財務報表粉飾行為及其防范——以樂視網為例

吳曉悅 首都經濟貿易大學

隨著我國經濟的不斷發展，從滬深兩板來看，我國上市公司數量日益增多，現階段我國企業對財務報表粉飾情況相當普遍，由此會帶來的會計信息失真，誤導報表的使用，造成他們的經濟損失等一系列危害。2016年11月6日，樂視網掌門人賈躍亭公開承認樂視資金狀況出現問題，此后，樂視陷入“債主討債”事件，遭到銀行及供應商的追債，多家基金公司下調樂視網估值，危機愈演愈烈，從資金斷裂、易到事件，再到美國裁員、使樂視一步步陷入窘境。本文以2016年樂視的財務報表為例，分析財務報表粉飾的常見手段及防范方式。

一、財務報表粉飾的常見手法

（一）運用資產重組的方法調節利潤

資產重組是企業增強競爭力、優化資源的配置的一項有效手段，能夠使企業順利地扭虧為盈,向社會公眾傳遞企業利好信號。使用資產重組對財務報表進行粉飾，從長遠發展的角度來看對企業日后發展并不有利，更加不利于對于國家經濟的運行與穩定的發展。

早在2016年5月樂視網就發公告稱，將以發行1.65億股股份及支付現金29.79億元的方式收購樂視影業100%股權，同時向不超過5名投資人募集50億元的配套資金，這一計劃將使樂視影業的估值達到98億，但到2016年底，樂視影業初次籌劃注入樂視網的事項以失敗告終。2017年1月樂視網終于發布公告，董事會通過關于終止重大資產重組事項的議案。這意味著，醞釀多時的樂視影業收購方案終告流產。注入優質資產作為資產置換的重要方式對優化資源配置，調節企業盈虧起到了重要作用，樂視試圖通過注入優質資產以改變公司窘境的方案失敗，宣告了企業利用資產重組方案調節利潤的失敗，這使其深陷資金鏈危機，整個樂視網的轉型與自救也就此戛然而止。

（二）利用關聯交易調節利潤

企業往往利用關聯交易進行利潤調節，比如上市公司可以利用非上市的企業置換劣質資產，調節財務費用，或虛構經營業務，將商品以高價出售給關聯企業來增加企業收入；以低息或高息發生企業資金往來，收取管理費、租金及分攤共同費用等手段調減財務費用，最終達到調節利潤的，將利潤從非上市公司轉移到上市公司。

樂視網的關聯企業有90家之多，關聯交易更是包括多種類型，當年樂視公司收入為219.87個億，其中的應收賬款86.86億占了總收入的40%，而來自關聯方的應收賬款有37.98個億，也就是樂視當年的利潤中有高達17%的利潤來自集團內部企業之間。關聯方交易本身無可厚非，但是如此龐大的關聯交易金額，則存在做大業績粉飾報表的嫌疑。

（三）利用產品研發資本化調節利潤

根據規定企業研發分為研究階段和開發階段。研究階段的費用計入當期損益，進行費用化，開發階段后期滿足資本化條件時，費用才能進行資本化，計入無形資產成本。一般到研發階段后期時支出很少，企業研發的資本化比例也應該很小。

樂視網主營業務是軟件和硬件，研發是其必不可少的業務之一。從財務報表可以看出，樂視的資本化率極高接近60%，對比同類的格力電器及華為這些企業的研發費用資本化是零，這么高比例這在我國甚至放眼世界都是十分罕見的。研發費用資本化率嚴重偏高無疑會減少計入損益的研發費用，使得當年的會計利潤被高估。

（四）利用應收賬款進行利潤調節

在日常經營中，應收賬款是上市公司最容易藏污納垢的地方，經驗老到的財務人員往往都喜歡從這個科目入手調節收入和利潤，上市公司為了完成營業指標取得預計收益，在會計年度結束前虛開發票，掛賬在應收賬款，虛增營業收入，但不進行商品的提供和風險報酬進行轉移，下一個會計年度再以產品質量不合格為由退貨，沖回收入。

2016年樂視營業收入為220億元，前一年僅為130億元，增加了約90億。2016年應收賬款86億元，期初僅為33億元。應收賬款增加了約53億元，占收入增長的60%。也就是說樂視去年的收入增長中應收賬款的增長占了很大一部分。從財務報表中可知，當年是營業收入雖然增加，但財務報表中經營性現金流卻是負的，公司的應收賬款的增加速度嚴重超過公司營業收入的增加速度，說明公司放寬了對銷貨方的信用政策，有提前確認銷售收入的嫌疑，提高了企業的利潤，會給企業帶來一定的壞賬風險。

（五）利用會計核算方法和變更會計政策影響利潤

會計政策的變更使得同一交易或事項的會計處理時，可能會有多種不同的會計處理方法來進行選擇，進而產生不同的結果。會計核算方法的選擇對于公司來說也是粉飾報表的良策。會計核算方法是我國一些上市公司美化利潤的主要方式。.

樂視網對于影視版權形成的無形資產采用直線法攤銷，使用這種攤銷使得資產在產品成本中的價值是均勻相等的，但由于影視版權的時效性強，流量往往在第一年，隨著時間流量持續下降。因此，大多數視頻網站往往使用加速攤銷法，在較短時間內，把大部分費用計入成本，顯然加速攤銷法更符合成本與收入配比原則，同時多提折舊也符合會計謹慎性原則，對企業的發展更有益。樂視之所以采用直線法攤銷，不僅是因為直線法能加大無形資產水分，向社會傳遞資產實力強大的信號，更能減少每年攤銷的金額，使企業利潤看似龐大。

二、財務會計報表粉飾的防范

對于財務報表的粉飾行為，政府、企業及社會公眾都應采取措施：對于政府而言，應當盡量改善企業的財務環境；建立良好的市場公平競爭秩序；加大外部機構對企業的監督力度；同時提高企業的造假成本，當企業的造價成本過大時，企業就會放棄粉飾財務報表。對于企業而言：建立企業內部控制及內部監督制度，緩和企業內部經營者與股東之間的利益沖突，可以通過對經營者剩余索取權的賦予、增加對大股東侵蝕小股東利益行為的處罰力度等方式，減少財務報表粉飾的動機。對社會公眾而言，想要看透財務報表避免被粉飾過報表所迷惑，需要增加財務知識的儲備，對報表進行識別通過現象看到報表的本質，只有識別出問題所在才能進行有效防范，避免經濟損失。

（一）政府應采用的措施

完善相關法律法規，扼制財務報表粉飾、完善記賬規則、信息失真的現象，加大政府監管與懲罰力度。為保證會計信息質量，提高其可靠性、真實性做出強制性的規定。從2016年開始，證監會對樂視的資本運作的監管格外嚴厲。樂視影業并入案的一再擱淺，可見有效的監管是保證真實性的重要手段。此外，完善會計準則體系對財務信息披露的真實性也具有重要的意義。會計準則更應清晰地對不同會計處理方法和估計方法的運用條件給予設定，建立一套高質量、高標準的會計準則。會計準則和會計制度存在真空地帶和灰色地域，是財務報表粉飾的重要前提。因此，防范財務報表粉飾，應該對會計準則和會計制度予以完善。 同時應努力提高財務人員的職業素質并樹立道德規范。財務人員是財務信息的傳遞者，遵守職業道德，真實反映數據信息是其必備的素質之一，應加強會計從業人員的誠信教育，不給不法分子留有可趁之機。

（二）企業應采取的措施

完善企業制度，建立崗位輪換、內部審計制度及內部控制是十分有必要的。明確財務人員的職責所在，實行內部牽制與內部核查制度，定期進行崗位輪換與審查，以便及時發現工作中的缺陷，起到防范風險減少隱患的作用。建立內部審計制度，無論基礎原始憑證記賬還是報表的報出，整個會計體系的每一個環節都應制定相應的內審制度。從根本上加強內控制度，才能產生可靠的會計報表。完善內部治理結構，將決策權、監督權和經營權三權分立，由股東大會、董事會和經理組成一個相互制衡的運行機制。使得公司的運營管理更依靠成熟客觀的機制，從而減輕人的主觀意志在企業中發揮的作用。定期對員工的技術進行考核和業績抽查評分；制定獎懲制度，把對經營者的短期激勵變為長期激勵，使經營者注重公司的長遠發展與長期獲利能力的提高。建立良好的溝通渠道，增強企業內部控制的成效；建立內部控制評價制度。為了確保企業內部控制制度能將作用發揮到最大，并能使之不斷得到完善，企業還應當對內部控制制度的執行情況進行定期檢查和考核。

（三）社會公眾應采用的措施

想要看透財務報表的本質避免被上市公司誘導首先要對報表進行識別，只有識別出問題所在才能進行有效防范。讀懂財務報表是關鍵的一步，在樂視事件爆發前，樂視的財務報表就已經傳遞了很多危險的信號，由于缺乏相關知識，使得社會公眾并沒有對這些信號做出正確的解讀，最終造成了不同程度的經濟損失。在分析財務報表時，首先應將關聯交易首先剔除，把與關聯企業有關的營業收入和利潤從利潤表中剔除，分析企業對關聯交易的依賴程度和關聯交易對企業利潤的影響比例。其次，將合并會計報表中的母公司和合并數據進行對比，，將合并后的報表與合并前母、子公司各自的報表結合起來進行對比閱讀，應注重合并報表與個別報表重點考察合并報表中的利潤構成情況以及集團內部業務抵銷之后所發生的財務指標的顯著變化。此外，將現金流量分別與主營業務利潤、凈利潤和投資收益進行比較，來判別企業的主營業務利潤、凈利潤和投資收益的質量。將會計利潤中的投資收益和財務費用剔除后的利潤與經營活動中產生的現金流量之間的對比可以說明有相關利潤的信息質量的優劣。

財務報表是企業與投資者債權人之間的一道橋梁，一個公司的消亡從來不是一朝一夕的事情，能付擁有一雙慧眼提前發現報表中隱藏的信息，真正的讀懂報表，才能成為市場上的贏家。