新租賃準則對電信行業(yè)經(jīng)營租賃業(yè)務的影響

楊有紅 雙榮

【摘要】 ?2018年12月7日，財政部發(fā)布了修訂后的《企業(yè)會計準則第21號——租賃》（以下簡稱“新租賃準則”）。新租賃準則改進了租賃業(yè)務的會計處理方法，要求承租人不再區(qū)分經(jīng)營租賃和融資租賃，而是采用單一模型，對所有租賃確認使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負債。新租賃準則的出臺對承租人經(jīng)營租賃業(yè)務的會計處理產(chǎn)生了重大影響。文章通過闡述新租賃準則發(fā)布的背景，分析新租賃準則下承租人經(jīng)營租賃會計處理的主要變化，并以中國聯(lián)通為例，探究該變化給電信行業(yè)經(jīng)營租賃業(yè)務帶來的影響，以期為企業(yè)制定應對措施提供參考。

【關鍵詞】 ?新租賃準則;電信行業(yè);經(jīng)營租賃

【中圖分類號】 ?F233 ?【文獻標識碼】 ?A ?【文章編號】 ?1002-5812（2019）23-0078-03

一、引言

2018年12月7日，財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準則第21號——租賃》，自2019年1月1日起分步實施。新租賃準則取代了2006年發(fā)布的租賃準則（以下簡稱“舊租賃準則”），規(guī)定除短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃外，承租人方面不再區(qū)分經(jīng)營租賃和融資租賃，而是采用單一模型，對所有租賃確認資產(chǎn)和負債，實現(xiàn)了長久以來將經(jīng)營租賃記入承租人資產(chǎn)負債表的目標。新租賃準則的出臺，將會使承租人對經(jīng)營租賃業(yè)務的會計處理發(fā)生根本性的變化，從而對因業(yè)務需要而通過經(jīng)營租賃方式使用重大資產(chǎn)的企業(yè)產(chǎn)生巨大的影響，如租賃飛機的航空業(yè)、租賃店鋪的零售業(yè)、租賃營業(yè)場所和通信設備的電信業(yè)等。2018年，中國移動、中國聯(lián)通、中國電信的經(jīng)營租賃費用分別為161.02億元、274.27億元、278.10億元，經(jīng)營收入分別為7 368.19億元、2 908.77億元、3 771.24億元，占比分別為2.19%、9.43%、7.37%。租賃準則的變化，必將給電信行業(yè)的經(jīng)營租賃業(yè)務帶來影響，本文將對此做具體分析。

二、新租賃準則發(fā)布的背景

2014年10月2日，國際會計準則理事會（IASB）主席漢斯在出席國際證監(jiān)會組織（IOSCO）2014年度大會時指出，在舊國際租賃準則（IAS 17）的規(guī)定下，承租人的資產(chǎn)負債表上并沒有反映絕大多數(shù)租賃活動，對投資者而言，要想知道公司真實的資產(chǎn)負債水平是十分困難的，極可能導致錯誤的投資決策。因此，國際會計準則理事會于2016年1月發(fā)布了新的租賃準則（IFRS 16），要求承租人將經(jīng)營租賃業(yè)務納入表內(nèi)核算，使投資者能夠了解企業(yè)真實的財務狀況。在會計準則國際趨同的大環(huán)境下，新租賃準則發(fā)布的背景可以概括為以下兩點：

1.反映企業(yè)真實的財務狀況，避免“表外融資”現(xiàn)象。李剛、陳利軍等（2009）認為，在舊租賃準則下，經(jīng)營租賃的真實動機很可能是掩蓋融資租賃的實質(zhì)、隱藏負債、降低資產(chǎn)負債率。這是因為，舊租賃準則不在表內(nèi)確認與經(jīng)營租賃有關的資產(chǎn)負債。這就導致承租人為粉飾報表，極大可能會利用經(jīng)營租賃進行“表外融資”，企業(yè)的財務報表未反映經(jīng)營租賃帶來的融資影響，報表可靠性、相關性較差，極易誤導報表使用者做出錯誤決策。

2.反映交易實質(zhì)，增強財務報表的可比性。租賃的交易實質(zhì)是出租人讓渡資產(chǎn)使用權(quán)給承租人，并從中獲取對價。對于承租人來說，無論是融資租賃還是經(jīng)營租賃，其都能獲得一段時間使用相關資產(chǎn)的權(quán)利，并承擔了支付相關租賃款的義務，這符合資產(chǎn)和負債的定義。因此，承租人應該對類似交易采取同樣的會計處理方式，對租賃確認相關資產(chǎn)和負債，來反映交易實質(zhì)，增強報表的可比性。

三、新租賃準則下承租人經(jīng)營租賃會計處理的主要變化

舊租賃準則下，承租人按照風險報酬是否轉(zhuǎn)移原則將租賃劃分為融資租賃和經(jīng)營租賃，并對兩種租賃類型采取不同的會計處理方式。融資租賃下要在表內(nèi)確認相關資產(chǎn)負債，經(jīng)營租賃下不予確認。新租賃準則取消了承租人區(qū)分表內(nèi)融資租賃和表外經(jīng)營租賃的雙重會計模型，而是使用單一的表內(nèi)會計模型，真正實現(xiàn)了“兩租合一”。承租人經(jīng)營租賃具體的會計處理變化如下：

1.確認和計量。新租賃準則下，承租人經(jīng)營租賃業(yè)務的會計處理發(fā)生了根本性的變化，新舊租賃準則下承租人對經(jīng)營租賃的會計處理方式差異詳見下頁表1。

2.列報要求。新租賃準則下，由于會計確認和計量的改變，承租人在財務報表中對租賃活動的列報也發(fā)生了變化，具體列報方式詳見下頁表2。

四、新租賃準則對電信行業(yè)經(jīng)營租賃業(yè)務的影響分析

（一）中國聯(lián)通租賃業(yè)務現(xiàn)狀。中國聯(lián)通近三年的經(jīng)營租賃費用如表3所示。中國聯(lián)通每年確認的經(jīng)營租賃費用基本保持穩(wěn)定，占營業(yè)收入的比重維持在9%左右。中國聯(lián)通在其2018年的年報中聲明，將于2019年1月1日起開始執(zhí)行新租賃準則，采取簡化處理方法，對短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃以外的經(jīng)營租賃確認資產(chǎn)負債。中國聯(lián)通按照新租賃準則變更對經(jīng)營租賃的會計處理方式，將會對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。

（二）對財務狀況的影響。中國聯(lián)通2018年年報中披露的與經(jīng)營租賃有關的未來最低付款額如表4所示。可以看出，截至2018年12月31日，中國聯(lián)通未來最低應支付的經(jīng)營租賃付款額為547.51億元。根據(jù)新租賃準則的規(guī)定，承租人要在租賃期開始日按照尚未支付的租賃付款額的現(xiàn)值確認和計量一項租賃負債，并確認相應的使用權(quán)資產(chǎn)。根據(jù)中國聯(lián)通2019年第一季度的報告，我們可以獲得按照新租賃準則調(diào)整后集團真實的財務狀況。表5列示了中國聯(lián)通2018年新租賃準則調(diào)整前后簡化的資產(chǎn)負債表?？梢钥吹?，在新租賃準則的規(guī)定下，除采用簡化處理方式的短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃外，對其他經(jīng)營租賃，中國聯(lián)通需要確認331.99億元的租賃負債（包括一年內(nèi)到期的非流動負債）和336.03億元的使用權(quán)資產(chǎn)，由此使得資產(chǎn)負債表中負債和資產(chǎn)同時增加，其中，負債增幅為114.77%，資產(chǎn)增幅為106.20%，負債增加的幅度大于資產(chǎn)增加的幅度。

由此帶來的是企業(yè)償債能力指標的巨大變化，根據(jù)表5的數(shù)據(jù)計算可得，未經(jīng)新租賃準則調(diào)整前，中國聯(lián)通2018年的資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率分別是41.50%、0.71，調(diào)整后上漲為44.84%、0.81，調(diào)整幅度分別為8.06%、14.62%。由此可見，采用新租賃準則后，從財務指標的角度來看，企業(yè)的長期償債能力有所下降，財務風險增大，嚴重影響了其對外舉債的能力。

（三）對經(jīng)營成果的影響。新租賃準則對承租人經(jīng)營租賃業(yè)務會計處理規(guī)定的變更不僅會使企業(yè)的資產(chǎn)負債同時增加，也會造成租賃期內(nèi)費用在利潤表中科目歸屬及確認時點的改變。舊租賃準則下，中國聯(lián)通的經(jīng)營租賃費用在成本明細中的“網(wǎng)絡、運行及支撐成本”項目反映，每期計入成本的費用相同。新租賃準則下，承租人通常采用直線法對使用權(quán)資產(chǎn)計提折舊，各期計入折舊費用的金額保持不變。而對租賃負債確認利息費用是按照實際利率法，在實際利率不變的前提下，各期確認的利息費用逐漸減少。因此，與舊租賃準則相比，新租賃準則下，中國聯(lián)通每期確認的折舊及利息費用增加，而“網(wǎng)絡、運行及支撐成本”中的租賃費用減少，同時，即使支付的年度租金仍保持不變，但每年確認的與經(jīng)營租賃有關的總費用將呈現(xiàn)出前高后低的趨勢。

根據(jù)中國聯(lián)通2019年第一季度的報告，第一季度對年初確認的336.03億元的使用權(quán)資產(chǎn)計提了12.46億元的折舊費用，根據(jù)其2018年的年報，對固定資產(chǎn)折舊采用的是年限平均法，在使用權(quán)資產(chǎn)規(guī)模不變的情況下，租賃資產(chǎn)的平均折舊年限是6.7年，結(jié)合年報中對于經(jīng)營租賃租金攤銷年限的規(guī)定（基礎通信設施及營業(yè)場所為3至10年，通信線路為3到8年）以及出于簡化計算的需要，假設租賃資產(chǎn)平均租期為6年。此外，根據(jù)中國聯(lián)通2018年港股上市年報披露的不可撤銷經(jīng)營租賃最低付款額信息，5年以上（這里假設為6年）的付款額為19.59億元，結(jié)合上頁表4的數(shù)據(jù)，可以得出中國聯(lián)通3到5年的經(jīng)營租賃付款額為136.68億元，假設其均勻分布在兩個年度內(nèi)，即3到4年和4到5年的經(jīng)營租賃付款額均為68.34億元?？紤]到出租人的租賃內(nèi)含利率難以測算，我們以同期5年以上銀行貸款利率4.9%為基準，略微上浮，采用5%作為折現(xiàn)率。若中國聯(lián)通對所有租賃都確認租賃負債和使用權(quán)資產(chǎn)，且不考慮相關的初始直接費用等，故使用權(quán)資產(chǎn)的初始計量金額與租賃負債相等，均為479.55億元。表6列示了新租賃準則下中國聯(lián)通后續(xù)確認費用的具體情況，可以看出，新租賃準則下，中國聯(lián)通在整個租賃期內(nèi)確認的租賃費用總額沒有發(fā)生變化，為547.51億元，但是每期確認的費用不再是固定不變的租金（由于無法對單項租賃業(yè)務進行分析，全部租賃業(yè)務各期租金總額有一定差異），而是前高后低的折舊和利息費用。

采用新租賃準則對企業(yè)的營業(yè)收入影響不大，但費用確認科目和時點的變化，會使盈利指標EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）、營業(yè)利潤等發(fā)生較大變動。新租賃準則下，承租人計入營業(yè)成本的租賃費用減少，折舊及利息費用增多，這意味著EBITDA會較之前有所提高。根據(jù)中國聯(lián)通2019年第一季度的年報，采用新租賃準則后，其一季度EBITDA為人民幣250.87億元，比去年同期上升了4.4%，這進一步佐證了上述分析。同時，由于總租賃費用前高后低的特點，可能會使營業(yè)利潤前期有所下降。

（四）對現(xiàn)金流量的影響。舊租賃準則下，企業(yè)每期支付的經(jīng)營租賃費用，作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流出列示，而每期支付的融資租賃付款額，作為籌資活動現(xiàn)金流出列示。在新租賃準則的規(guī)定下，承租人不再對租賃做區(qū)分，每期支付的租賃本金和利息費用，均在籌資活動現(xiàn)金流中反映。這意味著實施新租賃準則后，雖然企業(yè)現(xiàn)金流量總額沒有發(fā)生變化，但是現(xiàn)金流量內(nèi)部的組成結(jié)構(gòu)有所不同，即經(jīng)營活動現(xiàn)金流出減少，籌資活動現(xiàn)金流出增多。以中國聯(lián)通為例，若不對短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃做簡化處理，則其2019年采用新租賃準則后，將會使經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增加128.25億元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額減少128.25億元。

五、新租賃準則下電信企業(yè)的應對策略

（一）優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，合理降低資產(chǎn)負債率。在國有企業(yè)“降杠桿”的大背景下，電信企業(yè)應該密切關注新租賃準則帶來的資產(chǎn)負債率上升的問題，優(yōu)化自身的融資結(jié)構(gòu)，合理降低資產(chǎn)負債率，避免觸及預警線。主要可以采取以下幾方面的措施：（1）開展資產(chǎn)證券化業(yè)務。企業(yè)可以通過真實銷售部分流動性較差的資產(chǎn)（如應收賬款）來融得資金，并將其用于債務償還，以減少負債，降低資產(chǎn)負債率。（2）發(fā)行可計入權(quán)益工具的永續(xù)債。電信企業(yè)作為信用評級較高的國有企業(yè)，可以較為容易地發(fā)行永續(xù)債。通過對發(fā)行條款的設計，將其計入權(quán)益工具，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。（3）發(fā)行可轉(zhuǎn)債。相較于普通債券，可轉(zhuǎn)債由于具有可轉(zhuǎn)化為股票的權(quán)利，票面利率非常低，電信企業(yè)可以較低的成本籌資。且一旦債權(quán)人行使了換股權(quán)，企業(yè)股本增加，負債相應減少，資產(chǎn)負債率有所下降。

（二）理性做出購買或者租賃的財務決策。新租賃準則下，經(jīng)營租賃獨特的“表外融資”優(yōu)勢不復存在，企業(yè)在制定投資決策時，需要根據(jù)自身的具體情況，理性選擇購買或者租賃資產(chǎn)。如果是購買資產(chǎn)，要在開始一次性支付全部款項，這往往需要企業(yè)從銀行等金融機構(gòu)借款，并承擔每期固定的利息費用及到期還本的義務;如果是租賃資產(chǎn)，企業(yè)可以通過經(jīng)營所得，分期支付租賃款項，這意味著企業(yè)不僅可以快速獲得資產(chǎn)，而且拓寬了融資渠道，保留了其在銀行的授信額度。但是，融資租賃的整體成本高，費用率往往高于同期銀行貸款利率。對于同一項資產(chǎn)的投資決策，企業(yè)可以運用凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報酬率法等進行分析，兩種方式下帶來的現(xiàn)金流入相等，企業(yè)要做的是根據(jù)自身的資本成本，比較不同方式下現(xiàn)金流出的多少及對企業(yè)償債能力的影響，進而做出合理的購買或租賃決策。通常來說，現(xiàn)金充裕的企業(yè)可以優(yōu)先選擇購買方式，而現(xiàn)金短缺的企業(yè)可以考慮具體的租賃方式。

（三）適當提高短期租賃合同的比重。新租賃準則下，承租人資產(chǎn)負債率大幅提高，財務風險加大，同時由于會計上前高后低的費用確認模式，造成了企業(yè)各個期間費用和利潤的波動。為應對新租賃準則，企業(yè)應該合理規(guī)劃租賃合同，盡可能選擇租期較短的租賃方式，如電信行業(yè)臨時租用營業(yè)場所。這樣做的好處主要有以下兩點：一方面，可以對短期租賃采取簡化處理方式，避免新租賃準則帶來的影響;另一方面，在其他條件相同的前提下，租期越短，意味著未來租賃付款額的折現(xiàn)價值越低，確認的資產(chǎn)和負債金額就越小，適當降低了新租賃準則帶來的上述影響。

【主要參考文獻】

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[ 3 ] 財政部.關于修訂印發(fā)《企業(yè)會計準則第21號——租賃》的通知[S].財會[2018]35號.

[ 4 ] 王雪梅，李莉.淺析國際租賃準則的變化及影響[J].商業(yè)會計，2017，（23）.

【作者簡介】

楊有紅，會計學教授，博士生導師，管理學博士，中國社會科學院博士后。曾任北京工商大學會計學院院長、商學院院長，現(xiàn)任科學技術處處長，中國商業(yè)會計學會副會長，中國社會科學院數(shù)量經(jīng)濟與技術經(jīng)濟研究所特聘研究員、商務部市場調(diào)控專家、哈爾濱商業(yè)大學兼職教授，北京市長城學者、北京市高等學校教學名師。長期從事財務會計、內(nèi)部控制、財務報表分析、預算管理方面的教學、研究與企業(yè)實踐。在《會計研究》《審計研究》《商業(yè)會計》等刊物上發(fā)表論文100余篇，著作50余本，其中專著5本。主持國家社科基金、財政部、審計署和北京市社科基金課題十余項。