企業(yè)并購中的社會網(wǎng)絡(luò)及信息資源分析

摘 要：社會網(wǎng)絡(luò)中存在著大量的信息資源，這種資源正被企業(yè)越來越重視，企業(yè)可運(yùn)用所掌握的社會網(wǎng)絡(luò)資源減少并購的不確定性，也可以通過并購有效擴(kuò)大社會網(wǎng)絡(luò)信息資源，并以此提高并購效率和拓展業(yè)務(wù)版圖，同時也要充分認(rèn)識獲取對方社會網(wǎng)絡(luò)資源的復(fù)雜性。在并購活動決策中，我們要運(yùn)用社會網(wǎng)絡(luò)把企業(yè)的信息優(yōu)勢有效轉(zhuǎn)化為信息資源，正確認(rèn)識信息優(yōu)勢、信息資源轉(zhuǎn)化到?jīng)Q策的過程，把握并購的主動權(quán)。

關(guān)鍵詞：社會網(wǎng)絡(luò)；企業(yè)并購；信息資源

隨著社會的進(jìn)步，企業(yè)、投資者、經(jīng)營者、個人等相關(guān)主體間的互動聯(lián)系正日益變得緊密和深入影響，形成的社會網(wǎng)絡(luò)對于企業(yè)具有非常重要的作用。社會網(wǎng)絡(luò)一般意義上認(rèn)為是由于社會的個體之間由于某種聯(lián)系而形成的互動關(guān)系，這種關(guān)系交織在一起形成的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，俗稱社會網(wǎng)絡(luò)，每個企業(yè)即自身社會網(wǎng)絡(luò)的中心。信息網(wǎng)絡(luò)的大發(fā)展把社會網(wǎng)絡(luò)的重要性大大提升，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)等新型業(yè)態(tài)使得市場環(huán)境多樣化，如今市場上的信息資源更加展現(xiàn)出了比實(shí)物資源更加有效的價值，信息資源正借助社會網(wǎng)絡(luò)加快在企業(yè)間的流動。在企業(yè)并購活動中，如果把社會網(wǎng)絡(luò)信息資源的分析加入到并購戰(zhàn)略，可以提高并購戰(zhàn)略的準(zhǔn)確性和效率。把并購戰(zhàn)略納入社會網(wǎng)絡(luò)視角，并購方可以利用信息優(yōu)勢地位對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)分析，提高對并購企業(yè)的識別度，提升并購成功率，另一方面，可通過并購獲取信息資源，通過被并購企業(yè)的社會網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大信息資源優(yōu)勢地位。

一、社會網(wǎng)絡(luò)中的信息資源在并購活動中的作用淺析

信息資源存在于每個企業(yè)個體當(dāng)中，企業(yè)并購活動除能運(yùn)用自身擁有的信息資源優(yōu)勢地位進(jìn)行并購決策外，還可以通過并購獲取其他企業(yè)的信息資源，通過雙方社會網(wǎng)絡(luò)的相互融合，拓展企業(yè)的外延生存空間。

（一）社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中的信息資源

當(dāng)前，知識技術(shù)、工作經(jīng)驗等信息資源正被處于強(qiáng)勢地位的企業(yè)利用并在社會網(wǎng)絡(luò)中傳遞，特別是在產(chǎn)業(yè)鏈中處于優(yōu)勢地位的企業(yè)可以將信息資源有效轉(zhuǎn)化為企業(yè)能力。在并購活動中，企業(yè)可以運(yùn)用信息資源對行業(yè)內(nèi)或者產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的企業(yè)充分分析研判，對并購企業(yè)精準(zhǔn)識別。另外還可以通過并購獲取對方企業(yè)的技術(shù)、人才、社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系等信息資源，進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)的業(yè)務(wù)版圖。當(dāng)信息資源、人才資源等逐漸被社會認(rèn)知后，企業(yè)的社會網(wǎng)絡(luò)內(nèi)涵也在逐步豐富和拓展，這種網(wǎng)絡(luò)既可以是業(yè)務(wù)往來形成的關(guān)系，也可以進(jìn)一步拓展到企業(yè)中的個人關(guān)系，比如股東、高管以及員工之間的朋友、親戚、校友等關(guān)系。如阿里巴巴和蘇寧電器的交叉持股，蘇寧電器就是阿里巴巴進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的橋梁，阿里巴巴又是蘇寧電器拓展電商版圖的平臺，阿里巴巴和蘇寧電器互相利用對方的信息地位和信息資源為進(jìn)入不熟悉領(lǐng)域起到信息交換的作用。

（二）企業(yè)運(yùn)用自身社會網(wǎng)絡(luò)中的信息資源可減少并購中的不確定性

即使在最精細(xì)的盡職調(diào)查后，并購方在并購前后還是面臨各種不確定性，例如并購前對企業(yè)的估值問題，并購后面臨對原先的個體進(jìn)行整合的問題。在分析被并購企業(yè)時，不確定因素可以從以下幾個方面考慮，如并購對象選擇的不確定性、并購對象估值的不確定性以及并購過程的不確定性。充分利用信息資源，可以讓企業(yè)經(jīng)營管理者預(yù)先捕捉并購機(jī)會，最大程度地降低信息搜集成本，及時利用信息資源可以降低并購過程中所產(chǎn)生的不確定性和不穩(wěn)定因素。信息資源的存在也為企業(yè)的經(jīng)營管理者在選擇符合自己的并購目標(biāo)時，有效對目標(biāo)的現(xiàn)狀和前景進(jìn)行充分評估，降低談判成本。同時企業(yè)充分運(yùn)用信息資源也可以為企業(yè)并購過程提供專業(yè)性的幫助，極大程度地降低談判中不確定性，降低決策風(fēng)險。如2010年吉利成功收購沃爾沃，吉利即充分運(yùn)用行業(yè)內(nèi)積累的信息資源對沃爾沃充分分析研判，從而捕捉到了并購機(jī)會。

（三）獲取被收購方社會網(wǎng)絡(luò)資源的復(fù)雜性

無論哪個并購主體，社會網(wǎng)絡(luò)都由要素及要素之間的關(guān)系構(gòu)成，基本其可以表示為企業(yè)內(nèi)部的各要素資源以及根據(jù)內(nèi)部管理所形成的要素資源之間分工協(xié)作的關(guān)系，可以是行業(yè)內(nèi)的企業(yè)之間的關(guān)系，也可以是企業(yè)結(jié)構(gòu)中形成的人與人之間的關(guān)系。社會網(wǎng)絡(luò)個體間的復(fù)雜關(guān)系使得企業(yè)并購活動中獲取對方社會網(wǎng)絡(luò)的不確定性非常大，業(yè)務(wù)關(guān)系建立起來的網(wǎng)絡(luò)在并購后較容易整合或者容易獲取，其他關(guān)系則就面臨較大不確定性。股東之間、朋友、親戚等待之間的關(guān)系較為微妙，每一種關(guān)系背后依托的信息資源信息資源會隨著個體脫離網(wǎng)絡(luò)而出現(xiàn)斷檔。在做出并購決策時，決策者不僅要考慮自身社會網(wǎng)絡(luò)因素，被收購方網(wǎng)絡(luò)中的各個點(diǎn)都對并購效果產(chǎn)生影響。例如中國平安收購上海家化以后，由于原任企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的離職，使得上海家化的社會網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)了斷檔，而此類快速消費(fèi)品企業(yè)又對企業(yè)管理者的管理能力以及社會網(wǎng)絡(luò)形成依賴，加上一些其他原因，導(dǎo)致業(yè)績大幅下滑，直到今天都沒恢復(fù)到原任管理者離職時的水平。

二、社會網(wǎng)絡(luò)視角下信息資源轉(zhuǎn)化為并購決策的過程

企業(yè)并購活動中的信息資源有效利用對制定并購戰(zhàn)略、并購實(shí)施乃至并購整合過程中都有至關(guān)重要的作用，并購方可以充分運(yùn)用信息優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為企業(yè)信息資源，減少并購中的不確定性。

（一）信息資源需要企業(yè)將信息優(yōu)勢量化分析

企業(yè)并購活動中，并購決策需要一定的信息資源作為支撐，信息資源需要有信息優(yōu)勢轉(zhuǎn)化。一般來說，信息優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為企業(yè)并購決策通常需要通過信息優(yōu)勢、信息資源以及并購決策三個重要要素的遞進(jìn)，因此企業(yè)并購決策過程中需要將自身擁有的信息地位通過整理鑒別轉(zhuǎn)化為信息資源，將信息資源通過量化模型轉(zhuǎn)化為決策依據(jù)。企業(yè)信息優(yōu)勢非顯性優(yōu)勢，需要并購決策者與并購戰(zhàn)略制定著充分挖掘企業(yè)的能力后做出判斷，信息優(yōu)勢到信息資源是一個不斷發(fā)現(xiàn)和轉(zhuǎn)化的過程。企業(yè)在評估信息優(yōu)勢對并購決策帶來影響時，需要考慮到信息優(yōu)勢對信息資源的轉(zhuǎn)化率。實(shí)際的并購過程中，經(jīng)營管理者對目標(biāo)企業(yè)的興趣往往出于一種感覺，也就是管理者憑借信息優(yōu)勢和自身的經(jīng)驗對目標(biāo)企業(yè)有大概的判斷，制定決策時則面臨將信息優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為信息資源的問題，需要工作人員將這種概念轉(zhuǎn)化為定量的分析，例如把并購協(xié)同效應(yīng)、成本效應(yīng)、范圍經(jīng)濟(jì)、經(jīng)驗曲線等量化后，給目標(biāo)企業(yè)估值，這才能形成一個比較完整的信息資源。

（二）信息資源在并購決策中的轉(zhuǎn)化和多次循環(huán)

在信息資源轉(zhuǎn)化為并購決策的過程中，很多時候“信息優(yōu)勢一信息資源一并購決策”的傳導(dǎo)轉(zhuǎn)化并不是一次簡單加工，在實(shí)際操作工作中，如果管理者認(rèn)為現(xiàn)有信息資源并不能充分使其做出決策的時候，那么需要參與者針對信息優(yōu)勢利用程度進(jìn)行重新評估和重新修正，多次循環(huán)往復(fù)的過程也是信息優(yōu)勢不斷被發(fā)現(xiàn)和利用的過程。并購活動需要重視不斷發(fā)現(xiàn)信息優(yōu)勢，促使其成為信息資源。“信息優(yōu)勢一信息資源一并購決策”過程表明：信息優(yōu)勢固然重要，但是轉(zhuǎn)化為信息資源的過程同樣重要，信息資源才是經(jīng)營管理者做出決策的基礎(chǔ)。管理者往往對企業(yè)的信息優(yōu)勢有直觀的認(rèn)識，假若不能有效的將信息優(yōu)勢這種潛在資源合理轉(zhuǎn)化為信息資源，其作為決策的價值依據(jù)也無法實(shí)現(xiàn)。許多失敗的并購案例表明，并購方在做出并購決策時，錯把信息優(yōu)勢當(dāng)作信息資源，直接運(yùn)用到?jīng)Q策使得決策的精準(zhǔn)性大打折扣。

三、把社會網(wǎng)絡(luò)信息資源運(yùn)用到并購的建議

1.在并購決策過程中，有效運(yùn)用信息資源可減少并購的不確定性和并購后的不穩(wěn)定因素，改善企業(yè)在后續(xù)整合中容易出現(xiàn)的問題，提高并購效率。

2.企業(yè)的經(jīng)營者和管理者要正確認(rèn)識到信息地位對于企業(yè)并購過程中產(chǎn)生的作用，不斷提升信息地位轉(zhuǎn)化為信息資源的能力，避免并購過程中出現(xiàn)過度的盲目自信問題。

3.收購公司還應(yīng)該關(guān)注企業(yè)并購工作完成之后，能夠從目標(biāo)公司的管理團(tuán)隊以及原有社會網(wǎng)絡(luò)中所獲得的潛在資源，此外通過股權(quán)關(guān)系擴(kuò)大社會網(wǎng)絡(luò)可以增強(qiáng)競爭地位。

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作者簡介：

郭泰岳，山西省人民政府發(fā)展研究中心。