PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建研究

□羅 鑫 王 浩 文瀏丞

一、引言

PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，是指在對(duì)PPP項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之前，根據(jù)項(xiàng)目不同風(fēng)險(xiǎn)的可能來(lái)源，多層次、由宏觀到微觀地選取最能夠反映風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)及危害程度的因素作為后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)，采取科學(xué)的指標(biāo)評(píng)判方法，以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的可行性、完整性及權(quán)威性。

二、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如何構(gòu)建

(一)風(fēng)險(xiǎn)因素分析。PPP項(xiàng)目是由政府部門(mén)與私人企業(yè)

合作實(shí)施、共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，在實(shí)施過(guò)程中有多方參與合作，各方不確定因素疊加，增加了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；同時(shí)，由于項(xiàng)目本身的特性和PPP模式的組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)作模式等決定了PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的多樣性、階段性以及漸進(jìn)性特征。按風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源可分為：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、外部風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目層風(fēng)險(xiǎn)。

表1 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

(二)構(gòu)建原則。

1.整體性原則。就項(xiàng)目本身而言，每個(gè)項(xiàng)目都是有多重關(guān)系牽連交織的復(fù)雜統(tǒng)一體，各種風(fēng)險(xiǎn)要素之間有著直接或間接的聯(lián)系，一個(gè)微小的疏漏都可能導(dǎo)致重大的損失。在構(gòu)建項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，要把握從全局出發(fā)、不因小失大的整體性原則，梳理出清晰明朗的項(xiàng)目全過(guò)程脈絡(luò)主干，有的放矢，做到不遺漏、不重復(fù)。

2.階段性原則。PPP項(xiàng)目一般分為項(xiàng)目前期策劃、招投標(biāo)、項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、移交等階段，每個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)因素都有所差異，因此，對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)采取分階段、漸進(jìn)式的措施，是建立科學(xué)、有效、合理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的必要條件。

3.層次性原則。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)要求主次分明，層次適中有序，才能由淺及深、由表及里地反映出風(fēng)險(xiǎn)因素的影響程度。分層次分析是對(duì)指標(biāo)進(jìn)行量化的主要原則，適當(dāng)?shù)姆謱恿炕饶鼙苊饧?xì)微劃分所導(dǎo)致的復(fù)雜冗余，又能清晰反映指標(biāo)層級(jí)關(guān)系，張弛有度。

4.可行性原則。PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)繁多，不同風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源各不相同，需要根據(jù)具體情況選取相應(yīng)的指標(biāo)，按照國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)把握好每個(gè)指標(biāo)，確保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系符合實(shí)際且可行。

(三)指標(biāo)選取。PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)將從宏觀、中觀、微觀三個(gè)初級(jí)層面進(jìn)行分類(lèi)。宏觀風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目本身性質(zhì)其所處的國(guó)家、政策、自然條件等外部因素影響而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)事件，主要側(cè)重項(xiàng)目整體運(yùn)行環(huán)境，一般包括政治風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)；中觀風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目開(kāi)展過(guò)程中內(nèi)部各階段風(fēng)險(xiǎn)，一般包括融資風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)、施工建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；微觀風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為政府與私人資本的價(jià)值取向發(fā)生沖突、項(xiàng)目主體發(fā)生矛盾，從而影響項(xiàng)目設(shè)計(jì)建設(shè)到運(yùn)營(yíng)的實(shí)施，主要是合作關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)和第三方風(fēng)險(xiǎn)。

(四)建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。如表1所示。

三、結(jié)語(yǔ)

行業(yè)狀況在不斷變化，風(fēng)險(xiǎn)的存在是必然的，卻不存在一個(gè)亙古不變的評(píng)判指標(biāo)，PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系也要與時(shí)俱進(jìn)。本文雖然提供了一些風(fēng)險(xiǎn)因素，但也確實(shí)具有概括性、廣泛性，這并不是一套適用于任何PPP項(xiàng)目的評(píng)價(jià)體系，在遇到具體的項(xiàng)目時(shí)，也需要做相應(yīng)的調(diào)整，結(jié)合實(shí)際做到具體問(wèn)題具體分析。PPP項(xiàng)目的不斷發(fā)展為許多苦于政府資金不足而發(fā)展滯后的地區(qū)帶來(lái)了極大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，相信在不久的將來(lái)，對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的研究會(huì)更好地解決現(xiàn)有問(wèn)題，并為其開(kāi)拓更廣泛的應(yīng)用空間。