企業財務風險評價體系建設研究

蘇凱琳

摘要：財務風險評價體系能夠針對企業出現的主要財務風險進行提前預防和管控，從而減少因企業的財務風險帶來的損失，提高企業防御財務風險的能力，能夠更好的改善企業生產經營狀況，為企業的經濟持續發展提供有利的必要條件。文章闡述了企業建立財務風險評價體系的現實意義，分析了企業財務風險評價體系建設過程中存在的主要問題，并在此基礎上，提出進一步完善財務風險評價體系的對策建議。

關鍵詞：企業財務；財務風險；風險評價

一、建立企業財務風險評價體系的現實意義

隨著經濟高質量發展的新時代，不僅給我國現代企業帶來各項機遇，同時也帶來諸多不確定性因素。企業的運營隨時面臨著各種風險，特別是財務風險是客觀存在的。如果企業無法熟悉掌控市場環境情況，企業會在發展過程中出現諸多不確定性的財務風險。財務風險具體表現在企業財務管理工作的各個環節，在企業資金籌措、資金運用、資金保值增值、資金積累、以及資金分配等財務活動中時刻會產生財務風險。由于企業面對的財務風險因素越來越多，因此，應該更加重視財務風險評價體系的建設，樹立企業財務風險的防范意識。在市場經濟競爭日益激烈的情況下，其重要意義不言而喻。具體表現為以下幾點。

首先，建立企業財務風險評價體系能夠對企業出現的財務不良狀況起到防范作用，實現對企業財務狀況及時有效監督，對將要發生的財務危機起到預防的作用。其次，明確企業財務風險評價體系使用的實用性指標，能夠強化企業財務風險體系的抵御能力，從實際情況出發，減少財務上出現不利情況，為企業提供可持續發展的可靠預測前提。最后，創建企業管理與控制理論和市場競爭體制是構建企業財務風險評價體系的前提，企業可以通過財務風險評價體系對經營活動事項做出客觀評價，還可以加強財務的監督管理職能，并且還可以監測風險、預防風險，從而提高企業的盈利能力。

二、企業財務風險評價體系建設過程中存在的主要問題

（一）中小型企業財務風險管理環境不佳

中小型企業已成為我國經濟發展的主要經濟主體，為我國社會經濟的發展起到重要的推動作用。但是中小型企業財務風險的管理意識不強、財務管理能力較差，并且財務風險的來源和類型很多。這種情況的出現，既有政府宏觀調控的外在原因，也有企業自身管理結構和經營管理水平的內在原因；還有企業的籌資、融資的方式、形式及數量對企業資本結構和資本成本的影響。中小型企業一般規模較小，資金又相對缺乏，管理者存在管理經驗不足、素質不高，又缺乏財務風險管理意識的問題，容易出現投資不當。同時，中小型企業管理結構簡單，財務風險管理制度不完善，缺乏對財務風險的防范制度建設，企業管理者缺乏對財務風險管理的科學認識，很難做好財務風險的預測、評估、識別，在無形之中加大了企業財務風險。

（二）企業對并購過程中存在的財務風險不夠重視

我國企業在進行并購過程中，常會遇到各種各樣的財務風險，其中最為明顯的是融資風險和信息風險。

首先，企業在并購過程中若出現籌集資金不足，直接影響企業并購的順利進行，導致企業增加財務風險。如果企業融資的時間安排不當或企業運行連接不完善會形成企業融資風險。一是融資太早會讓企業承擔過多的利息成本，二是融資過晚、過慢會使企業出現資金不足或資金供給不正常，同樣會影響企業并購的進度。

其次，許多企業在并購過程中由于存在信息不對稱，并且隱藏著大量的財務信息風險。由于并購雙方信息不真實，出讓方經常會對目標公司進行商業美化報表信息，隱瞞不利信息，放大有利信息；而并購方經常夸大企業本身的經濟實力，給對方制造更高期望值；并購雙方信息披露時常會存在不夠充分或者不真實的情況。因此，企業尚未具體了解被并購方的實際情況而冒然進行并購會使企業增加財務風險，從而讓企業在并購活動中遭受經濟損失；或者交易后才發現情況不符，從而加大企業在并購中的財務風險。

（三）財務風險評價體系選用與企業實際情況不匹配

財務人員要為企業提供高質量的財務風險評價信息，其基礎是對財務風險評價體系的準確選擇，而核心是對評價信息的有用性。不同類型的企業會使得企業的發展有著不同的需求，實施財務風險評價體系也有所不同，也需要適當選擇。在我國的大多數企業中，財務風險評價體系的實施絕大多數企業都是被動地接受，缺乏主動性。未能分門別類對企業所處的不同行業具體情況進行個性化建設企業的財務風險管理評價體系。不同行業、不同發展階段的企業，在進行企業財務風險評價管理時，應該使用不同的風險評價體系及管理辦法，不然會造成財務風險評價體系的建設與企業實際的經營發展狀態不適應。再加上企業對財務風險進行評價時，使用較多的抽象概念和函數，不利于企業推廣，無法適應企業隨著經營規模的擴大而面臨復雜的經營環境。

三、優化企業財務風險評價體系的建議

（一）提高中小型企業財務風險管理意識

雖然中小型企業管理不夠先進，但是要樹立企業財務風險意識，重視企業財務風險評價管理。提高財務風險防范意識可以幫助企業決策者作出更全面更可靠的經濟決策，增強財務風險評價管理意識可以幫助管理者作出更加科學、有效的籌資、投資方案策略。首先要建立健全財務管理制度和財務風險評價管理制度，在財務風險評價管理工作上應當優先考慮人才隊伍建設和管理制度的建設。其次需要采用科學和先進的財務風險管理評價技術及風險評估技術，定期對企業進行內部財務風險的評估和識別，對條件允許的企業優先考慮聘用專業事務人員進行專業的財務風險評價、評估指導，可以彌補企業自身財務風險意識不足、風險評價能力不足，有利降低企業的財務風險和財產損失。提高中小型企業財務風險管理意識對企業財務風險起到防范和預警作用，提前發現管理問題和財務風險問題，防止企業面臨的財務風險擴大。

（二）嚴控企業并購過程中的企業財務風險

需要解決企業并購過程中的融資、籌資、用資等風險問題，企業要合理選擇并購的籌資方式和籌資結構，要遵循資本成本率最低原則。企業選擇債務籌資還是股權籌資，是要通過企業本身營運能力的籌資結構來決定，并且根據并購企業的商業動機和企業自身的資本結構來決定企業并購資金運用問題。企業采用短期債務籌資還是長期債務籌資要以企業經濟實力來選擇最優化結構，企業盡可能將籌資風險降到最低。要以并購企業對融資風險的方案和資本市場的實際融資情況來選擇最優的融資、籌資方式組合，綜合評價各種籌資方案可能存在的財務風險，在保證不影響并購目標實現的前提下，選擇財務風險較小的籌資方式組合。

企業防范信息風險，一方面需要通過多種方法查實對方的信息真實性和完整性，另一方面需要針對對方的外部交易情況和企業內部生產經營管理情況進行的調查、評估，充分了解對方的現狀與潛在風險。并購雙方需要用合理、專業的語言來披露其所應當披露的信息，并且做到信息披露及時、公正、有效。出讓方和并購方都不應隱瞞企業的重大信息，保證不影響并購信息的真實性，并且保護企業的利益，消除并購中可能產生的財務風險。

為了降低并購企業之間的信息風險，可以對可能存在的風險要求對方提供書面承諾，為防范信息風險提供保證，也為企業提供有利的索賠依據；企業可以在并購合同中雙方約定違約責任等有效的預防措施來保證雙方的利益。

（三）提高財務風險評價體系與企業經營狀況的匹配性

企業財務風險評價體系覆蓋許多層面，是多種指標的評價體系。企業財務風險評價體系的建立是為企業財務風險評價提供有利保障，也有助于企業財務風險體系更好的應用和推廣，但如何選擇與企業實際經營一致的財務風險評價體系由此重要。不同行業應該采用不同的財務風險評價體系，從不同的角度入手，制定合理有效的風險評估機制，由于企業財務風險評價方式和市場經濟的干預存在較大差異，企業應該及時對企業盈利性財務重要指標加強管控，并且明確財務風險構建形式以及其基本要素來衡量預測的企業財務風險，力爭把財務風險控制到最小化。

首先，建設財務風險評價體系，必須要對相應的因素進行全面的分析，清楚本企業目前的經營狀況，根據企業實際主要經營業務，哪些業務會給企業帶來多少收益，未來是否會給企業帶來相應的或者更多的收益，未來的收益是否能經過再一次投資取得更高的投資收益或者未來是否面臨更多的不確定性風險，如此重復循環、詳細分析要用準確的數字來體現風險評估價值。

其次，需要根據企業實際情況制定適合企業本身的財務風險評價體系，企業構建財務風險評價體系需要投入較大的投資成本，企業在考慮成本問題的同時還需要充分考慮企業規模的大小和投資成本的承受能力，權衡投入成本和風險的比重關系。

最后，建立先進的自動化評價操作系統，通過計算機對相應的分析因素進行統一系統化管理，通過互聯網的平臺進行經驗分享和交流，通過互聯網的平臺進行相關的信息收集、整理、系統管理。建立自動化系統，將可能影響財務風險的因素進行量化，然后選擇與企業經營管理相適應的財務風險評價系統，根據財務風險評價系統情況作出相應的分析信息和對策，人工錄入系統后，系統會自動提出相應的應急對策。

總之，我國經濟進入高質量發展階段，企業的財務風險評價體系的專業服務也需要提供更高質量的服務，為企業的經濟發展打好專業評價基礎，在經濟運行的數據化時代，支付、交易、發票等數據使企業經營有檔可依，為財務風險評價提供真實性、一致性、有效性的信息，更進一步化解企業的財務風險。

參考文獻：

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[2]汪明月.企業財務風險評價體系問題研究[J].中國集體經濟，2015（27）.

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（作者單位：中國檢驗認證集團廣西有限公司防城港分公司）