《網絡借貸資金存管業務指引》對P2P借貸的影響及解決策略研究

陳誠

摘要：P2P借貸作為互聯網金融行業的重要組成部分，由于監管不力導致P2P借貸的風險加劇，嚴重影響了P2P借貸市場的穩定發展以及金融市場風險的規避。為了進一步研究《網絡借貸資金存管業務指引》頒布實施對P2P借貸行業的發展的影響以及該管理制度對創新互聯網金融監管路徑、探索P2P借貸監管范式以及規范P2P借貸行業的發展的重要意義，本文首先對當前我國P2P借貸行業發展的現狀進行分析；其次，對該《指引》頒布實施將對P2P借貸行業的發展產生的影響進行分析；最后，基于影響，對如何進一步探索P2P借貸監管范式以及規范P2P借貸行業發展提出政策建議。

關鍵詞：《網絡借貸資金存管業務指引》；P2P借貸；影響及對策

互聯網金融（Internet Finance，簡稱ITFIN）主要指傳統的金融機構以及互聯網企業借助互聯網信息技術實現資金融通等相關交易的金融業務模式，其主要發展模式主要為眾籌、P2P借貸、第三方支付、數字貨幣、大數據金融、信息化金融機構以及相關的金融門戶。P2P借貸（Peer-to-Peer，簡稱P2P）主要是指一種基于中介平臺通過互聯網實現為個人與個人（或者企業）借貸的一種互聯網金融模式[1]。作為互聯網金融行業的重要組成部分，由于發展時間較短，存在由于監管不力導致的P2P借貸市場環境不穩定，出現跑路、倒閉等問題，影響P2P行業發展、增加P2P借貸的風險，嚴重影響了P2P借貸市場的穩定發展以及金融市場風險的規避[2]。為了進一步創新互聯網金融監管路徑、探索P2P借貸監管范式以及規范P2P借貸行業的發展，2017年銀監會頒發了《網絡借貸資金存管業務指引》（以下簡稱該《指引》），指出P2P借貸必須進一步規范借貸流程操作，規范P2P借貸行業發展，并對相關的管理細則作出詳細規定[3]。

為了進一步研究該《指引》頒布實施對P2P借貸行業的發展的影響以及該管理制度對創新互聯網金融監管路徑、探索P2P借貸監管范式以及規范P2P借貸行業的發展的重要意義，本文首先對當前我國P2P借貸行業發展的現狀進行分析；其次，對該《指引》頒布實施將對P2P借貸行業的發展產生的影響進行分析；最后，基于影響，對如何進一步探索P2P借貸監管范式以及規范P2P借貸行業發展提出政策建議。

1我國P2P借貸行業發展現狀

當前，我國P2P借貸行業在發展過程中主要衍生出了純平臺模式平臺、保證本（利息）平臺、信貸資產證券平臺以及債權轉讓模式平臺四種商業運營模式。

P2P借貸作為互聯網金融行業的重要組成部分，規范P2P借貸行業發展對活躍我國金融市場，促進我國金融行業發展具有重要意義。當前，由于我國由于P2P借貸行業發展時間較短，但是由于監管不力導致的P2P借貸市場環境不穩定，出現跑路、倒閉等問題。我國P2P借貸行業發展主要存在以下三個問題：

1.1安全問題

由于P2P借貸在發展過程中尚未建立健全的監管機制，導致整個P2P借貸行業中的企業資質參差不齊，大大加大了P2P借貸的安全性問題的嚴重性[4]。一方面，由P2P借貸在業務的處理過程中，涉及大量的客戶私人信息（如身份信息、資產信息等），存在部分第三方互聯網金融機構泄露客戶信息的現象存在。另一方面，由于P2P借貸是建立在互聯網技術為支撐的基礎上發展起來的，具有高度虛擬的特性，P2P借貸企業是否能夠建立安全的信息管理系統對客戶信息安全以及企業信譽具有重要意義。

1.2監管問題

由于P2P借貸監管機制不健全，P2P借貸行業的準入門檻沒有具體的界定和要求，關于金融監管機構對一些違規的P2P借貸企業不能做到全面的監管，大大增加了P2P借貸的風險。一方面，P2P借貸企業在經營過程中往往采用不合法的手段進行業務的拓展。另一方面，存在P2P借貸企業“卷款跑路”的現象，損害消費者權益，不利于P2P借貸的可持續發展[5]。

1.3系統性風險問題

相較于傳統的金融機構，P2P借貸企業是一種基于中介平臺通過互聯網實現為個人與個人（或者企業）借貸的一種互聯網金融模式。P2P借貸企業業務范圍既面向高價值客戶，又為低價值客戶提供低門檻的金融產品。由于P2P借貸企業面對的客戶的普惠性，涉及的80%的客戶的風險度抗力較差，如果不加強P2P借貸企業行業的監管，一旦發生金融風險，將伴隨著一系列的社會風險，不利于社會穩定[6]。

2《指引》對P2P借貸行業的影響

《指引》頒布實施對創新互聯網金融監管路徑、探索P2P借貸監管范式以及規范P2P借貸行業的發展的重要意義。該《指引》的頒布對于進一步推進商業銀行在業務上與P2P借貸公司對接與合作，一方面有利于提升P2P借貸雙方的對借貸企業的信任，另一方面也有利于降低P2P借貸行業的道德風險。該《指引》的頒布實施對P2P借貸行業的影響主要體現在以下三個方面：

2.1 P2P借貸平臺經營管理成本上升，平臺收益降低

一方面，《指引》的頒布實施對于P2P借貸平臺的運營、技術以及相關存管細節作出了更加詳細的規定。這在一定程度上提升了P2P借貸行業的準入門檻，增加了平臺管理成本。為了規范P2P借貸平臺的管理和運營，該《指引》要求P2P借貸平臺必須對一定時期內的業務辦理情況進行披露，這就要求P2P借貸平臺必須增加對運營的投入[7]。另一方面，該《指引》的頒布對于進一步推進商業銀行在業務上與P2P借貸平臺對接與合作，在一定程度上要求P2P借貸平臺必須進行自身的系統升級以實現二者之間的無縫對接。由于二者的對接，銀行會向P2P借貸平臺收取一定的存管費用，也在一定程度上增加了P2P借貸平臺的管理成本。

2.2 P2P借貸平臺之間的競爭更加激烈

《指引》的頒布實施對提升P2P借貸行業的準入門檻和規范P2P借貸行業發展具有重要意義。該《指引》的頒布實施對于解決整個P2P借貸行業中的企業資質參差不齊問題具有重要作用。該《指引》的頒布有利于提出P2P借貸行業中不符合經營資質的借貸平臺，這就使行業中存留下來的P2P借貸中介平臺資質較好，競爭力較強，使得各P2P借貸中介平臺為了能更好的在行業中發展下去，必須不斷優化其業務，提升經營管理水平[8]。

2.3 銀行與P2P借貸平臺對接倉促，用戶體驗有所降低

該《指引》的提出雖然有利于提升P2P借貸雙方的對借貸企業的信任，降低P2P借貸行業的道德風險。但是，由于《指引》頒布實施的時間較短，二者之間的對接比較倉促，存在借貸平臺在需要資金時出現資金無法及時到賬的情況出現，不利于用戶體驗的提升。由此可見，二者之間的對接存管系統不完善使得借貸款和充值的便捷性受損，繁雜的手續使得用戶體驗大大降低，有可能導致客戶群體的損失。

3 P2P借貸平臺發展路徑

通過對我國P2P借貸行業的發展現狀以及存在的問題進行分析可以發現，、探索P2P借貸監管范式以及規范P2P借貸平臺運營對促進行業發展及金融市場穩定具有重要意義。本文基于《指引》對P2P借貸行業的影響，認為創新P2P借貸平臺發展路徑應做到以下三個方面：

3.1 轉變P2P借貸平臺經營管理思維

轉變P2P借貸平臺經營管理思維是P2P借貸平臺創新路徑的基礎。P2P借貸平臺在經營過程中重視大數據思維，強化數據信息化意識，明確大數據互聯網時代海量的價值。P2P借貸平臺在經營管理過程中運用云計算技術建立大數據信息管理系統對第三方支付系統、以及搜索引擎中的互聯網用戶中的信息進行收集，并進行分類處理，從中找到潛在的、對P2P借貸平臺發展有價值的信息。在此基礎之上，P2P借貸平臺管理者應該重視大數據經濟學的重要作用，充分探析市場需求，利用海量數據中隱藏的有價值的信息推動業務和服務的升級。

3.2完善P2P借貸平臺監管機制

首先，要建立一套系統完善的P2P借貸平臺監管機制，對進入P2P借貸行業的平臺進行嚴格的審查，保證P2P借貸平臺的資質。其次，建立防信息泄露管理機構，P2P借貸平臺要有效的規避信息的泄露，嚴禁防止出現信息外泄、交易行為的出現。最后，P2P借貸平臺應當運用云計算技術構建“執行-預警-反饋-調整”的大數據信息管理系統的運行機制。對出現偏差的情況預警，在以上基礎之上及時找出P2P借貸平臺業務操作過程中出現原因并進行合理的調整。

3.3 完善銀行與P2P借貸平臺之間的對接，提升用戶體驗

銀行在和P2P借貸平臺之間進行對接時，應該基于大數據信息技術對雙方的對接系統和存管系統進行同時升級，以達到系統直接相互匹配的目的，使得二者之間的業務往來能夠達到無縫鏈接，這樣在一定程度上可以提升P2P借貸平臺的用戶體驗。加強銀行與P2P借貸平臺之間的業務往來與合作，有利于在一定程度上提升用戶的信任度，基于銀行的信任度有利于進行開拓市場，應該充分借助銀行在用戶心中的地位，升級業務和拓展市場。

參考文獻：

[1]王軍，譚瑩.商業銀行應積極推動網絡借貸資金存管業務[J].征信，2017，35（11）：86-88.

[2]阮一鳴，劉舒雅，黃閏琪，等.基于《網絡借貸資金存管業務指引》的P2P行業發展對策[J].人力資源管理，2017（9）：386-387.

[3]陳正濤，李舒揚.從監管新規落地看網絡借貸資金存管業務發展[J].中國銀行業，2017（6）：73-75.

[4]杜鳴皓.《網絡借貸資金存管業務指引》出臺防范資金挪用風險[J].中國品牌，2017（3）：52-53.

[5]閆春英，張佳睿.完善我國P2P網絡借貸平臺風險控制體系的策略研究[J].經濟學家，2015（10）：78-83.

[6]廖愉平.我國互聯網金融發展及其風險監管研究——以P2P平臺、余額寶、第三方支付為例[J].經濟與管理，2015，29（2）：51-57.

[7]盧馨，李慧敏.P2P網絡借貸的運行模式與風險管控[J].改革，2015（2）：60-68.

[8]劉繪，沈慶劼.我國P2P網絡借貸的風險與監管研究[J].財經問題研究，2015（1）：52-59.