商業銀行匯率風險管理問題研究

任世贏

（江西財經大學，南昌330013）

一、概述

匯率風險，又稱外匯風險，是指經濟主體在持有外匯或進行外匯交易的經濟活動中，因匯率或者利率的變動而遭受損失的潛在可能性。外匯風險主要包括交易風險、折算風險和經營風險。商業銀行匯率風險的影響因素主要包含國際政治局勢、通貨膨脹、利率、國際收支及外匯儲備。

二、存在的問題

（一）商業銀行匯率風險管理意識薄弱

在我國，匯率風險雖作為外匯風險的重要組成部分，但相比于利率風險和信用風險而言，受金融行業人員重視程度較低。這主要是因為在大多數金融從業人員觀念中，外匯業務在商業銀行業務相對于人民幣業務而言所占比重較小。商業銀行匯率風險意識薄弱問題，在商業銀行的內部管理結構的多個層面有所體現。首先，最突出的表現是商業銀行的高級管理層對匯率風險問題的重視度較低，高級管理層是企業近期目標以及長遠戰略的制定者和規劃者，在進行分析決策時，高級管理層加強對匯率風險管理的重視是企業完善風險管理、規避匯率風險的根本所在。其次，表現在中低層管理者對風險管理問題的工作引導不足以及工作經驗不足，中低層管理者在具體落實企業戰略目標時，缺乏對外匯風險管理的示范帶頭作用。同時，對于普通管理人員來說，由于領導層對外匯風險管理問題的重視度不足，加之缺少相應的專業技能及工作經驗，普通員工很少會把外匯風險管理問題作為工作重點。

（二）商業銀行匯率風險內部管理體系不完善

商業銀行進行有效的風險管理，需要建立一個獨立的以風險管理為業務中心的風險管理部門，該部門應由高級管理層直接領導，受董事會及監事會的監督控制，并與其他業務中心協同合作構成商業銀行內部控制管理體系。我國目前商業銀行內部管理控制已經初步建立了獨立的風險管理部門，但是該部門在獨立性、協作性以及有效性上都有很大的提升空間，未能做到全方位、多層次的聯系商業銀行各個業務層面的風險，也不能為商業銀行降低目標風險提供有效的管理數據。另外，我國商業銀行還缺少詳細的、可操作性強的風險管理制度，雖然商業銀行對風險管理也制定了一些規定，但這些規定大多流于形式，缺少對具體風險管理實踐的可行性指引。完善的商業銀行風險管理體系將是提高商業銀行風險管理的水平的一項重要任務。

（三）商業銀行匯率風險管理人員的專業技能有待提高

商業銀行匯率風險管理人員的專業技能是商業銀行匯率風險管理水平的直接影響因素。在我國，匯率風險管理人員的專業水平不高的原因主要有以下兩個方面。一方面，我國商業銀行高層管理者對匯率風險的重視度不足，缺少對員工進行匯率風險相關知識的培訓，自身及員工的匯率風險知識儲備缺少及時的補充，造成匯率風險管理人員的專業素養跟不上市場發展的要求。另一方面，匯率風險管理需要執業人員具備金融、高等數學、計算機等綜合專業知識，由于各高校對于以上學科的交叉教學較少，學生自身對交叉學科主動學習不足，造成匯率風險管理人員的數量和質量都有待提高。

（四）金融產品創新不足

金融衍生品組合是分散市場風險、規避匯率風險的一個有效手段，創新金融產品、開發多種具有不同特點的金融避險產品是進行匯率風險管理的必要工具。然而，目前我國外匯金融產品的發展仍然處于起步階段，金融產品創新動力不足，金融產品的種類、特點均不能滿足金融市場外匯匯率風險管理的要求，造成外匯業務匯率風險規避工具較為匱乏、缺少有效的避險渠道。形成上述現象的原因主要有兩個方面。一方面，我國金融市場對匯率風險的重視度不高，缺少在日常業務中通過產品組合或創新進行風險規避的成功案例，對金融產品創新研究提供的實踐經驗較少。另一方面，我國金融市場的外匯業務制度尚不完善，匯率風險管理研究人員的數量及質量也有待提高，這嚴重削弱了金融產品創新的動力。同時，現有匯率風險規避工具除了種類不足之外，還存在著操作方式復雜、運用成本較高、效果不顯著的缺點。因而，改善現有金融產品的缺點、創新匯率風險規避產品應該成為進行商業銀行匯率風險規避的長期工作目標。

（五）商業銀行匯率風險識別、計量及監控能力不足

在國外一些發達國家，商業銀行依靠發達的市場風險分析管理研究成果，有多種科學的外匯風險識別與計量方法可供選擇，其中構建內部模型計量方法由于其準確性較高、模型選擇靈活的特點被大多數商業銀行所采納。然而，外匯風險管理研究在我國起步較晚，目前研究水平尚不及國外發達國家，國內商業銀行采納的仍然是出現在上世紀七八十年代的外匯敞口計量方法。這種方法雖然計算方法簡單、操作方法清晰易懂，但是忽略了外匯匯率變動的相關性，無法揭示外匯匯率風險變動所造成的相關風險。同時，我國匯率風險監控方法水平也低于發達國家水平。一方面，是由于我國針對商業銀行的風險管理政策尚不完善，匯率風險管理由于因而缺乏政策的指引而實施困難。另一方面，由于監控匯率風險必須以風險識別與計量方法為基礎，科學的風險識別與計量方法的缺乏勢必影響匯率風險監控的有效實施。

三、完善商業銀行匯率風險管理的對策

（一）提高外匯風險管理人員的專業水平

為了改善商業銀行風險管理執業人員的數量和質量不足的局面，各商業銀行務必做到引進人才、重視人才、留住人才，從而為商業進行匯率風險管理提供扎實的人才儲備。因此，可以從以下幾點出發。其一，各商業銀行應該按照市場對風險管理人員的技能要求，制定科學的招聘和選拔風險管理人員的內部人才管理制度，使具有突出匯率風險管理技能的人才能夠脫穎而出并得到重點關注。其二，各商業銀行應該定期進行匯率風險管理專業知識培訓，與時俱進，根據市場需求以及相關研究發展成果不斷提高銀行風險管理人才的知識儲備，從而有效的防范由于專業知識與時代脫節造成的風險管理水平落后問題。其三，商業銀行應該建立一套完善的績效考核與激勵機制，不僅為外匯風險管理人員提高業績提供動力，也為商業銀行留住人才、降低人才流失成本提供有效的手段。另外，各大高校也應加強對計算機、金融與數學等學科的學科交叉教學，進一步培養具有理論與實踐技能的新型綜合人員。

（二）進一步完善風險管理體系

完善的風險管理體系是商業銀行進行外匯風險管理的基礎。為了解決外匯風險管理問題，商業銀行務必重視建立有效的風險管理體系與規章制度。首先，商業銀行應進一步完善風險管理部門的管理水平，聚攏一批優秀的風險管理人才建立一個專業、有效的風險管理團隊，并且加強董事會、監事會對風險管理部門的監督以及與銀行內其他部門的溝通協作，為完善風險管理部門的獨立性、有效性與協作性而不斷努力。同時，商業銀行應該重視制定可操行強、內容詳實與市場緊密聯系的風險管理規章制度，開辟及時、通暢的信息傳播與報告途徑，建立健全權責明晰、授權到位、獎罰分明的內部管理結構。

（三）不斷創新風險規避工具

首先，政府部門應該注重加強與商業銀行協同合作，通過共同努力縮小我國外匯衍生品市場與國際市場的差距，以國際化金融市場要求為標準，不斷建設與國際接軌的、具有中國特色的外匯衍生品金融市場交易系統，提高我國外匯業務在國際市場的交流與競爭力，建立開放、交流的外匯離岸交易市場。

同時，商業銀行應抓住國際外匯市場機制的發展機遇，重視加強國內外銀行間合作交流，優勢互補、相互協作從而共同推動外匯衍生產品創新發展，加大對研發種類豐富、操作簡單、成本較低的新型外匯衍生品的投入。并且要注重對客戶及市場需求的調研，通過研發滿足市場需求的風險管理工具、風險對沖工具以及投資工具等衍生金融產品及服務，為客戶提供更加優質的服務，在規避風險技術不斷提高的基礎上不斷推動我國的外匯金融市場的發展。

（四）提高匯率風險監控水平

為了優化我國目前的風險計量方法，商業銀行應加強與國外發達國家銀行的合作交流，學習和引進國外科學先進的風險計量模式，改變目前定性化計量程度高而定量化計量欠缺的風險計量現狀，比如，可以引入國外常用構建內部模型的計量方法，并依據我國金融市場特點進行適當的調整。同時，應注重對匯率風險研究成果的關注，并以此為研究數據，對我國外匯市場發展方向進行客觀的預測，為商業銀行管理層制定未來發展戰略提供科學的依據。除此之外，商業銀行也應以先進的風險計量方法所獲得的數據為基礎，注重建立健全風險監控體系，及時的發現經濟市場的波動對匯率的影響，從而有效地規避各種潛在匯率風險，為客戶提供良好的資產管理以及風險管理服務。

參考文獻：

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