國有企業投資管理信息系統建設思路探索

摘 要：為提高某省屬國有集團公司投資管理水平，全面掌握系統企業項目信息，動態防控項目投資風險，實現集團公司高質量發展，本文在借鑒學習國家開發投資公司、上海復星國際集團、中國中化集團有限公司及中金資本投資有限公司等市場化基金公司經驗做法的基礎上，創造性地提出國有企業投資管理信息系統建設思路，以期指導省屬國有集團公司投資管理信息化系統建設。

關鍵詞：信息化;投資管理;風險防控;系統建設

隨著網絡通信技術的快速發展，越來越多的企業在生產經營過程中開始應用云計算、大數據等信息手段，信息化管理方式在當前企業發展中發揮著愈來愈重要的作用。項目投資為綜合性投資公司一切業務工作的入口，項目選擇成敗關乎公司經濟效益實現和未來長遠發展，因此，綜合性投資公司要緊隨時代發展腳步，把投資管理工作融入信息化的發展，從而全方位降低項目投資風險。本文以某省屬國有集團公司（以下簡稱集團公司）為例，初步探討了國有企業投資管理信息化系統的建設思路。

一、投資管理信息化建設存在的問題

近年，集團公司越來越重視信息化建設，2017年初完成了全面的信息化規劃，正在開展規劃落地實施的工作，先后已經上線了財務共享公司、全面預算管理等系統，但目前投資業務開展仍以線下流程和部分環節OA審批為主，支撐投資業務開展的信息化建設嚴重不足。

1.項目儲備庫作用發揮不夠充分

集團公司本部牽頭制定了項目儲備管理制度，對項目儲備工作進行了相關規定，要求各單位在每季度結束月的15號之前，通過MIS系統向項目儲備管理部門提供新增、調減及調整類別的投資項目信息，并明確儲備庫將作為投資集團投資項目選擇的主要來源，未進入儲備庫的項目原則上不再上會決策，但是實際工作中并未嚴格執行制度，多數企業未按要求將項目信息錄入儲備庫，集團儲備庫管理部門及集團領導不能通盤掌握集團系統投資項目信息。

2.投資管理尚未形成有效閉環

按照“投、融、管、退”理念，投資項目全生命周期應包括項目開發、盡職調查、評審決策、投資實施、投后管理、增值退出、投資后評價等7個主要環節，但在鼓勵開發項目、以退定投等方面沒有明確的制度規定，投資管理制度體系尚未形成有效閉環，與集團公司資本運營公司定位的有關要求不能完全吻合。

3.檔案管理信息化程度不足

集團公司成立板塊子公司后投資檔案由子公司自行管理，但部分子公司并未建立檔案管理制度，存在檔案管理不規范的情況，曾經出現過項目退出后檔案被銷毀的現象，投資全過程文檔及時收集和統一管理尚需加強，支持投資檔案的多維度檢索和展示需建立。

4.智庫資源共享程度還需加強

集團公司尚未充分利用專業化資源開展投資研究，需要加強資訊的統籌購買和分配，需要加強對專家資源的統籌管理，進行有效整合，實現專家資源、咨詢機構資源等共享。

二、業內同類集團公司做法

1.上海復星國際集團信息化建設做法

復星集團重要信息化應用，主要是投資管理系統、財務統計系統和復星通，投資管理系統是復星集團核心應用系統，系統流程中投資項目超過8000個，支撐投資公司精細化“投、融、管、退”全業務流程管理;財務統計系統給集團領導提供了實時的統計和財務數據，支撐復星集團在瞬息萬變的市場上快速決策;同時，利用釘釘打造了復星通產品，目前復星幾乎所有應用系統均可以在移動端訪問。

2.中國中化集團有限公司信息化建設做法。中化集團信息化以服務業務、創造價值為理念，以公司戰略為導向，通過數據管控、系統集成、云部署、信息安全、組織保障、人才建設六項支撐，實現公司“生產智能化、營銷電商化、管控集中化、服務共享化”，引領公司業務轉型和模式創新，使信息技術成為推動公司第三次創業的核心動力之一。

三、投資管理系統建設必要性及目標

1.投資管理系統建設必要性

一是集團信息化建設的需要。投管系統是集團信息化建設的重要組成部分，是集團信息化規劃六大核心系統之一。二是規范集團投資管理的需要。省政府批準集團為我省首家國有資本運營公司試點單位，推動集團實現“五個轉變”，集團需對現有的制度體系進行優化提升，并固化至投管系統，進一步規范集團投資管理流程，動態掌握投資項目運行狀態和潛在風險。三是賦能集團投資管理的需要。投管系統通過整合分析集團內部數據，借鑒對標行業項目投資經驗，設計開發投資評估管理工具模型，提高集團現有投資決策效率和精細化管理水平，為集團現有投資管理賦能。

2.投資管理系統建設目標

一是投資管理的一體化。集團本部、子公司及控股企業能夠在一個綜合信息平臺下進行投資項目的一體化管理，實現資源的合理調配，發揮集團經營上的規模效益，提高整體投資運作效率。二是投資操作的規范化。集團通過系統內部的工作流程和業務模塊，實現項目的分類、分級、標準化管理，引導和規范投資項目管理行為。三是投資決策的科學化。為集團各投資主體提供全面的投資分析工具，包括投資決策分析模型和決策參數，完成各類決策指標的測算與分析，為決策者提供充分、有效的決策支持，實現投資決策的科學化。四是投資過程的透明化。實現集團各級對投資項目，包括從項目潛在機會、可行性研究、盡職調查、立項決策到投后評價的全生命周期的管理和監控。五是風險預警的智能化。基于指標體系，實現項目信息的動態采集和匯總，并對其中的異常問題進行報警提示，實現項目全過程的監督和控制。六是管理服務的輸出化。未來為省政府國資委及其他省管企業提供投資項目管理支撐服務。

四、投資管理系統建設功能探析

1.項目儲備庫。一是采取“寬進嚴出”工作思路，建立集團項目儲備庫

集團本部、子公司及控股企業所有擬投資項目均應首先錄入儲備庫，未錄入儲備庫的投資項目原則上不開展投資立項、盡職調查、投資決策等后續工作。二是設定項目評價標準，對儲備項目進行綜合排序。對項目所處行業發展趨勢、投向與集團戰略契合度、產業鏈節點發展潛力、項目投資收益率、產業帶動能力、技術先進性或成熟度及信息完備情況、跟蹤深度等多個指標賦予一定分值，基于項目具體類型，對入庫項目進行綜合評價排序，根據項目排序依次出庫研究決策。

2.投前決策管理

“線上”與“線下”相互支持，協同推進。“線上”：一是將集團固定資產投資、股權投資、債權投資等不同類型投資項目的決策流程，細化、固化至集團投管系統，“前一步程序”是“后一步程序”的必要先決條件，實現項目投資全生命周期決策流程的線上化直通式處理;二是“建卡輔助投資決策”，即針對進行評審階段的項目，區分不同行業和項目類型，建立基于細分項目的一套項目評審打分卡，打分卡從主要行業、業務、財務、投資核心價值、風險特征、交易結構增值等多個維度，采用定量、定性指標對擬投項目投資價值進行綜合評分，作為集團投資決策的重要參考;“線下”：結合投管系統線上程序，在機會研究、盡職調查、可行性研究、初步設計研究等關鍵決策節點，邀請行業有實戰經驗的企業家、投資投行專家及集團相關部門人員，進行線下聯合會審，充分研討項目投資決策可能存在的風險。

3.投中風控管理

投資管理信息系統是風險防范的重要手段，系統對集團投資項目實施動態監控、穿透性管理。一是對所有投資項目進行全生命周期的監管，有區別地設定評價指標，通過相應的風險決策模塊進行評估，最終統一將評估結果以“紅黃燈”的方式展現在系統中，為投后風控管理提供強有力的管理依據;二是實時跟進投前遺留問題、重要條款觸發情況、企業輿情、項目進度及質量控制等方面信息，做到重要信息不留遺漏，重大變更及時更新，動態管控并預警項目全周期中的風險。

4.投后評價管理

基于投前審批的標準和要求，結合投后項目的實際表現，制定投后績效評價標準，包括投資價值、基礎資產、交易對手、交易架構安排、投資管理有效性、風險管理有效性等各個維度，對于項目是否達到投前的預期，是否出現重大偏離，是否滿足投資目標進行全面評價。投資績效評價結果既可以用于對該項投資或某經營單位的投資進行考核，又可以反饋到項目的投前決策中，進一步完善投前的審查、審批措施。

5.全程檔案管理

投管系統支持項目全流程檔案管理，對投資項目從發掘入庫、立項、盡調、預審、投決、交易完成、投中管理、投后評價等流程中上傳的文檔，進行分散采集，集中管理，并可按照項目類型、實施階段等不同維度進行查閱，整個過程所有信息可在系統上倒查追溯，做到信息留痕。

6.優盤式工具箱

建立集團本部及系統企業內外部儲備專家和外部中介咨詢機構信息庫，加強對合作伙伴信息的日常管理與維護，主要包括具有實戰經驗的企業家、投資投行專家、科研院所研究人才、大學教授等，以及投資投行機構、科研院所、審計機構、法律機構、盡調機構、咨詢機構等，記錄投資項目中所用到的所有中介機構及行業專家，形成事后評價機制。

7.建設步驟安排

一是梳理優化集團投資業務流程，即投資業務流程現狀快速掃描、識別優化點、進行業務流程優化設計。二是設計投管系統總體規劃方案，即投資管理系統總體功能架構設計、投資管理系統與周邊系統的集成關系設計、投資管理系統實施演進路線、投資管理系統建設策略。三是實施建設投資管理系統，即投資管理系統實施商采購、投資管理系統需求設計、投資管理系統設計開發測試、投資管理系統部署上線。

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作者簡介：王路（1984.08- ），男，漢族，籍貫：河南駐馬店，學歷：碩士研究生