(gòu)成的集合。其次，并求得可達集和前因集中包含的共同影響因素，構(gòu)成共同集合，結(jié)果如表2所示。

最后，根據(jù)要素劃分的層次級位，重新排序企業(yè)年金參保決策影響因素的可達矩陣，并依據(jù)修改后的可達矩陣M’（圖3），構(gòu)建企業(yè)年金參保決策的影響結(jié)構(gòu)圖，如圖4所示。

（四）模型分析結(jié)果

圖3

由圖4所示，企業(yè)年金參保決策影響因素是一個多層遞解階結(jié)構(gòu)系統(tǒng)，這些影響的要素主要分為三個層面。

圖4 企業(yè)年金參保影響因素結(jié)構(gòu)圖

第一層影響因素，即表層直接影響因素。主要由企業(yè)的盈利狀況（S7）、員工績效（S9）、基金管理能力（S10）、養(yǎng)老方式（S11）組成。對于企業(yè)而言，是否決定為員工參保，與企業(yè)的經(jīng)濟狀況、員工的績效以及企業(yè)基金管理能力有著直接的關(guān)聯(lián)。一般來說，企業(yè)的經(jīng)濟狀況決定企業(yè)是否建立企業(yè)年金，而企業(yè)對于基金的管理能力決定了投資方向。此外，與職業(yè)年金政策不同的是企業(yè)年金的參保出于自愿的原則，因此員工在養(yǎng)老方式的選擇上具有很大的靈活性，從而進一步影響到養(yǎng)老的投資方式。

第二層影響因素由企業(yè)規(guī)模（S8）、稅收政策（S1）、人力資本（S12）、投資市場（S6）、社會保險（S4）、企業(yè)年金政策（S3）等六個方面構(gòu)成。企業(yè)年金的推廣，離不開政策的支持與市場的配合，所以企業(yè)年金政策和投資市場的穩(wěn)定性間接地影響企業(yè)年金的參保決策。而在市場運行的過程中，企業(yè)規(guī)模和稅收政策通過企業(yè)盈利的關(guān)系，間接影響企業(yè)年金的參保。此外，人力資本的投資也促進企業(yè)員工績效的提高以及基金管理能力的加強，影響企業(yè)年金的發(fā)展。

第三層根本影響因素中，同伴效應(yīng)（S5）通過兩層遞進的關(guān)系，以人力資本的流動為中間變量，影響企業(yè)年金參保決策，主要表現(xiàn)為周邊企業(yè)積極實施人才吸引戰(zhàn)略，吸引優(yōu)秀人才的加入，反向促進企業(yè)加快完善自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，積極實施企業(yè)福利計劃。而職業(yè)年金（S3）與企業(yè)年金共同構(gòu)成養(yǎng)老保障的第二支柱，在完善職業(yè)年金政策的背景下，也對企業(yè)年金形成倒逼效應(yīng)，促進企業(yè)年金政策的建立與發(fā)展。

四、結(jié)論與建議

提高企業(yè)年金的參保率是加快建設(shè)養(yǎng)老保障體系“第二支柱”、構(gòu)建多層次社會保障體系的一個重要方面。本文通過解釋結(jié)構(gòu)模型，分析企業(yè)年金參保決策的影響因素，結(jié)果表明企業(yè)年金參保的表面直接影響因素以微觀影響為主，而中間層和深層的影響因素卻以宏觀政策環(huán)境為主。根據(jù)影響因素的層級，提出以下幾點建議。

（一）完善稅收優(yōu)惠政策，激發(fā)企業(yè)發(fā)展年金潛力

根據(jù)蔣云赟（2017）對稅收優(yōu)惠政策給我國帶來的財政壓力的研究結(jié)果表明，目前我國稅收政策對財政的壓力并不大。因此在稅收優(yōu)惠政策方面，政府可以專門制定稅收優(yōu)惠政策，也可以在原有的稅收政策上進一步明確實施細則，便于政策落實。對于企業(yè)而言，政策中應(yīng)加大稅收優(yōu)惠力度，不僅提高企業(yè)繳費的稅收優(yōu)惠比例，而且在企業(yè)年金基金的支取中采取更大的優(yōu)惠政策，從而激發(fā)企業(yè)參與年金的潛力。

（二）規(guī)范市場運行，保證年金穩(wěn)定發(fā)展

企業(yè)年金市場穩(wěn)定的運行是保證年金投資、支付的重要保障。因此，需要通過法律的手段來維護市場的發(fā)展。首先明確規(guī)定企業(yè)年金的籌資辦法、籌資比例以及推出機制，有效的控制基金的收入來源與支出；其次規(guī)范企業(yè)年金的投資與運行方法，在保證收益的同時降低企業(yè)年金的投資風(fēng)險。此外，加強企業(yè)年金的監(jiān)管體系，明確政府各部門間的職責(zé)范圍以及監(jiān)管權(quán)限，積極構(gòu)建以政府為主，其他監(jiān)管方式為輔的企業(yè)年金監(jiān)管模式。對于其他監(jiān)管方式，除了企業(yè)和職工自身的監(jiān)督外，還可以充分發(fā)揮社會第三方監(jiān)督機構(gòu)的力量，通過購買性服務(wù)的方式，逐漸健全市場監(jiān)管體系，保證年金的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）加強政策宣傳，創(chuàng)造良好參保氛圍

企業(yè)年金的建立和運行，需要加強各級政府部門對企業(yè)年金政策的宣傳工作。首先要提高員工對企業(yè)年金政策的知曉度，目前由于企業(yè)職工對于企業(yè)年金政策了解較少，參保意識不強，導(dǎo)致我國大多數(shù)企業(yè)年金的建立與發(fā)展都是由上而下推動建立起來的，許多職工都處于被動的地位，參保欲望不強烈。因此積極鼓勵企業(yè)展開企業(yè)年金專題培訓(xùn)會，激發(fā)員工的參保欲望。其次是加強對企業(yè)建立年金制度的引導(dǎo)與鼓勵，對于特殊企業(yè)采取上門送政策、現(xiàn)場指導(dǎo)等方式。充分利用好市場平臺，讓部分參保企業(yè)帶動周邊企業(yè)發(fā)展，發(fā)揮好“同伴效應(yīng)”，創(chuàng)造出良好的參保氛圍。