互聯網金融理財產品收益率的影響因素研究

安娜　劉雨

摘要：隨著互聯網金融技術的不斷發展，大數據時代下，結合多種技術的應用使互聯網金融理財產品在金融市場上占據了一席之地，由于互聯網金融在我國的金融體系中扮演著重要的角色，因此，金融理財產品收益率受到了很多因素的影響，本文就對互聯網金融理財產品收益率的影響因素進行研究。

關鍵詞：互聯網金融理財產品 收益率 影響因素 研究

互聯網金融理財產品是近幾年才出現的新產品。依托于互聯網金融這種新型的金融流通模式，與實體經濟相比，大大解決了時間與地獄限制的問題，另外，隨著國民經濟的不斷增長，人們對于空閑資產的增值管理越來越重視，因此，對于互聯網金融理財產品收益率的研究要予以更多的關注。

一、互聯網金融理財產品的模式

1.貨幣基金。市場上的互聯網金融理財產品模式大致分為三種。首先是貨幣基金。這種模式的代表產品主要是阿里巴巴推出的余額寶。這是國內最早流行的互聯網金融理財產品，由于其具有較高的收益率以及靈活的流動性，不需要手續費就能完成消費，并且能夠用于網購支付，于是在2013年上市后短短八個月的時間就積累了數千萬用戶，其融資規模超過4000億，可見，余額寶這樣的貨幣基金理財模式獲得的很大的成功。

2.證券投資基金。這是一種將以貨幣基金為基礎的現金流通管理模式轉化至定期管理的模式，按照年化支付率為投資者提供收益。這種投資模式在貨幣基金的基礎之上，又開拓了更多空間，吸引了更多的投資者。這類產品的模式主要以京東推出的“超級理財產品”為代表，同時，年化支付率也是由京東提出的。

3.公募基金。上述兩種互聯網金融理財產品模式，風險小，但是收益相對較低，為了吸引能夠承擔風險，并且渴望巨額收益的投資者，就要創新一種新的理財產品模式，公募基金模式產品的特點是將借款、公募、貸款等集于一身，能夠最大限度的挖掘投資者的潛力，整合有效的投資資源。與上述兩者相比，風險比較大，投資時間要在一年以上，但是收益是非常可觀的。

二、互聯網金融理財產品收益率的影響因素

1.基準利率?；鶞世誓軌虮容^全面的反映互聯網金融理財產品收益率的變化。是一種比較容易觀察的影響因素。這種因素能夠反映出市場資金的供應情況。通過數據對比顯示?；鶞世蕼髷祿ヂ摼W金融理財產品產生影響，滯后數據下降則要減少投資，而滯后數據增加則增加投資，這是基準利率的影響，但是這種影響因素起到的作用偏低。

2.證券二級市場行情。證券二級市場的行情是影響互聯網金融理財產品收益的另一個因素，互聯網金融理財產品與證券在一定程度上屬于替代的關系，證券市場的行情走向會將資金引進證券市場。資金進入證券市場的同時，就會在貨幣市場上的資金量得到減少，于是，貨幣市場上的資金供應下降，其收益就會呈現一定程度的上升，反之，當證券市場的航行走低時。投資者就會避開證券市場，將資金投入進其他市場中，貨幣市場就是一個不錯的選擇，于此同時，貨幣基金收益率反而會降低。

3.匯率的增值與貶值。受到世界資金流動的影響。我國金融市場上互聯網金融理財產品受到匯率的影響越來越大。人民幣匯率的變動對整個金融市場造成了不小的沖擊。匯率變動影響著國外資本在我國國內貨幣市場中的流動情況，同時也影響著互聯網金融理財產品。針對匯率對于互聯網金融理財產品的影響。我們假設在其他條件不變的情況下，理論上當人民幣貶值時，國外資本將會離開國內的資本市場，由于市場上的貨幣資金面便窄。就會使互聯網金融理財產品互聯網金融理財產品的收益率有所提高。然而事實卻是，一旦人民幣匯率貶值，理財產品的資金供應雖然呈現降低的趨勢。但是國內投資環境不佳，其投資收益率還是會下降。這與理論上是相悖的，因此，匯率的影響對于互聯網金融理財產品來說，可能會出現互相抵消的情況。

4.債券市場行情的走勢。針對債券市場行情對于互聯網金融理財產品收益率的影響還是要考慮對貨幣市場的資金供應上，債券與證券一樣，作為另外一種投資品，同樣有收益，債券收益率的上升就會使投資者將資金投入進債券市場。同時貨幣市場上的資金供應就會減少，于是收益率就會提升。

5.物價水平的影響。物價水平的高低與通貨膨脹有著直接的關系，物價水平持續增高，通貨膨脹率也會增高，這樣實際利率就會降低，投資者對于儲蓄的就會減少興趣，會將投資的眼光放在收益較高的互聯網金融理財產品上，反之，通貨膨脹率降低，投資者的投資觀念就會比較保守，比較青睞于盡管收益不多。但是風險小的互聯網金融理財產品，例如，貨幣基金這一類市場?？梢园l現，產品種類的不同，在同一影響下的收益率也會有所不同。

6.季節變化的影響。這是互聯網金融理財產品收益率特有的一種影響因素。綜合多種數據顯示。互聯網金融理財產品收益率的走勢呈現出獨特的周期性，在一年的四個季度中，第四個季度的收益率往往要比其他三個季度的收益率高，這是互聯網金融理財產品流動性的功勞，也是其流動性強，靈活性強的有效表現。第四季度是網絡消費的旺季，在互聯網上不僅僅是投資者，大量的消費者也會選擇各種理財產品作為現金的替代品，這樣投資與消費是可以共存的，因此，才會有一年中最高的收益率。

三、總結

綜上所述?；ヂ摼W金融理財產品的種類很多，對互聯網金融理財產品收益率的影響因素也很多。對于投資者來說要關注產品優勢的同時，也要關注到風險，有計劃的進行投資金融理財才是讓自己獲利的有效手段，同時，監管部門針對互聯網金融理財產品的監管要有成熟的政策，控制其規模的發展，避免其對市場造成負面的影響。