互聯網金融背景下自主創業融資方式研究①

湖南農業大學經濟學院 李紫薇 蔡洋萍

近年來，為響應大眾創業的號召，全國各地頒布了許多有關自主創業的優惠政策，加大金融財稅對企業創新投入以及創新產品研發的支持，組織各高校推進創業服務中心建設，培育創業文化。據麥可思公布的最新數據，2017屆大學畢業生半年后自主創業的比例為2.9%，與往年基本持平。在收集的問卷中，大多數自主創業者認為，創業融資難是他們面臨的主要問題，由于缺少啟動資金，缺乏豐富經驗和充足的信息資源，而導致創業的高風險和高失敗率。

隨著大量新型融資方式的出現，自主創業融資不再僅限于家庭借款、銀行小額貸款、風險投資等傳統性融資方式，進而向P2P網絡借貸平臺、眾籌等方向發展。與傳統融資方式不同，新型融資渠道籌資成本較低，手續簡單，效率高，進而成為許多創業者選擇的融資方式。但互聯網金融風險案件近年來頻發，部分平臺發展不成熟，市場混亂，給大創業者帶來一定的風險隱患。創業者需建立風險識別意識，根據自身情況，選擇正確的融資渠道，有關部門同時要強化互聯網金融市場的監管及相關法律政策的完善。

1 我國自主創業融資方式現狀

根據麥可思公布的最新《2018年大學生就業報告》，2017年從大學畢業的創業者中，78%的自主創業的資金主要來源于父母和親友投資，借貸和個人積蓄，只要小部分資金來源于政府科研、創業基金、政府優惠貸款、銀行貸款以及信用卡透支[1]。創業者面對各類融資方式，更傾向于選擇便捷性強、效率高和成本低的融資方式，而這與我國現有的部分傳統融資方式存在矛盾，使得創業融資難這一問題普遍存在。

1.1 自籌資金限額小

大多數自主創業者缺乏人脈關系與較強的經濟實力，因此第一筆創業資金多來源于父母和親友的投資，這類籌資方式簡單直接，成本低，利息較小，但所籌資金額有限，僅適用于部分小型創業項目，而向父母和親友融資也使得創業者承擔了大量來自父母和家庭的壓力。

1.2 大學生創業扶持政策普及率低

國家近年來出臺了大量優惠政策，以湖南省為例，湖南省政府2018年12月下發《湖南創新型省份建設實施方案》，積極鼓勵大學生創業，開展多種形式的創新創業服務活動，推動創新型省份建設。對于大學生創業者，在開辦費、所得稅繳納和住房方面給予補貼，并擴大小額擔保貸款放款規模，同時推出利率較低的大學生創業貸款政策，但這類融資方式手續繁雜，辦理審核程序過多，大學生若想要獲得政策性的創業補貼，需達到規定的各類條件，提供各類證明和文件，如詳盡的創業項目和創業計劃書，而這讓許多大學生望而卻步。

1.3 銀行貸款難度大

銀行貸款可信度較高，貸款資金來源穩定，但門檻高，成本高，貸款難度大。銀行為了控制貸款風險，大多要求貸款人擁有較高的資信和一定的償還貸款能力，要求提供擔保，包括房產抵押、存單質押或第三方擔保，持有合法有效的生產經營證明，融資者要擁有一定的經營管理能力和經驗，才可以獲得銀行的貸款。但對于大多創業者，缺乏創業經驗，對市場認識不足，自有資金較少，再加上創業初期預期收益率難以確定，創業風險較大，難以向銀行貸到數額較大的資金，且辦理相關業務手續煩瑣，資金到賬所需等待的時間也較長。

2 互聯網金融融資方式優勢

隨著我國互聯網技術的快速發展，從最初網上銀行的建立，到電子商務新型運作模式的產生，再到我國第一個P2P網貸平臺“拍拍貸”的建立，第三方支付、網貸平臺、眾籌等互聯網金融新興形態相繼出現。在當前的互聯網金融融資渠道中，自主創業者應用較為廣泛的為眾籌和P2P網絡貸款平臺，這些平臺憑借成本低、效率高，覆蓋廣、便捷性等優勢而被大學生創業者采用。

2.1 互聯網金融融資具有大數據優勢

隨著中國互聯網用戶的急劇增加，互聯網金融利用平臺建立了龐大數據庫，彌補傳統融資方式信息不對稱的缺點。利用互聯網，收集各類金融相關信息，對數據和信息進行有效整合以及快速篩選，并可以從多方面了解創業者及創業企業的資信、運營以及盈利狀況。通過收集大數據，測算創業企業的信用能力和還款能力，并對其融資的風險性進行預估[2]，從而有效地改善了資金配置效率，降低風險。

2.2 互聯網金融融資成本低，效率高

與傳統融資方式相比較，通過互聯網金融進行融資手續更為簡便，通過線上填寫資料和信息，提交平臺進行快速審核，短時間內便可以籌得數額較大的資金。同時互聯網金融的投資期限、投資方式與提取方式更具有靈活性。互聯網金融融資能力強，憑借其較高收益率，吸引了眾多持有閑散資金的人，從而使可供貸款的金額更加充裕[3]。數據顯示，2017年全國眾籌行業融資金額達215.78億元，融資金額總體呈上升趨勢。截至2018年6月，我國運營P2P平臺共有2853家，網貸行業交易量在2018年7月突破7萬億交易量，目前網貸累積已滿足了2500萬左右借款人的需求，累計借款金額在7.2萬億左右。雖然隨著我國對互聯網金融的監管力度逐漸加大，大量違規平臺被整治，各類平臺數量有所下降，但借貸人數與金額仍然龐大，這體現了我國對貸款的大量需求以及其市場廣闊的發展空間。在傳統融資方式中，資金的短缺與中斷往往使得創業項目與創業計劃胎死腹中，所獲資金的效率成為創業的關鍵之一，互聯網金融融資周期短，使得創業者可在短時間內獲得所需資金，減少了大量精力與時間，提高了創業成功率。

2.3 互聯網金融融資可提供定向化服務

通過大數據的收集，網貸平臺可針對自主創業者不同的資信狀況、對資金需求的不同，探索不同的客戶服務模式，從而給資金需求者提供最合適的服務。

3 創業者通過互聯網金融融資的主要問題及對策建議

從P2P網貸平臺和眾籌的出現，到數量的爆發式增長，再到總成交量超過740億元的“e租寶”平臺因涉嫌非吸自融等問題被警方調查，引發行業內震，隨后互聯網金融詐騙，非法集資，P2P平臺卷款而逃，校園貸等惡性事件不斷發生，都說明了我國互聯網金融融資平臺存在問題。

3.1 互聯網金融融資存在的主要問題

3.1.1 混業經營的互聯網金融與分業監管體系存在矛盾

自從互聯網風險事件頻發以來，國家對互聯網金融實行分業監管，正式將互聯網金融納入監管框架，并對互聯網金融進行專項整治。但這與以混業經營為特點的互聯網金融相矛盾，容易導致監管不到位，職責界限不明確，使得部分互聯網監管存在爭議。

3.1.2 互聯網金融相關法律法規存在缺陷

我國目前缺少一個完整的互聯網金融法律體系，互聯網金融現按照《保險法》《證券法》等金融法律法規對監管做出規定，缺少專門的法律法規。在現有的法律框架之下，互聯網金融的監管出現了被滯后等問題[4]。

3.1.3 互聯網金融存在網絡不安全性

互聯網金融的開放性增大了個人及企業信息泄露的風險，導致了創業計劃被盜用，盜取平臺信息、更改數據等事件的發生，使得交易無法正常進行[5]。

3.2 完善大學生創業互聯網融資的對策建議

3.2.1 完善互聯網金融監管體系

相關部門協調合作，對金融市場監管負責人與職責人加以明確限定，將互聯網金融監管有爭議的部分進行整理，規范市場秩序，對于非法集資和詐騙的違規平臺追求刑事責任，各監管部門明確監管原則，針對不同規模的籌資實施差異化監管[6]。

3.2.2 完善互聯網金融法律法規

開展互聯網金融專門的立法工作，增強互聯網金融投資者和融資者的法律意識，增強法律約束力，加快法律法規體系建設。借鑒吸收國外監管經驗，例如美國互聯網金融的監管體制將多部門監管與嚴密自律監管相結合[7]。我國互聯網金融協會作為自律組合，需完善行業準則，發揮其在市場監管中的作用，與監管機構合作共同規范市場秩序。

3.2.3 建立完善企業及個人的征信體系

加強信用文化建設，金融機構進一步完善個人征信體系的建設，降低信用風險，改善互聯網金融環境。互聯網金融平臺加大對技術的投資，以此來增加網絡安全性，降低技術性風險。

4 正確引導自主創業互聯網金融融資

創業者需結合自身情況及創業計劃選擇正確的互聯網金融融資方式，提高風險識別能 力、風險防范意識以及法律意識，強化自身對于金融的敏銳性。正確認識自主創業，在關注融資渠道的選擇時，更要注重自身能力的提高，創業項目的設計，以及合作團隊的建設[8]。