中小企業融資法律環境完善思考

摘 要：中小企業融資難這一問題的解決需要完善的融資法律環境加以助力。通過對廣東省近十年來所營造的中小企業融資法律環境（主要包括融資地方性規范文件、融資市場信用機制、小額融資糾紛解決機制等要素）進行分析，總結其地方性立法經驗特色及存在不足，提出既參鑒美國、日本等國家中小企業融資法律的先進制度經驗，又充分注意我國中小企業融資的現實困境，進一步完善中小企業多元融資法律法規體系（如加強民間借貸體制改革立法、修改完善多層次資本市場法），完善中小企業信用擔保體系，推行和健全以快速小額糾紛解決為特色的多元融資解紛機制。

關鍵詞：中小企業;融資;法律環境;困境;對策

資金是企業的血液，從當前的中小企業發展狀況來看，“融資難，融資貴”問題是中小企業發展路上的“攔路虎”。廣東省一直是我國地方經濟發展的“排頭兵”，近十來年間，廣東省中小企業快速發展。為了給中小企業融資營造一個良好的法律環境，廣東省通過頒布地方規范性文件等形式，優化中小企業融資法律環境，促進中小企業的發展。

一、廣東省中小企業融資法律環境特色分析

廣東省中小企業起步較早，上世紀90年代開始大量出現。為了促進省內中小企業的發展，廣東省在這十來年間所頒布的各種地方規范性文件，形成了體現本省特色的中小企業融資法律環境。

中小企業信用基礎薄弱是導致廣東省中小企業融資難題的一個重要因素，據統計，95%以上的廣東省中小企業都有兩本賬。因此，廣東省在完善中小企業融資法律環境過程中，其特色之處在于搭建信用評級制度和提出中小企業投融資糾紛快速調解機制兩方面。

（一）為中小企業試行“經濟身份證”制度，形成了較為完善的信用評級制度及信用擔保體系

中小企業與商業銀行等金融機構之間存在“信息不對稱”的問題，“信息不對稱”提高了中小企業獲得融資的難度。因此，廣東省在十來年間，著力解決中小企業與商業銀行等金融機構之間的信息流通問題。2003年，廣東省通過采取建設民營企業數據中心和信息平臺、建立民營企業信用評級制度，推動全省信用評級機構的建立等措施，增強了廣東省社會誠信，完善社會誠信體系。截止2006年12月底，廣東?。ú缓钲谑校┮巡杉?1203戶中小企業的信用信息，并已有4382個金融機構網點開通了企業征信系統。2007年7月份，中小企業“經濟身份證”制度進行推行。中小企業“經濟身份證”所包含的信息有企業的基本信息、財務信息、遵紀守法信息等，銀行等金融機構可通過查詢“經濟身份證”對企業進行信貸風險評估，減少中小企業和銀行等金融機構之間的信息不對稱。

為了協調中小企業、銀行和擔保機構之間的關系，廣東省采取積極穩健地發展中小企業融資性擔保機構的措施。2008年《廣東省人民政府關于促進中小企業平穩健康發展的意見》中提出，由省經貿委牽頭，會省財政廳、金融辦、廣東銀監局等設立省級中小企業擔保和再擔保機構，形成省、市、縣三級中小企業信用擔保網絡。2015年，廣東省引入民間資本，結合財政專項資金，建立政府主導的中小企業政策性擔保或再擔保機構，通過遴選試點合作銀行，協商擔保費率等方式，強化融資擔保機構信用及風險管理，構建健康的銀保關系。經過政府的政策支持，廣東在“十二五”時期穩健發展一批規模較大、資質較好的融資擔保機構，更好地服務中小企業融資。截止至2017年底，廣東省共有融資擔保行業企業329家，覆蓋率達99%以上。

（二）提出以中小企業投融資糾紛快速調解機制為特色的多元糾紛解決機制

訴訟是現代社會運用最為普遍的糾紛解決機制。但是，訴訟在解決中小企業融資糾紛時出現了處置周期長、成本高、執行案件數量多且執行標的到位率低等問題。此外，商事仲裁裁決機制利用率低下。傳統的人民調解調處糾紛的方式與解決融資糾紛需求之間不協調，加上中小企業融資糾紛本身所具有糾紛標的額大、跨地域性、當事人關系復雜等、專業性強等特點，致使傳統的人民調解方式難以解決。

針對中小企業融資糾紛的特性，2012年，廣東省高級人民法院發布了《廣東省高級人民法院關于為中小微企業融資提供司法保障的通知》，通知提到各級法院應將在司法審判中遇到的新情況、新問題，及時以司法建議的形式予以反饋。同時應以定期發布典型案例的形式統一中小微企業融資糾紛案件的裁判規則和尺度，充分發揮司法的導向作用。此外，創新中小企業融資糾紛解決機制，提出中小企業投融資糾紛快速調解機制。通過建立適應中小企業涉案資產少、處置時限短的快速調解和處理糾紛的法律服務機制，更快地中小企業投融資糾紛，同時，節省了時間成本，對保障中小企業的合法權益有重要作用。

二、廣東省中小企業融資法律瓶頸分析

廣東省經過十來年的努力，構建了具有本土地方特色的中小企業融資法律環境。在此環境下，本省中小企業雖取得長足發展，但在政策實施中也存在一些不足。

（一）政策性文件效力位階不高且相關規定有待細化

法律是除了憲法這一根本大法之外，最具權威性的文件。政府通過完善中小企業融資法律環境為破解融資難題加以助力，其對中小企業的支持毋庸置疑。但是，縱觀廣東省近十來年的“支持”，所頒布的文件基本都是地方政府、辦公室作出的意見或者批復，效力位階不高，僅限于地方規范性文件，并未上升到地方性法規的層面，且基本都是建議性規定，僅具有建議性質，并沒有對相關主體實施進行硬性規定，更無法律后果可言。

（二）信用擔保體系有待進一步完善

建立中小企業信用檔案有利于促進中小企業信用體系的構建，同時也有利于銀行獲得融資中小企業的相關信息，降低銀行、中小企業的成本，打破中小企業與銀行信息不對稱的局面。雖說廣東省在建設中小企業信用擔保體系已取得良好的效果，但其信用擔保體系仍不完善。主要體現在信用擔保機構法律地位模糊和信用擔保體系配套措施不健全兩方面?，F行的相關政策并未對信用擔保機構的設立、經營活動、運轉模式等進行規定。同時，廣東省征信系統及風險分擔機制尚未健全，缺乏具體的風險分擔方式、分擔比率等相關規定，導致信用擔保機構承擔過大的風險。

（三）中小企業融資配套服務機制有待進一步健全

廣東省支持中小企業的相關政策規定，因大多數性質屬于建議性文件，不具有強制性，同時規定的內容過于抽象，難以操作，使得政策文件所規定的措施難以落實，支持中小企業融資配套服務機制尚待進一步健全。

三、優化中小企業融資法律環境的幾點對策

通過分析廣東省的成功經驗及其不足之處，以小見大，并借鑒域外制度，進而優化我國中小企業融資法律環境。筆者認為，應從以下三大方面進行完善：

（一）完善中小企業多元融資法律法規體系

完善的中小企業多元融資法律法規體系是中小企業融資的制度保障。我國應立足于中小企業社會形勢發生變化的情況，從以下兩方面著手，制定完善的法律體系。

加強民間借貸體制改革立法。美國在加強民間借貸的體制改革方面，取得了很好的改革效果，為中小企業融資提供了良好的法制基礎。我國可以以此為鑒，加強國內民間借貸的體制改革，完善中小企業民間融資法律制度。

一是完善小額貸款公司法律制度。通過建立小額貸款公司準入制度和小額貸款公司監管制度，對小額貸款公司的設立條件、經營活動等方面作出明確的規定，同時加強對小額貸款公司的監督和管理。二是健全中小企業民間借貸監管機制。我國可以根據自身國情，學習美國的成功立法經驗，在地方設立專門針對民間融資的監督管理主體的同時，設立中小企業管理機構。三是建立中小企業民間融資行業協會。行業協會對行業發展的重要性毋庸置疑，如美國的“信用社全國協會”，英國的合作批發協會（CWS）。

修改完善多層次資本市場法。我國多層次資本市場近年發展迅速，相關立法已經滯后。我國現階段的場外市場的法律地位、功能定位、市場形態、相關法律制度安排（如市場準入、信息披露、投資者保護等）仍處于模糊狀態，場外市場建設缺乏法律層面的依據。這種現狀進一步加大了中小企業直接融資的難度。筆者認為，促進中小企業直接融資，完善我國的多層次資本市場法，應從明確場外市場的法律地位和功能、完善相關法律制度安排、拆分現有區域性股權市場并建立相應的交易規則三方面進行。對《證券法》關于場外市場的規定進行修改，將全國股轉系統納入證券法律法規的調整范圍，明確將其規定為第三層次的資本市場。在《證券法》修訂中應對市場進行區分，針對場內市場和場外市場規定不同的制度，注意市場層次。對于場內市場，通過修改上市條件、簡化上市流程、上市審批手續等，增強中小板與主板間的區分度，以充分發揮中小板對中小企業的推動作用，促進中小企業直接融資。對于場外市場，完善新三板、區域股權交易市場等相關規則，營造場內、場外市場相互協調配合的法律環境，促進中小企業的發展。區域性股權市場為我國資本市場的第四層次，應立足我國國情，在保留現有格局的基礎上，將現有區域性股權市場拆分為證券場外交易市場和非證券產權交易市場兩部分，并分階段、逐步地將地方證券場外交易市場合并入全國股份轉讓系統，該市場應被賦予一定的融資功能，設置比全國股轉系統更低的掛牌交易門檻。此外，應在吸收現有分散的各地交易所的管理法規、規章和辦法等文件的合理成分，分別制定統一的地方證券場外交易市場和地方產權交易市場管理法規，明確市場參與者的職責，完善交易制度和風險控制制度。

（二）完善中小企業信用擔保體系

信用擔保體系在支持中小企業融資中發揮不可替代的作用。筆者認為，我國中小企業信用擔保體系應從以下兩個方面進行完善。

制定符合中國國情的中小企業信用擔保機制。通過借鑒日本的信用擔保體系，建設符合我國國情的中小企業信用擔保制度。日本的中小企業信用擔保體系由信用保證協會和信用保險公庫組成其信用擔保體系。其中，信用保證協會作為中小企業融資擔保體系的第一層級機構，可以接受中小企業綜合事業團的貸款援助，而信用保險公庫作為第二層級機構，和中小企業之間無直接的擔保或貸款關系，而是為地方性中小企業信用保證協會的擔保業務提供“二次擔?！?。[5]日本的信用擔保的“雙保險”，極大地提高了中小企業的貸款能力，降低了中小企業的融資難度。廣東省通過設立省級中小企業擔保和再擔保機構，形成省、市、縣三級中小企業信用擔保網絡，這對建設信用擔保制度具有重要意義。經過廣東省的實踐，日本在擔保體系建設方面的經驗符合我國的國情，值得我國借鑒。

聯合銀行、企業推進中小企業信用擔保體系的配套改革。建設信用擔保體系不僅僅要求建立中小企業信用擔保機制，同時也要求相關配套措施的改革。配套措施的改革分為兩個方面：一是建立公開透明的信用征信系統。通過政府和公共服務部門對企業的信息采集多角度進行，使信息內容全面，同時也確保信息公信力較高。這種動態數據有利于金融機構對貸款企業建立后臺風險監控模型，從而高效管理其信貸風險。金融機構在這種信息批量互動的情況下也可以對誠信經營的企業提供更為優惠的融資支持。二是建立合理的風險分擔機制。根據國外經驗，多數國家的擔保機構一般承擔75%左右的代償責任，而不承擔100%的代償責任。通過這種擔保形式，降低擔保機構的經營壓力，并且在此情況下，銀行等金融機構需承擔一定比例的責任，也能有效約束銀行等金融機構的隨意放款行為。

（三）健全以快速小額糾紛解決為特色的多元融資解紛機制

為了實現中小企業融資糾紛合理解決，文章認為應從以下兩方面著手。

推進融資糾紛商事審判專業化。中小企業融資糾紛，屬于典型的商事案件，傳統的糾紛解決機制以無法適應中小企業融資糾紛。建立專業的融資糾紛商事審判組織，提高辦案法官的專業素養，培養法官商事審判理念，注重區別中小企業融資糾紛案件與一般的民事案件。此外，在法律適用上，準確運用民法、商法等基本原則，對不同的融資糾紛進行歸類總結，概括中小企業融資糾常見的爭議焦點及審理方式，提高審判的針對性和專業化。

構建中小企業融資糾紛快速調解機制。廣東省提出的中小企業投融資糾紛快速調解機制為我國建立中小企業融資糾紛調解機制起了很好的導向作用。對于中小企業融資糾紛，審理法院可以采取兩種方式進行調解。一種方式是邀請同行業的商人或者相關專家作為調解員，居中調解;另一種方式是通過引進相關行業協會進行調解，實現訴訟與非訴調解、法庭上與法庭外的融合。同時，對于涉及銀行等金融機構的融資糾紛，也可通過尋求其他銀行等金融機構，或者政府相關部門的力量進行居中調和，各方相互合作，促使中小企業融資糾紛得以解決。

參考文獻

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作者簡介：蟻東爍（1994.12- ），男，廣東汕頭人，華南理工大學法學院碩士研究生，研究方向：民商法。