企業財務分析的重要性及改進措施

何泳螢

[摘 要]財務分析是企業不可或缺的重要工作。隨著我國經濟的發展和企業管理水平的提高，財務分析越來越受到企業管理者和更多利益相關者的重視。但由于各種客觀或主觀原因，現階段企業財務分析還存在著一些問題，從而影響了其作用的發揮。文章闡述了財務分析在企業管理中的重要性，并針對現存的問題提出了改進措施建議。

[關鍵詞]財務分析;問題;改進措施

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.36.141

1 財務分析的重要性

財務分析，是企業根據財務核算、會計報表及其他相關資料，采取專門的分析技術和分析方法，對企業情況進行分析和評價的活動，包括企業的籌資活動、投資活動、經營活動、盈利能力、資產運營能力、償債能力、增長速度等狀況。財務分析是企業不可或缺的重要工作，其主要作用體現在以下四方面。

（1）為評價經營業績及財務管理提供依據。通過財務分析，可以了解企業現金流量狀況、資產營運能力、盈利能力，為企業管理者評價經營業績及財務狀況提供重要的依據。企業管理者可以通過財務分析的結果發現影響企業發展的主要因素，制定科學合理的發展規劃，實現企業的戰略目標，也有利于管理水平的提高。

（2）財務分析可以為籌資活動、投資活動及發展趨勢預測提供信息。財務分析以歷史數據為基礎，結合宏觀經濟環境和企業發展經驗，能夠為未來企業發展趨勢的預測提供信息。通過對資產營運能力和現金狀況的分析，可以為企業的籌資活動、投資活動決策提供重要依據。

（3）為內控管理奠定基礎，減少舞弊，提高風險管理能力。在會計核算和財務報告的編制過程中，出于各種主觀或客觀因素，會出現財務信息失真的情況。通過財務分析，可以識別企業運營過程中的潛在風險，判斷企業是否存在舞弊現象，為內控管理打好基礎，提高企業的風險管理能力。

（4）財務分析成為目前投資者和各類債權人了解企業情況、取得企業信息的最基本的方法。隨著市場經濟發展，財務報告的使用者逐漸多元化，不再僅為管理層使用。決策者根據財務分析決定企業未來發展的決策，債權人通過資產狀況償債能力分析決定是否放款和放款政策，潛在投資者通過整體財務分析，對是否投資做出合理決策。

2 企業財務分析存在的問題

2.1 重視程度不足

很多企業管理者以業績為導向，著眼于生產經營，對財務分析不夠重視，使其流于形式，未真正應用于未來企業工作發展方向的指導。把財務部門作為普通的后臺職能部門，只發揮了財務人員的核算功能，沒有意識到財務分析對于提高企業管理水平，調整未來企業戰略發展方向和發展規劃的指導性意義。對企業財務數據的理解僅停留于收入利潤狀況，來評價企業經營部門業績，導致財務分析無法實現其應有的重要作用。

2.2 人員不夠專業，財務分析不全面

很多企業并未專門設置財務分析崗位，企業的會計核算人員同時擔任財務分析工作，核算人員既是參賽人員又是評判，當會計報表編制不合理或有差錯的時候，無論是主觀或客觀原因造成的，都不容易被發現。同時亦難以客觀地對財務數據進行分析評價。同時，很多人在做財務分析的時候，僅僅根據財務資料來做簡單分析，用傳統方法簡單地進行橫向、縱向比較，未結合宏觀環境和企業的業務實際情況，關起門來做分析，閉門造車。

2.3 財務分析方法和財務分析指標存在局限性

財務分析的方法多種多樣，有傳統的比率分析法、比較分析法等，也有綜合的杜邦分析法。但財務分析方法也有其局限性，例如比率分析法對指標的評價標準極大地依賴分析人員的經驗水平;比較分析法會因通貨膨脹、會計政策和會計估計變更、企業生命周期變化等影響而使參照標準失去可比性;杜邦分析法缺少對企業現金流的分析，對企業實現的利潤是金融活動還是經營活動產生也沒有明確區分，這在現代環境中市場較多企業的利潤來源多元化的情況下，會使分析結果有失偏頗。

另外，財務分析指標的計算也有其一定的缺陷，例如在“營改增”下，應收賬款周轉率的分子分母口徑不一致導致計算結果有偏差。由于缺乏對現金流的考慮，對企業的償債能力、營運能力和盈利能力的分析采用的指標并非企業真正的現金流入，導致企業的財務分析不夠全面。而且，靜態分析的財務指標只是反映了該項目的表面現象，但無法揭示背后的真實情況。

2.4 財務數據本身有缺陷

客觀上由于財務人員的水平限制或疏忽大意，主觀上出于各種原因企業對財務報表進行粉飾、操縱財務指標，均會使財務數據不能全面準確反映企業的真實情況，從而導致財務分析失去指導意義。另外，由于信息不對稱，報表的外部使用者因信息披露不完全，得到的財務數據無法真實全面反映企業信息，因此分析結果也有偏差。

3 改進企業財務分析的對策與建議

3.1 企業管理者應開闊眼界，充分認識到財務分析的重要作用

通過對企業資產營運能力的分析，調整資產結構;通過盈利能力和因素分析，發現無效或低效作業，改善工作流程，提高工作效率和資產運用效率;通過現金流分析，制定企業的籌資策略和投資策略等，將財務分析應用于管理工作中，避免單純以收入利潤為導向的短視行為。更要具有前瞻性，不僅是對財務數據事后分析，同時也應該對企業戰略、結合企業事前的全面預算，來為企業發展作全面的支撐。

3.2 設立專門崗位，提升人員業務素質

設立經營分析崗位，聘請專門的、有經驗的經營分析人員，加強與其他業務部門的溝通，打通業務和財務間的鏈接。財務分析人員應充分了解公司業務部門經營情況及財務會計核算準則，對報表數據進行簡單傳統的對比分析后，要找出數據背后真正揭示的含義，并結合宏觀環境、行業狀況和企業自身情況進行分析，劃分可控與不可控的因素，引導企業之后的戰略調整。

3.3 修正財務分析評價指標，綜合利用多種財務分析方法

由于各種財務分析方法和財務分析指標均有其一定的局限性，因此分析人員必須建立綜合分析評價體系，結合各種分析方法各自的優勢，充分發揮重置成本、未來現金流折現等計量模式的作用，并根據實質重于形式的原則，對數據及指標進行一定的修正。例如，集團公司在分析各業務分部數據時，應將集團費用按一定比例劃分到各業務中，以調整后的數據來做分部分析，找出價值創造的驅動因素和低效業務;在計算應收賬款周轉率、總資產周轉率的時候，將收入換算為含稅收入，反映企業真正的周轉率情況;計算利潤率、收益率時，剔除非經營性利潤的影響，推測企業未來可持續的發展趨勢;將現金流情況加入到分析體系中，反映企業現金流周轉的狀況，并指導企業的籌資決策。在財務分析方法上，除了將傳統分析方法結合使用外，還可以參考諸如哈佛分析框架、項目質量分析法等綜合分析方法，站在戰略的高度，結合企業內外部環境并在科學預測的基礎上為企業未來發展指明方向。

3.4 加強企業的會計分析

財務分析不等同于會計分析，財務分析側重于針對已有的財務資料，結合經濟環境和業務情況進行分析。而會計分析屬于財務分析中的一個環節，是針對已有的財務資料，分析其核算基礎的合理性，包括對會計政策和會計估計的適用性和企業財務數據的合理性的判斷。例如，企業的折舊政策是否符合行業規則、壞賬計提規則是否符合企業情況、收入成本是否配比、是否有收入成本掛賬未記入利潤表等。對企業財務數據進行會計分析，能排除因數據不實造成的分析偏差，為更準確全面地開展財務分析打好堅實的基礎。

4 結論

綜上所述，財務分析對企業的現狀分析、未來經營調整、戰略規劃、策略制定都有著非常重要的作用，是企業穩健發展過程中不可或缺的重要工作。但主觀上由于企業管理者對財務分析不夠重視，財務人員綜合素質及經驗不足，客觀上由于財務分析方法和指標有一定的局限性，導致企業的財務分析流于形式，無法落實，或失去其指導意義。因此，企業應加強對財務分析工作的重視，財務分析人員在分析過程中也應結合宏觀經濟環境、行業和企業的實際情況，選取適合的分析方法和分析指標，真實反映企業發展狀況，充分發揮財務分析的作用。

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