互聯網金融風險監管體系研究

韓 丹，勾四清

(海口經濟學院，海南 海口 571127)

1 互聯網金融風險的基本概念

1.1 互聯網金融

互聯網金融是指以互聯網技術、大數據等計算機信息技術為基礎，從事金融融資、金融投資、金融結算等金融活動的一種新型金融模式。互聯網金融的本質是一種金融活動，它與傳統金融都同屬于金融范疇，互聯網金融與傳統金融既是競爭關系又是相互補充的關系。互聯網金融的基礎是互聯網信息技術，這是互聯網金融與傳統金融的重要區別。目前，我國從事互聯網金融業務的經營主體既可以是互聯網運營企業，也可以是傳統的金融企業。

1.2 互聯網金融風險

互聯網金融風險是指由于各種變量因素的影響，互聯網金融業務取得收益的不確定性或遭受損失的可能性。在實際工作中，人們更關注互聯網金融可能發生的損失。互聯網行業和金融行業兩個行業都是高風險行業。互聯網金融是互聯網技術與金融業務相融合的一種新興行業，它既有互聯網技術帶來的網絡技術安全隱患和虛擬金融環境下風險隱蔽性強的網絡風險，又有傳統金融體系下的違約和系統風險。

互聯網金融風險具有以下特征：

(1)金融安全風險傳播速度快、范圍廣。互聯網金融是以互聯網運營環境為基礎的。在計算網絡中，金融信息在全球范圍內快速傳播。網絡安全問題的隱密性和多個節點的相互關聯性，淡化了互聯網金融的各環節的邊界，致使在互聯網中任何一個節點出現了金融安全風險，都會迅速在整個金融體系里傳播放大。

(2)金融結算錯誤補救成本高。互聯網金融在互聯網環境中依托大數據等云計算技術，通過對大量的金融數據進行計算、分析和處理，使金融結算速度大大加快，資金流動速度加強。然而互聯金融結算一旦出現了錯誤，資金可能就已經被錯誤提取了，致使補救成本增加，甚至無法彌補。

(3)金融信息不對稱。互聯網金融交易都是在線交易，交易的對象和金融產品都是互聯網虛擬化的。互聯網金融平臺通常給投資者或融資者的信息是不完全的或者對已給的信息沒有做出及時準確的解釋和回復，一定程度上可能錯誤地誘導信息使用者做出錯誤的投資或融資決策。

2 互聯網金融風險的監管問題

2.1 監管體系職責尚未理順

我國金融業實行的是頂層金融穩定發展委員會統領監管、一行三會分業監管，各省又是金融監管辦公室協調、省級一行三會分業監管。不同金融機構歸屬不同監管部門監管，機構及業務監管項目差異較大。目前，各類傳統金融機構及新型金融機構均涉足互聯網金融業務運行，互聯網金融實行混業經營，導致金融業務更復雜，風險面更廣，互聯網金融監管體系職責更難以理順。

2.2 法律監管存在缺陷

對金融風險的監管，美國一直采用的是分業監管模式。隨著互聯網金融業務的出現，對互聯網金融風險的監管，美國是在原有的分業監管模式的基礎上，不斷修改和增補相關的法律條文。然而隨著我國互聯網金融的爆發式增長，我國關于監管互聯網金融業務的法律法規的制定卻明顯滯后。目前，我國現行的法律中均找不到對互聯網金融業務風險監管相應的條款。我國法律也沒有授權具體哪個監管部門可以自行制定互聯網金融風險監管的規章制度，致使我國對互聯網金融風險的監管沒有法律依據，整個行業管理混亂。

2.3 監管的科技手段相對落后

大數據、云計算、數據開放和共享，奠定了互聯網金融的發展基礎，但是隨之而來的就是金融信息的安全。但是截至目前，互聯網金融風險科技監管手段滯后于互聯網金融發展的技術。

3 構建多層次的互聯網金融風險監管體系

構建由監管組織體系、法律制度體系和職責體系等構成的多層次、多職能、多類型的互聯網金融風險監管體系，在此基礎上建立三維結構的運作體系。

3.1 健全監管組織體系

在國務院金融穩定發展委員會的領導下，充分發揮并厘清一行三會的監管職責，并分別健全省級、地市級監管機構，形成機構完善、職責明晰的監管體系，尤其是明確互聯網金融新業態的監管責任。

3.2 完善法律法規、政策及措施體系

(1)修訂現有涉及金融的相關法律法規、補充制定需要的法規。補充修訂互聯網金融風險監管法律法規，完善互聯網金融法律體系，明確各類機構在互聯網金融活動中應該發揮的作用及責任義務，明確違法違規行為及罰則。

(2)健全制度體系，規范金融市場。在傳統金融風險監管制度體系基礎上，建立健全互聯網金融風險監管制度體系。對于互聯網金融各類新業態及其業務活動，制定專門的監管制度，由金融穩定發展委員會統領、一行三會聯合發揮監管作用。

圖1 互聯網金融風險監管三維結構體系

3.3 建立健全互聯網金融風險監管的職責體系

(1)建立互聯網金融風險預警體系。由國務院金融穩定發展委員會統籌協調、設計總體方案，一行三會具體組織實施，利用大數據、云計算等技術手段，建立互聯網金融風險預警體系，實現互聯網金融全數據系統接入和實時采集，統一風險統計口徑、統一接口，進而實現動態監測、全面兼容，及早發展風險征兆并即時處理。金融穩定與發展委員會還應該考慮將司法機構納入風險監管體系，暢通司法部門介入互聯網金融風險涉案處理的通道。

(2)建立互聯網金融風險監管的評估體系。我國已經對不同類型的金融機構或金融客戶建立評級制度，但是對互聯網金融機構卻未進行評級評估，其業務風險難以及時評估和監測，建立互聯網金融從業機構的風險監管評估體系勢在必行。建議針對互聯網金融機構的業務不同類別設計不同的風險監管評估體系，以適應各類互聯網金融風險的評估。評估時間點可設定為定期評估(運營狀況)、動態監測評估(具體業務活動)、不定期檢查監管評估。

(3)建立互聯網金融風險監管的行業自律體系。由金融穩定發展委員會協調、一行三會組織互聯網金融從業機構制定行業自律規范，對互聯網金融從業機構的資金結算規則、從業人員任職資格、信息披露要求和風險監管制度等進行規范形成公約，在此基礎上樹立合法合規經營意識，加強全行業對互聯網金融風險的防控力。

(4)建立互聯網金融消費者權益保護體系。互聯網金融消費者權益保護體系由教育體系、告知體系和自主保護體系構成。目前，我國大多數互聯網金融的消費者對互聯網金融知識了解得不多，對互聯網金融的風險意識更是缺乏。為了保護互聯網金融消費者的權益，政府應要求互聯網金融企業在向消費者辦理融資或投資理財業務時，必須先告知所辦理的互聯網金融產品的具體內容以及它可能存在的風險。如

果互聯網金融企業沒有對消費者履行告知義務，導致消費者造成損失的，互聯網金融企業應承擔相應的責任。同時，消費者自身也應當建立充分識別風險預控風險的自主防控體系，即要求消費者在進行互聯網金融業務之前，應自行充分了解互聯網金融業務，了解風險存在，提高防控能力。

(5)建立互聯網金融風險監管的技術保障體系。基于大數據、云計算及最新的互聯網技術手段，由一行三會的計算機監管機構負責，聯網建立互聯網金融風險監管的技術保障體系，從而能夠動態上時時監控互聯網金融企業的風險問題。

4 結 語

我國互聯網金融風險監管具有涉及面廣、監管業務繁雜、互聯網金融新業態繁多、風險類別多樣等特征，監管難度高、任務重，需要互聯網金融所涉機構通力合作才能取得收效。在前述組織體系、法律制度體系、職責體系的基礎上，建議將此三個體系統合到一個系統中，建立互聯網金融風險監管的三維結構體系，更好地發揮監管職責。