綠色信貸支持雄安新區產業升級路徑研究

摘 要：綠色信貸作為綠色金融的核心內容，在經濟發展新常態、供給側結構性改革逐漸深入的歷史背景下，承擔起越來越重要的責任。如今，雄安新區發展尚處于初期，產業結構落后，發展潛力十足，本文分析了綠色金融在我國的發展現狀、雄安新區現階段的產業結構和經濟基礎，通過灰色關聯模型對全國2013-2016年綠色信貸與各產業關聯度進行實證分析。最后結合雄安新區的現狀以及發展規劃，對雄安產業結構升級路徑以及綠色信貸在其中各個階段所能發揮的作用進行了相應的分析，在歸納總結后提出了具體的路徑推薦。

關鍵詞： 綠色信貸；雄安新區；產業升級；灰色關聯度

一、綠色信貸的功能介紹與發展現狀

（一）綠色信貸概念

在經濟全球化的大背景下，面對日益嚴峻的環境問題以及資源危機，我國開始走上一條綠色化的城鎮化的道路。2007年7月，環保總局、中國人民銀行、銀監會聯合發布《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》將綠色信貸成功的引入我國環境保護、節能減排的主戰場。對于傳統意義上的金融融資，綠色信貸將可持續發展和環境保護作為金融扶持的重要依據。即通過對環保和可持續發展相關的服務方式與產品的創新，達成兼顧環境保護改善、能源有效利用、推動經濟發展的一些列信貸活動。

（二）綠色信貸的國內發展

最初發展從2006年興業銀行開始，到2007年發布的官方文件正式啟動綠色信貸，至2016年國家印發文件設立第一批試驗區，加強綠色信貸設計理論與實踐的結合，探索適合我國國情的地方發展的生態文明制度。2017年，國家再次設立金融改革試驗區，推動經濟轉型升級，設立試點，一年半內五省試驗區綠色貸款余額已達到2600多億元，比試驗區獲批之初增長了13%，高于同期試驗區各項貸款余額增速2%。

從2013-2017年，綠色信貸在銀行業得到迅速使用，通過遞增的貸款額所加快企業升級轉型的效果顯著，具體可表現為對例如標準煤、二氧化碳量、二氧化硫以及節水效果等相關節能減排方面帶來明顯的利好遞增效果。由此可見，發展綠色信貸對鼓勵環保節能企業以及促進重污染行業節能減排有著巨大的推動作用。研究綠色信貸支持企業升級轉型的路徑也成為更好的擴展全國范圍內綠色信貸的使用以及發揮綠色信貸的最大推動作用。

（三）綠色信貸的現狀

目前我國已全面實施綠色信貸工具，從重點銀行到目前擴展到地方銀行，通用產品種類含有固定資產貸款、委托貸款、流動資金貸款、買方信貸等十余項，豐富的信貸種類給節能環保的大中小企業帶來了很多便利，同時也促進重污染行業的轉型。據統計，2013-2017上半年21家主要銀行對11大類別綠色信貸支持產業共計貸款439188.95億元，且在逐年增加的趨勢中。綠色信貸支持企業發展目前正在受到國家的大力關注與扶持，并已取得優異的成效。

二、綠色信貸在雄安新區的可行性探究

（一）雄安新區概況

雄安新區位于北京，天津，河北保定腹地，由雄縣、安新縣、容城縣及周邊區域組成。2017年4月1日，中共中央決定設立雄安新區，作為新的城市發展驅動力，以改善京津冀地區的城市結構和空間利用。新區有望建設融合綠色新技術與綠色金融的雙向資源對接整合平臺，通過建設“綠色數據庫”和“資源匯聚平臺”，聚集各類生產要素，為入駐新區的企業提供從技術創新、成果轉化到商業化的一條龍服務。

《河北雄安新區規劃綱要》指出：雄安新區作為北京非首都功能疏解集中承載地，要建設成為高水平社會主義現代化城市、京津冀世界級城市群的重要一極、現代化經濟體系的新引擎、推動高質量發展的全國樣板。

（二）從產業結構分析綠色信貸可行性

Wind數據顯示，在2017年4月，雄安新區的相關概念股不超過30 家。到18年4月，由《中國經濟周刊》所刊登文章顯示相關概念股達到81家。截至2018年9月，“雄安新區”指數下構成成分股已達到159家。在這159家企業當中我們選取了總資產超過100億的58家企業進行分析。

如何將原有工業企業進行引導升級，使其適應雄安新區的整體政策規劃，這方面需要政府和金融行業企業的通力合作，從政策和經濟層面共同引導。

三、綠色信貸對不同行業的灰色相關度檢驗

灰色關聯分析是一種基于空間數學理論的一種對系統變化定量描述方法。灰色關聯分析根據因素之間發展趨勢的相似或相異程度——“灰色關聯度”——作為衡量因素間關聯程度的一種方法。參考序列選取綠色信貸余額與高耗能產業利息支出，分別可以反映了綠色信貸對環保產業的正向支持與對高耗能產業的逆向控制。比較序列選取主要10中行業以及其他行業的年產值總額。通過收集數據，建立模型，將計算出的灰色關聯度進行圖像化處理。

圖1 高耗能產業利息支出與產業灰色綜合關聯系數圖

圖2 高耗能產業利息支出與產業灰色綜合關聯系數圖

圖一反應了綠色信貸余額與產業產值灰色關聯系數。觀察可見，金融業總產值與綠色信貸余額兩者的關聯度達到了0.84，這在很大程度上說明了金融業與綠色信貸的關系，金融業的發展是保證和擴大綠色信貸的根本。房地產業，信息業的高關聯度也在一定程度上體現了近年來綠色信貸對于綠色地產業，以及高新產業節能減排的促進作用。對于工業，農業，建筑業以及其他行業相關度低則反映了綠色信貸現階段對于第一、第二產業的推動作用不強。

圖二反映了高耗能產業利息支出與產業產值灰色關聯系數。近年來隨著國家供給側改革去產能的大力推進，工廠的不斷拆遷與減少，相應的工業產業利息支出呈減少趨勢，由于高耗能產業利息支出處于逐年下降的趨勢，農林漁業，工業，建筑業的高關聯度說明了近年來這些高耗能產業正在不斷減少與轉型。

四、總結歸納綠色信貸支持雄安新區產業升級路徑

我們通過雄安新區官網，A股“雄安新區”指數，國泰安數據庫等信息來源判斷，遷入企業前期多為制造業類，能源類和環境保護類企業。同時，我們也通過綠色信貸與相關產業的和深色相關度分析得出綜合收益與高耗能因素對非金融產業外企業綜合分析發現使用綠色信貸可以在房地產業、工業、高新技術產業得到環境經濟綜合最大效益。

總結得出以下路徑：

（一）前期“引進來”

數據顯示，現階段雄安新區對于房地產企業和環境保護企業的引進力度非常大。一是當地政府需要在原有土地上建立現代化的基礎設施吸引合適企業進駐。二是為了承接周邊地區遷入企業所造成的環境負效應做準備。所以，雄安新區開展前期，政府可以利用綠色信貸支持可持續發展企業在當地先行建立產業試點，形成綠色金融產業試驗園區，同時為基礎設施相關企業提供更多的資金從而將未來城市形態向“智慧城市”引導。

（二）中期“培養好”

在中期解決的問題主要是如何進行轉型升級，或者如何讓更具有環境正效益、市場競爭力和可持續發展潛力的企業從試點轉為正式企業從而占據市場主導。中期階段綠色信貸也應繼續發揮他的產業引導效應和能力，一方面，大力支持傳企業升級改造，另一方面，針對高新技術產業，利用綠色信貸給予更多的資金支持，推動相關技術的發展，使他們有能力、有機會發展成地區性或者全國性的龍頭企業。

（三）后期“走出去”

在前兩步的基礎上有序的將京津地區符合雄安轉型的企業行業整體遷移至雄安新的產業園區，形成聚集效應，同時運用綠色信貸導向鼓勵向傳統行業中的低污染高排放轉型，調整產業布局，將新工業新能源產業，高新技術產業，旅游業和智慧城市的建立有機結合，起到引領示范作用。同時可以將產能進行輸出和輻射，舒緩北京地區的非首都功能壓力，形成與天津北京的三角區域的呼應之勢，增強北京除政治輻射以外的其他方面的地區輻射能力。

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作者簡介：于琬馨（1997-），女，河北省邢臺人，本科，在讀天津財經大學，研究方向：財務管理。