淺談成本黏性及企業的應對策略

張振邦

[摘 要] 成本黏性的發現對傳統成本習性理論提出了質疑，對企業生產經營的各個方面都會產生重大影響。文章首先介紹了成本黏性的概念，然后從四個方面詳細分析了成本黏性產生的原因，最后深入闡述了成本黏性對企業產生的影響，并有針對性地提出了幾點建議，以幫助企業降低成本黏性。

[關鍵詞] 成本黏性；調整成本；代理問題；內部控制

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 19. 003

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）19- 0010- 03

0 前 言

成本是一項重要的財務數據，是指對產品生產和銷售過程中的各項耗費用貨幣進行計量時的經濟價值。成本與業務量之間的依存關系被稱為成本習性，按照傳統的成本習性理論，成本可以被分為三大類：變動成本、固定成本和混合成本，而混合成本又可以進一步被分解為變動成本與固定成本。因此，成本與業務量的關系可以表示為y=a+bx，也就是說傳統的成本習性理論認為變動成本的變動幅度只與業務量的變動幅度有關，而與它的變動方向無關，即成本隨業務量的變動是對稱的。但是，近年來相關學者的實證研究卻表明事實并非如此， 相反，成本是存在黏性的。

1 成本黏性

所謂成本黏性是指成本隨著業務量下降時的減少量小于隨著業務量等額上升時的增加量，也就是說成本的變動幅度與業務量的變動方向相關，即成本隨業務量的變動是非對稱的。這一現象已經被眾多國內外的實證研究所證實。例如，孫錚和劉浩在將成本黏性的研究引入國內時就發現在我國的上市公司中，銷售收入平均上升1%時成本平均增長0.56%，而當銷售收入平均下降1%時成本僅平均下降了0.06%，這說明我國的上市公司中普遍存在著成本黏性現象。

2 成本黏性的成因分析

成本表現出黏性的原因總體上可以從調整成本、管理者的樂觀預期、代理問題和前期產能利用率四個方面進行分析。

2.1 調整成本

調整成本是影響成本黏性的重要因素之一。傳統的成本習性理論將成本最終分為了兩類：固定成本和變動成本。其中固定成本是指成本中不隨業務量變化而變化的部分，變動成本是指隨著業務量的變動而正比例變動的部分。但在現實中還有一部分資源既不是固定成本，也不是嚴格意義上的變動成本而是一類具有黏性的成本。例如勞動力資源，這類資源雖然可以在短期內調整但是會產生調整成本，比如在解聘員工時產生的撫恤金，在引入新員工時發生的招聘和培訓費用等。正是由于這些調整成本的存在，當企業的業務量發生一定幅度的下降時（即在可容忍的范圍內），企業不會立即削減資源，而當業務量上升時，企業則會迅速增加相應的資源以滿足生產經營的需要，這導致成本隨業務量下降的減少量小于成本隨業務量等額上升時的增加量，由此便產生了成本黏性。

2.2 管理者的樂觀預期

由上述分析可見，黏性資源所產生的黏性成本包含了企業管理者主觀的資源調整策略，因此，成本黏性也將受到管理者自身特征的影響。在當期銷售額下降的情況下，樂觀的管理者可能會預期未來銷售額要增加，為了避免銷售額回升時的重置成本其傾向于保留當前資源，從而產生成本黏性；同時，對未來持悲觀態度的管理者則傾向立即削減成本，使得一些黏性成本隨銷售額下降而減少，從而成本黏性程度下降。

2.3 代理問題

代理問題是指隨著經營權和所有權的分離，經理人（受托人）與股東（委托人）的目標不一致，股東不直接參與企業的經營管理，在信息上處于劣勢，不能對經理人進行有效的監督，經理人為了追求自身利益可能會做出損害股東利益的行為。由于代理問題的存在，管理者在進行成本管理時傾向于選擇有利于自身利益的方案。其中管理者追求自身利益的途徑主要包括提升自身薪酬和擴大所控制的資源兩個方面。

管理者的這種自利行為扭曲了成本與業務量之間的關系，并產生了成本黏性問題。具體來說，企業銷售收入增加時，管理者會大幅提升自身薪酬，增加在職消費，并且借助充足的自由現金流來擴大自己所控制的資源，構建“公司帝國”；當企業銷售收入減少時，管理者出于對自身聲譽和地位的考慮，不會輕易減少自身薪酬，削減其所掌握的資源，這就造成了成本和業務量的非對稱變化，產生成本黏性。

2.4 前一期的產能利用率

當前一期的產能利用率較高時，期初閑置資源水平很低，當本期的銷售收入增長時，管理者不得不及時補充資源以滿足當下對產能的需求，這使得成本隨著業務量成比例的上升；然而當本期的銷售收入下降時，管理者并不會立即削減資源，只會在閑置的資源超過了可容忍的范圍，機會成本較高時才會減少資源，導致了成本隨著業務量下降的滯后性，進一步增強了成本黏性的程度。

相反地，當前一期的生產能力利用水平較低時，期初企業擁有大量的閑置資源，在面對當期銷售收入的增加時，管理者只有在充分利用這些閑置資源后才會補充額外需要的生產資源，導致成本隨業務量上升的幅度低于成比例的上升；然而，當面對當期銷售收入下降時，管理者會更激進地削減閑置的資源，這是由于前期的產能利用率低，閑置的資源已經接近可容忍的最大范圍，進一步的銷售業務量的下降會使得生產資源冗余，導致維持閑置資源的成本過高。因此，在當前一期的生產能力利用水平較高的情況下，更有可能出現成本黏性。

3 成本黏性的經濟后果及企業的應對措施

3.1 成本黏性的經濟后果

3.1.1 成本黏性對管理決策的影響

成本黏性會提高管理層的決策難度，加劇決策風險。成本黏性顯著降低了傳統盈利預測模型的準確性，而對未來可獲得盈利的預測是影響管理者決策的重要因素。本量利分析是一種利用財務信息分析成本、業務量和利潤之間關系的定量分析方法，在管理會計中有著廣泛的用途，同時它也是企業進行決策、計劃和控制的重要工具。成本黏性的存在顯著影響了本量利分析，導致傳統的本量利分析反映的成本偏低，利潤被高估。財務信息是管理層進行決策的基礎和重要依據，財務信息上的偏差必然會導致管理者做出正確決策的難度增加，決策失誤的概率也會上升。

3.1.2 成本黏性對企業績效的影響

成本黏性會對企業績效產生不利的影響。利潤是收入和成本費用的差值，當成本存在黏性時，收入和成本呈現非對稱變化的形式，這必然也會對企業利潤產生影響。具體來說，當銷售收入上升時成本會隨之大幅度的上升；而當銷售收入下降時，由于成本存在黏性，此時成本僅會較小幅度下降（相對于成本隨銷售收入而上升的幅度）。因此，當期利潤受到擠壓，對企業績效產生不利影響，并且隨著成本黏性水平的提高，利潤空間被進一步壓縮，對企業的績效水平越不利。

3.1.3 成本黏性對經營風險的影響

成本黏性可以放大企業的經營風險。狹義的經營風險是指企業未使用債務時其經營的內在風險。在企業的成本結構中，固定成本的比重較大時，單位產品分攤的固定成本較多，若產品產量發生變動，單位產品分攤的固定成本會隨之變動，最后導致稅前利潤更大幅度的變動，因此該類企業面臨較大的經營風險。加之成本存在黏性，當企業的銷售收入下降時，對應的成本不會同比例的下降，因此成本黏性會增加成本和收入不對稱變化的程度，加劇企業盈余的波動性，放大企業面臨的經營風險。

3.2 企業的應對措施

通過上面的分析，可以發現過高的成本黏性會對企業的績效以及經營風險等方面產生較為嚴重的不利影響，阻礙了企業的健康發展。因此，本文基于前面對成本黏性成因的分析，提出以下幾點建議，以期可以幫助企業降低自身的成本黏性。

3.2.1 完善內部控制制度

內部控制貫穿企業經營管理的各個方面，必然會對成本費用產生影響。高質量的內部控制可以提高企業會計信息質量，緩解股東和經理人之間的信息不對稱，使得股東可以對經理人實施有效的監督，抑制經理人的自利行為，從而可以降低企業的成本黏性。此外，良好的內部控制還可以提高企業的經營管理效率，促使管理者按照相應的規章制度進行成本管理行為，加快資源調整的速度，降低企業的成本黏性。

具體來講，企業可以從以下幾個方面來完善內部控制制度，提高內部控制質量。首先，企業的各級人員要從思想上認識到內部控制的重要性，嚴格按照相關制度執行內部控制程序；其次，內部控制制度要涵蓋企業的各個方面，不僅包括公司層面還要覆蓋具體業務層面，形成立體化的控制制度；再次，在全面覆蓋的基礎上也要對重要領域和高風險項目做到重點關注；最后，要定期聘請外部專業機構對本企業的內部控制制度進行評價，發現問題及時修正。

3.2.2 提高研發效率

研發投入通常被用來衡量企業的競爭實力，因為大比重的研發投入通常可以使企業獲得技術上的優勢，贏得客戶的青睞，擴大自己的市場份額。但是，較低的研發效率可能會造成資源的浪費和冗余，而且在前期已有大量投入的情況下，企業為了避免前期投入付諸東流往往不會輕易削減后續的支出，從增加了成本黏性。因此，企業應該做好合理的研發規劃，壓縮研發周期，提高研發效率，從而抑制成本黏性。

企業在研發項目立項時要做好充分的前期調查，并在此基礎上制定合理的研發計劃，同時指定相關負責人員監督計劃的執行。人才是研發項目成功的重要保障，強有力的研發團隊可以顯著提高企業的研發效率，因此企業要注重對研發人員的相應培訓，打造一支高效的研發團隊。

3.2.3 優化董事會的治理結構，提高治理水平

董事會的主要職責是監督管理者的經營管理活動并對企業的重大事項進行決策。較高的董事會治理水平可以對管理者進行有效的監督，防止管理者為了追求自身利益而損害股東的利益，可見董事會監督是緩解代理問題的有效手段之一。 代理問題的緩解意味著經理人的自利行為受到抑制，這也有利于企業成本黏性的減小。因此，企業可以通過優化董事會的治理結構，提高治理水平來降低自身成本的黏性。

關于董事會治理結構的優化主要可以從以下幾個方面進行。

第一，促使董事長和CEO的兩職分離，避免出現監督者自我監督的局面。

第二，提高獨立董事的比例，獨立董事多是某一領域的專家學者或是擁有豐富經驗的實戰人士，有了他們的加入可以有效提高董事會的監督作用。

第三，注意控制董事會的規模，當董事會規模過大時可能會發生搭便車的現象，反而不利于其行使自身的監督職能。

4 結 語

成本黏性現象的發現對傳統的成本習性理論提出了嚴峻的挑戰，對企業績效、經營風險以及管理者的決策都產生了十分消極的影響。本文在分析成本黏性成因的基礎上有針對性的從內部控制、研發效率以及董事會治理結構等方面提出了幾點建議，希望可以幫助企業采取相應措施降低成本黏性，促進企業的健康發展。

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