會計準則變革、企業財務行為與經濟發展的傳導效應和循環機理的思考

前言

會計準則是企業內部的會計規范，具有嚴密的邏輯層次。主要通過目標、質量、要素來反應經濟活動，提供技術標準，實現企業的創新和突破。企業為了能夠適應新的經濟背景和企業發展需要，會結合企業與市場之間的多元關系，對企業準則進行轉變，從而出現了會計準則變革。在企業經營過程中，會計準則變革受到經濟發展規律影響，并通過企業投資行為作用于發展規律，構成循環。

1　會計準則變革對企業投資行為的影響

企業投資行為作為重要的企業財務行為，是企業維持資金穩定，促進經濟增長的重要手段之一。隨著會計準則變革的推進，企業投資行為也在發生著潛移默化的改變。

1.1　影響企業戰略選擇

現代企業在經營和發展過程中，通常采取一定的發展戰略。根據企業所面臨的市場環境和經濟形勢的不同，企業的發展戰略一般可以分為穩定戰略、增長戰略和緊縮戰略等戰略模式，用以應對不同的發展要求。作為企業的決策層構建，企業的戰略制定需要與企業經營發展保持一致，并由企業經營發展戰略為統一，實現切實可行的戰略部署。在以往的研究中，許多研究者認為會計準則變革能夠從根本上影響企業的經營發展戰略，從而作用于企業投資。研究者提出，會計準則的變革主要表現為兩個方面的作用價值，其一是影響企業的戰略經營目標和投資決策之間的關系，其二是促進資本經營和投資方式相互協調。

1.2　影響企業資本結構調整

現階段關于企業的資本結構研究來源于著名經濟學家法約爾所提出的管理“五要素”理論，隨著發展“五要素”理論得到了拓展，并在現代企業的管理當中總結為經營計劃、組織指揮、協調控制、資本考評等環節。企業通過各個環節所構成的資本經營管理職能實現企業的經營目標，而在這一過程中，企業會計準則需要對管理提供必要的信息幫助作為媒介，通過資產負債表、現金流量表等統計數據反映企業資本經營狀況。因此，隨著企業的會計準則的變革，企業的會計行為變化會直接作用于會計信息，從而對企業經營管理決策產生影響。以企業負債表為例。在會計準則改變后，企業負債表當中的資產內容和負債內容的統計方式和反映方式也都出現了改變，企業在對流動資產、非流動資產以及流動負債、非流動負債、所有者權益等數據進行參考時，會由于會計準則的變革而作用于企業資本結構設計的變化，從而改變企業投資結構[1]。

1.3　影響企業經營效益的實現

在企業中，企業經營效益的體現主要集中在企業的資本運作。其具體內容包括流動、收購、戰略聯盟、兼并、分立等企業間行為，促使企業資源配置得以優化，企業從中實現運營效率、運營效益的提升。對于企業經營來說，其主要目標應當集中在企業經營的最大限度增值，但是由于企業會計準則對于企業經營戰略有著深遠影響，因此在企業進行經濟管理的過程中，勢必會受到會計準則變革的作用，使企業運作過程中的影響不斷傳遞。在研究模型當中可以看出，企業資本經營戰略和企業資本經營管理同時受到會計準則變革的影響，并作用于企業資本運作當中。當新的會計準則出現后，企業則必須要借助提升企業的投資效率這一方式促進企業經營效益的提高。

2　企業財務行為對資本市場的影響

2.1　金融順周期效應

中國會計準則變革的起點可以上溯至2006年新會計準則的出臺，在這一時期中國經歷了股權分支改革，國內證券市場表現“大起大落”。其間，既有瞬間的繁華“牛市”，同時也有急速回落的市場蕭條，這種周期性波動在證券市場當中引發研究者的注意和反思，并對證券市場中企業投資行為和投資者的情緒引導做出了總結。部分研究者認為，新會計準則的出臺，在一定程度上作為“利好”消息促進了股市交易的上漲，使得大部分曾處于觀望的投資者擁有了投資信心，從而推動了股市的繁榮，而隨后的“利空”則成為股市回落、股價下跌的直接影響因素。

具體來看，企業財務行為受到會計準則變革的影響使得企業在進入市場以后，投資者擁有樂觀情緒，在進行投資行為時存在“超買行為”，帶來股價上漲。同時，相關企業在利潤和凈資產缺乏現金流支撐的情況下出現了虛增，進而使企業賬面的“繁榮”進入資本市場。由于這一作用形成了金融加速器效應，引發了金融市場的波動，在經歷過資本監管、風險管控、心理反應[2]三個機制的傳導，投資者具備了新理性，使得股市價格迅速回落，從而形成了順周期效應。

2.2　穩定經濟發展形勢

在經濟動蕩時期，企業經營者和股市投資者會將責任歸咎到會計準則變革當中來。而在經濟穩定時期，會計準則的變革又可以在一定程度上推動經濟的發展和迅速繁榮。對于變革來說，任何一種變革都是特定經濟時期經濟背景下的特殊產物，是解決特殊經濟問題的手段，因此不可能具備完美范式，也不會“放之四海而皆準”。對于經濟發展形勢來說，會計準則變革的出現，目的在于平穩經濟環境，維護資本市場的穩定，充分發揮市場潛力。

3　結論

綜上所述，會計準則作為企業經濟決策的主要考量對象，其變革會直接影響企業的財務行為，并通過企業財務影響資本市場和經濟形勢。而在經濟形勢的作用之下，資本市場發生的動蕩又會促使會計準則加快變革，從而形成循環機理。