河南省自貿區金融開放體系構建與創新研究

董占奎

（河南大學商學院管理決策與行為研究所，河南 開封 475000）

2016年，我國新設立遼寧、浙江、河南省等7個自由貿易區，以推動全面深化改革和擴大對外開放。河南省主要是落實中央關于加快建設貫通南北、連接東西的現代立體交通體系和現代物流體系的要求，著力建設服務于“一帶一路”建設的現代綜合交通樞紐。以此為契機，結合鄭洛新國家自主創新示范區、跨境電子商務綜合試驗區等一系列國家層面戰略的實施，河南省實體經濟發展將集聚巨大的動力輸入，河南省自貿區的進出口貿易規模將會日益增長。在實體經濟蓬勃發展的同時，服務和支持實體經濟的金融業面臨著開放與改革的現實需要。本文以河南省自貿區金融開放為研究對象，在總結國內外自貿區金融開放實踐經驗的基礎上，提出了河南省自貿區金融開放體系的構建設計，并在框架體系的基礎上闡述了內容創新的具體舉措。

一、金融開放的內涵

關于金融開放的內涵，學者們主要從兩個方面進行討論和界定：一是從國際資本流動的角度來看金融是否是開放的。Le（2000）認為，金融開放本質上就是允許國內外資本跨境自由流動；Carmignani&Chowdhury（2005）認為，金融開放是從法律上放松對國內外資本的流動。二是從金融市場和金融服務的角度來看其包容程度。錢小安（2005）指出，金融開放意指區域內的金融從事機構、區域金融市場逐步與外資金融機構、國際金融市場相融合的過程；賈俐貞（2005）認為，開放主要是指金融制度的開放，金融服務的市場化。

基于既有研究成果，本文歸納并總結如下關于金融開放的定義：金融開放是指國家或者地區通過法律、法規等規范性法律文件，對區域內的國際資本跨境流入和流出、貨幣兌換、金融業務的開展進行逐步放松，取消管制的動態過程。

二、河南省自貿區金融開放體系構建

河南省自貿區自掛牌起至2017年年底，入駐企業超過2萬家，注冊資本超過3千億元，呈現出迅猛的發展勢頭。在自貿區實體經濟組織蓬勃興起的同時，對于金融服務的需求與日俱增。結合上述有關金融開放的界定和內涵，本文認為對于河南省自貿區金融開放體系的構建，應至少涉及以下五個方面。

1.銀行業的主導。銀行業發展水平是制約其他金融機構作用發揮的重要影響因素，截至目前，已有多家大型商業銀行進駐自貿區開展業務。多家銀行也都根據自身的特點推出了金融服務和金融產品的創新舉措。但同時必須清晰地認識到，當前自貿區銀行的數量和層次都是極其有限的，一方面要不斷吸引優質銀行機構和服務進入園區，另一方面應重視中小銀行對于大型銀行的替代作用。

2.證券業的活躍。當前，自貿區內各類市場主體相對齊全，特別是鄭州片區鄭東新區集聚效應明顯，中原環保、中原高速等14家上市掛牌公司注冊在鄭東新區，中信證券、安信證券等12家證券分公司設立在鄭東新區。自貿區金融開放體系中的證券業務是促進貿易區內資金流通的主要途徑，也是資本市場持續發展的重要力量，因此要重視和促進證券業的不斷提升。

3.保險業的協調。當自貿區金融開放發展到一定程度時，勢必會出現大量的金融風險和系統風險，保險業的協調支撐對于金融開放的風險管控至關重要。當前，河南省自貿區內的保險類金融機構數量還非常有限，要大力支持保險公司、保險資產管理公司、保險中介機構等到河南自貿試驗區設立分支機構，引導更多的保險公司后臺服務中心落戶自貿區。

4.外匯管理的提升。逐步放松外匯管制是金融開放的主要舉措之一，這項舉措對于積極營造良好的金融服務環境，不斷促進跨境貿易和投融資便利化具有重要意義。但是不能急功近利、操之過急，要把握好資本賬戶完全開放的時機、順序、內容和方向，以確保金融發展和市場開放的每一步都是在為實體經濟的繁榮做出貢獻。

5.財政與稅收的支持。從上海自貿區以及香港自由港的經驗實踐來看，減少政府對市場的干預是重要原則之一。但在河南自貿區建設初期階段，政府管理在其中起著主要的引導和規范作用。就稅收政策而言，以稅收優惠政策助力企業發展，以及積極爭取稅收扶持政策。財政部門可以設立專項基金，推廣應用PPP模式，積極利用政府投資基金，以支持自貿試驗區產業發展。

三、河南省自貿區金融開放內容創新

1.堅持金融業的負面清單制度。河南自貿區應當充分把握自身在“一帶一路”建設中的機遇，在堅持負面清單制度的基礎上，控制整體金融風險，進而逐步縮減負面清單列表，放松對金融業投資范圍限制，促進國際金融業務發展。

2.創新中小銀行專業化金融服務模式。在自貿區內，受惠于金融開放帶來的好處，中小企業融資問題有望得以緩解，這就要求自貿區的中小銀行打破傳統，創新專業化金融服務模式。規避中小銀行之間業務同質化所導致的過度競爭問題，主動走業務精益求精的專業化發展模式。

3.不斷升級消費金融業務。當前，我國消費金融的發展不僅僅是存在于表面的信用和流動性問題，更加重要的是隱藏于系統中由金融機構和消費者共同推動的“雙層道德風險”問題。因此，消費金融業務的發展一定要把握尺度，以為有能力進行消費的目標客戶提供便捷的金融服務為主旨，不要以刺激消費為口號盲目進行資產證券化，控制自貿區消費領域金融系統風險。

四、結語

當前河南省自貿區實體經濟建設已經進入了快速發展時期，因此對金融業的需求顯得尤為突出。本文以此現實背景為前提，在總結國內外自貿區建設經驗的基礎上，提出了河南省自貿區金融開放體系五位一體的構建框架，然后進一步歸納并闡述了河南省自貿區金融開放內容創新的具體舉措。本文內容對于河南省自貿區金融開放建設具有實踐意義，對于國內其他省份自貿區建設也具有啟示意義。