企業(yè)現(xiàn)金流管理模式及問題對策研究

楊甜

摘 要：探討企業(yè)現(xiàn)金流管理的內(nèi)涵、可行性、綜合運用。根據(jù)企業(yè)的具體情況，嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)地控制現(xiàn)金流入和流出結(jié)構(gòu)，合理調(diào)度資金，強(qiáng)化資金管理，降低財務(wù)風(fēng)險，提高經(jīng)濟(jì)收益。通過管理現(xiàn)金流，給企業(yè)帶來較好的效益，使其在市場經(jīng)濟(jì)競爭中立于不敗之地。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理;風(fēng)險;石油企業(yè)

文章編號：1004-7026（2019）24-0140-02 ? ? ? ? 中國圖書分類號：F426.7 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

1現(xiàn)金流管理概述

1.1現(xiàn)金流管理的必要性及含義

1.1.1現(xiàn)金流的含義

現(xiàn)金流一般是指經(jīng)營者與資金擁有者之間的資金往來關(guān)系，分為企業(yè)與債權(quán)人之間的現(xiàn)金流和企業(yè)與股東之間的現(xiàn)金流。股東投入剛剛成立的新企業(yè)的現(xiàn)金為實收資本，由于現(xiàn)金在財務(wù)上屬于非生產(chǎn)性資產(chǎn)，因此在投入生產(chǎn)經(jīng)營之前，企業(yè)為了提高資金盈利水平，一般將這些資金投放于短期內(nèi)易于變現(xiàn)的金融資產(chǎn)中。當(dāng)資本投入低于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需的現(xiàn)金時，企業(yè)就會向金融機(jī)構(gòu)借入資金，形成負(fù)債，以維持日常經(jīng)營，由此構(gòu)成企業(yè)基本的現(xiàn)金流[1]。

1.1.2管理現(xiàn)金流的必要性

現(xiàn)金流對企業(yè)日常經(jīng)營和長遠(yuǎn)發(fā)展有著舉足輕重的作用，企業(yè)在任何生產(chǎn)經(jīng)營、籌資和投資活動中，都需要有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的支撐，并對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出產(chǎn)生相應(yīng)的影響。如果企業(yè)缺少維持日常生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金且無力清償?shù)狡趥鶆?wù)，就有陷入財務(wù)危機(jī)的可能。此時，企業(yè)可通過出售投資資產(chǎn)或外部融資的方式，增加現(xiàn)金流入量，維持企業(yè)正常的生產(chǎn)運營。

1.2企業(yè)現(xiàn)金流量的特征及內(nèi)容

1.2.1企業(yè)現(xiàn)金流量的特征

在不同發(fā)展階段的企業(yè)，現(xiàn)金流量呈現(xiàn)出不同的特點。企業(yè)初始階段，主要的現(xiàn)金流入量是股東的實收資本和債權(quán)人的借貸資金;在企業(yè)發(fā)展階段，投資規(guī)模擴(kuò)大，市場占有率上升，銷售收入增長，企業(yè)的現(xiàn)金流入量快速增長，甚至有大大超出前一階段的可能;在企業(yè)成熟階段，企業(yè)經(jīng)營的各個方面趨于穩(wěn)定，現(xiàn)金流量在發(fā)展階段也更為穩(wěn)定;在企業(yè)衰退階段，生產(chǎn)工藝落后于其他處于發(fā)展期或者成熟期的企業(yè)，產(chǎn)品對顧客的吸引力下降，市場占有率低，現(xiàn)金流入量大幅下降，不能滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營所需[2]。

1.2.2現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動

現(xiàn)金流量產(chǎn)生于企業(yè)的籌資活動、經(jīng)營活動和投資活動中，分為流入量、流出量和凈流量。企業(yè)的現(xiàn)金流量的主要來源是經(jīng)營活動，企業(yè)運用股權(quán)籌資和債券籌資等方式將籌集的資金用于投資，其中包括購買經(jīng)營所必需的固定資產(chǎn)和生產(chǎn)物資。準(zhǔn)備好必要的生產(chǎn)設(shè)備及物資后，企業(yè)將其投入生產(chǎn)。產(chǎn)品產(chǎn)出后，出售完工產(chǎn)品以獲得現(xiàn)金流入。從籌集資金、生產(chǎn)到完成銷售的整個過程，就是資金循環(huán)的過程。

1.2.3現(xiàn)金流量與投資活動

通過獲取投資收益實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)是投資活動的目的，企業(yè)通過收購等方式控制子公司，按股權(quán)占子公司凈資產(chǎn)份額確認(rèn)收入。企業(yè)還可以成為其他企業(yè)的債權(quán)人，通過購買其企業(yè)的債券，到期獲取利息收入，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就是從該公司取得的利息收入。

1.2.4現(xiàn)金流量與籌資活動

籌資為企業(yè)投資和維持經(jīng)營活動提供了資金支持。在企業(yè)成立階段，資本主要由投資者和債權(quán)人投入。為擴(kuò)大市場份額，需要籌集更多資金滿足企業(yè)發(fā)展。企業(yè)可以通過發(fā)行股票或債券等方式籌集企業(yè)所需的資金。

2企業(yè)現(xiàn)金流管理模式及存在的問題

2.1現(xiàn)金流管理模式

2.1.1現(xiàn)金缺口管理

組建現(xiàn)金缺口應(yīng)對小組，以便在現(xiàn)金短缺時迅速找到現(xiàn)金短缺的原因。剖析企業(yè)現(xiàn)金現(xiàn)狀，制定外部投資計劃，運用銀行信貸解決現(xiàn)金缺口。企業(yè)要熟悉短期借款的種類和借款信用條件，選擇籌資成本低，適合企業(yè)的信用條件。

運用商業(yè)信貸解決現(xiàn)金缺口，例如應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)匯票等。運用多種短期籌資方式，通過對現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款，也可通過將現(xiàn)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓出售，或?qū)F(xiàn)有資產(chǎn)產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流以證券的形式出售，提前獲取現(xiàn)金。

2.1.2現(xiàn)金冗余管理

根據(jù)屬性，現(xiàn)金可分為交易性資金、預(yù)防性資金和投資性資金。對交易性資金進(jìn)行管理時，要保證在能變現(xiàn)的基礎(chǔ)上考慮收益性，例如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、政府債券等。

2.1.3現(xiàn)金流風(fēng)險控制

營運現(xiàn)金被占用生產(chǎn)或銷售規(guī)模擴(kuò)大、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減慢等是產(chǎn)生營運現(xiàn)金流不足風(fēng)險的主要原因。針對這些原因，企業(yè)可以加強(qiáng)存貨資金控制，實施諸如存貨資金的計劃控制、歸口分級控制、適時控制等措施;加強(qiáng)現(xiàn)金回收控制，縮短訂貨、發(fā)貨、開票、收款等環(huán)節(jié)的周期;加強(qiáng)應(yīng)付賬款的管理，控制現(xiàn)金流出的速度;實行營運現(xiàn)金預(yù)算管理，加強(qiáng)現(xiàn)金合理存量管理;健全營運現(xiàn)金的內(nèi)部控制體系。

2.2企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題

2.2.1現(xiàn)金流管理意識不強(qiáng)

很多管理者缺乏現(xiàn)金流管理和貨幣時間價值觀念，對現(xiàn)金的重要性認(rèn)識不足，資金流轉(zhuǎn)管理松散，缺乏資金統(tǒng)籌管理意識，未收回的應(yīng)收賬款及庫存物資占用大量資金問題被忽視，造成資金周轉(zhuǎn)困難，且缺乏應(yīng)急處理措施，增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。此外，很多企業(yè)過分關(guān)注利潤指標(biāo)，將員工的績效與其對企業(yè)創(chuàng)造的利潤掛鉤，忽視了對現(xiàn)金流的管理。

2.2.2效率不高，管理缺乏全面性

一方面，安全措施不嚴(yán)、人員素質(zhì)不高、信用政策不當(dāng)、信用評價不可靠等原因，出現(xiàn)應(yīng)收賬款被賴賬、被錯支等風(fēng)險，大大降低了企業(yè)的運行效率。另一方面，企業(yè)所持有的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物，以及其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)化得到的現(xiàn)金不能償還到期債務(wù)，增加了償債風(fēng)險，導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，影響主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。企業(yè)是一個整體，不能全面系統(tǒng)地開展現(xiàn)金流管理工作，沒有合理的規(guī)章制度，使企業(yè)的現(xiàn)金流管理效率低下。

2.2.3現(xiàn)金流預(yù)算管理制度不健全

沒有合理有效的現(xiàn)金流預(yù)算管理制度，企業(yè)不能有效地管理現(xiàn)金流;有相應(yīng)的現(xiàn)金流預(yù)算管理制度，但并沒有按制度執(zhí)行;建立的現(xiàn)金流預(yù)算管理制度并不能適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展，導(dǎo)致無法貫徹執(zhí)行。

2.2.4內(nèi)部控制不完善

內(nèi)部控制執(zhí)行力較低，能力與崗位不匹配，職責(zé)劃分不清晰，再加上內(nèi)部控制制度不完善，致使對現(xiàn)金的管理控制力不足，增加現(xiàn)金流失的風(fēng)險。例如挪用經(jīng)營現(xiàn)金流開展投資活動，投資項目失敗不僅會導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，而且會影響到期債務(wù)的償還，增加償債風(fēng)險。

2.2.5信息傳遞層級多，導(dǎo)致信息失真

信息傳遞層級多，分布范圍廣，導(dǎo)致信息傳遞時效差，甚至失真。對企業(yè)管理者來說，準(zhǔn)確的信息是決策的關(guān)鍵，企業(yè)管理鏈條長，信息傳遞失真的可能性就大。

3加強(qiáng)現(xiàn)金流管理的對策

3.1加強(qiáng)對現(xiàn)金流的綜合管理

重視資本回收，提高對現(xiàn)金流的綜合管理意識，降低資金使用成本，適當(dāng)延遲應(yīng)付賬款付款期限，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收。增強(qiáng)貨幣的時間價值觀念，加強(qiáng)存貨資金控制，實施諸如存貨資金的計劃控制、歸口分級控制、適時控制等措施。

此外，還可以加強(qiáng)現(xiàn)金回收控制，縮短訂貨、發(fā)貨、開票、收款等環(huán)節(jié)的周期。

3.2強(qiáng)化資金的流入與流出管理

控制現(xiàn)金流出的速度，加強(qiáng)應(yīng)付賬款的管理;實行營運現(xiàn)金預(yù)算管理，加強(qiáng)現(xiàn)金合理存量管理;健全營運現(xiàn)金的內(nèi)部控制體系;建立健全現(xiàn)金流監(jiān)管機(jī)制，強(qiáng)化資金的流入與流出管理。使用現(xiàn)金前進(jìn)行全面規(guī)劃，記錄各個環(huán)節(jié)資金的流入與流出情況。項目完成時，分析記錄在案的數(shù)據(jù)，進(jìn)一步分析異常項，以此完善現(xiàn)金流管理。

3.3提前制定風(fēng)險應(yīng)對策略

在緊急情況下，如果資金無法到位，應(yīng)采取融資備選方案。建立風(fēng)險管理部門，防范資金鏈斷裂的潛在風(fēng)險。優(yōu)化風(fēng)險控制流程并加強(qiáng)對員工的風(fēng)險管理培訓(xùn)及制度約束，提高風(fēng)險管理意識，加強(qiáng)風(fēng)險信息的收集與利用。

3.4建立健全規(guī)章制度

建立健全并有效實施相關(guān)的規(guī)章制度，聘用高素質(zhì)的人員，建立科學(xué)完善的信用政策和信用評價機(jī)制，管理現(xiàn)金流損失的風(fēng)險。此外，通過計算財務(wù)比率，例如流動比率和速動比率等，監(jiān)控和預(yù)警企業(yè)現(xiàn)金的流動性。還可以制定合理的融資戰(zhàn)略，確定合理的營運現(xiàn)金結(jié)構(gòu)，控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模等管理現(xiàn)金流流動性風(fēng)險。

3.5嚴(yán)格控制現(xiàn)金流預(yù)算的編制

加強(qiáng)對現(xiàn)金流預(yù)算的編制和應(yīng)用。現(xiàn)金預(yù)算是財務(wù)預(yù)算的組成部分，在年度終了時要及時制定下一年度的資金使用規(guī)劃。嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算的實施過程，對預(yù)算的執(zhí)行狀況進(jìn)行考核，分析存在的問題。此外，嚴(yán)格控制日常中大額資金的流出，盡可能實現(xiàn)資金效用最大化。

3.6建立能即時收集信息的系統(tǒng)

必須建立能夠即時收集相關(guān)信息的系統(tǒng)，因為只對現(xiàn)金流量本身進(jìn)行分析無法在經(jīng)營活動中起任何作用。銷售、商品流通、生產(chǎn)組織等企業(yè)活動的所有領(lǐng)域都會發(fā)生現(xiàn)金流動，不將這些信息與數(shù)據(jù)聯(lián)系在一起，現(xiàn)金流量信息很難在經(jīng)營活動中起作用。

參考文獻(xiàn)：

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（編輯：郭 ?穎）