試論大宗商品貿易風險及管控措施

孫俐俐

【摘要】大宗商品貿易具有交易周期長、交易金額高、價格波動明顯、交易對手信用度參差不齊等特點，本文通過分析大宗商品貿易主要風險點，圍繞“做什么、和誰做、怎么做”探討大宗商品貿易風險管控措施。

【關鍵詞】大宗商品 貿易風險 管控措施

一、大宗商品貿易概述

大宗商品是指可進入流通領域，但非零售環節，具有商品屬性，用于工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品。在金融投資市場，大宗商品主要包括原油、有色金屬、農產品、鐵礦石、煤炭等。大宗商品貿易具有交易周期長、交易金額高、價格波動明顯、交易對手信用度參差不齊等特點，存在價格波動、資金收付、貨權保障、客戶履約等主要風險。嚴控風險是大宗商品貿易企業實現穩健可持續發展的必然選擇。

二、大宗商品貿易風險點

（一）政策風險

十九大報告指出，要堅決打好防范化解重大風險的攻堅戰，這表明國家加強金融監管、去杠桿的決心不會動搖，資金密集型的傳統大宗商品貿易行業面臨不小挑戰，不少企業面臨資金匱乏、周轉不足的困境。

（二）合同風險

購銷合同的簽訂是大宗商品貿易交易雙方履約的重要保障。合同風險主要表現為內容是否符合國內外法律法規、是否具備法律效益、條款是否清晰明確、闡述內容是否完整、是否明確權利歸屬及違約責任等方面。

（三）客戶信用風險

上下游交易對手是大宗商品貿易鏈的重要主體，其信用好壞直接影響風險發生率，客戶信用風險主要表現為履約風險、償債能力風險等。

（四）價格、匯率波動風險

大宗商品市場瞬息萬變，短期價格波動劇烈的情況時有發生，不少貿易企業面臨著存貨跌價、銷售不暢等風險。在國際貿易中，更要承擔匯率波動帶來的風險。

（五）貨權風險

大宗商品貿易包括倉儲、物流運輸等環節，若倉庫或物流選用不當、監管不力，容易出現貨權不清、貨物損壞、滅失等風險。

（六）資金收付風險

大宗商品貿易交易量大、資金占用較高，一般采取預付或賒銷的模式，對上下游企業均放有一定的賬期，存在上游收錢后不交貨，下游收貨后不付款的風險。

三、大宗商品貿易風險管控措施

（一）圍繞主業，開展大宗商品貿易，重點發展優勢產品

大宗商品種類豐富，企業要結合自身實際，首先考慮“做什么”的問題。貿易企業要圍繞主營業務，在熟悉的行業或領域，選擇擁有定價優勢或終端客戶資源豐富的商品為貿易對象，以優勢產品為主要抓手，不斷優化貿易模式、拓展貿易渠道，維護好優質大客戶資源，通過有效整合資源真正成為產業鏈的組織者，培育企業的核心競爭力，形成自身的“拳頭產品”。同時，要避免廣撒網式的盲目貿易擴張，貿然進入不熟悉的業務領域往往會引發不必要的風險。

（二）建立全面風險管控體系，強化全員風險防范意識

大宗商品貿易企業要重視培育建立專業、高效的風險管理團隊，加強專業知識及業務技能培訓，提升識別風險、應對風險、處理風險的能力。

同時，要根據國家政策、市場環境及企業實際，自上而下制定完善、合理、操作性強、監督有力的內部管理制度，包括客戶管理制度、賒銷預付評審制度、風險項目問責機制等，構建企業全面風險管控體系，通過多方位、多層次的制度宣貫，增強全員的風險防控意識及能力；同時要明確風險防控第一責任人，統籌落實各項風險防控工作；此外，還要加大監督執行力度，建立健全糾錯及問責機制，推進企業風險管控工作落到實處。

（三）強化客戶準入管理、構建動態信用監控機制

交易對手的選擇是大宗商品貿易安全性的重要前提，解決好“和誰做”的問題對大宗商品貿易風險防控至關重要。交易對手的風險管控要遵循“事前嚴格審核、事中密切監控、事后監督評價”的原則。

除實地考察了解交易對手的生產能力、經營狀況外，隨著國家信用體系信息化建設的不斷推進，可以借助國家企業信用公示系統，查詢交易對手的工商注冊、股權狀況、資質審批等信息，同時還可借助第三方資信調查機構對客戶進行調查。企業要結合實地考察情況及各類官方信用數據，嚴格進行客戶評級，嚴把客戶準入這道關口。

在貿易開展中，要通過多種渠道動態掌握交易對手的資信情況，發現問題要及時預警并采取相應措施。企業相關職能部門要橫向聯動、信息共享，建立客戶黑名單機制，及時淘汰行業信譽差、風險等級高的交易對手，切實防范風險事件的發生。

（四）加強事中風險控制力度、嚴控貨權風險

貨權管理是大宗商品貿易的難點環節。實際操作中，要明確貿易各環節的權責及分工，將商流與物流相分離，使兩者起到相互監督的作用。

加強貨權監管主要從交貨和倉儲兩方面入手。交貨方面，企業相關人員要現場參與貨權交接，及時取得有效的貨權交接單證及物流運輸單證。倉儲方面，在無自有倉庫的情況下，要優先選擇有資質的國有倉庫作為第三方倉儲，同時要加強貨物存儲過程中的倉庫監管及巡查力度，并定期進行盤點。謹慎選用民營倉庫，并派專員駐庫監管。

（五）強化賒銷預付評審機制，動態關注賒銷預付項目執行情況，防范資金風險

賒銷預付類大宗商品貿易往往占用資金高，風險敞口大。企業要強化賒銷預付評審機制，由企業高層領導及相關部門負責人組成賒銷預付評審委員會，通過綜合考量企業性質、生產規模、資本金規模、歷史交易記錄、是否為上游資源企業或下游終端企業等重點因素，決定是否給予賒銷預付額度并明確賒銷預付周期。同時，要落實可覆蓋風險敞口的抵押擔保，建立應收賬款預警機制，防范于未然。

四、結語

有效的風險管控是大宗商品貿易企業實現健康、可持續發展的重要保障。開展大宗商品貿易，首先要明確“做什么、和誰做、怎么做”的問題，筆者認為，大宗商品貿易要首選熟悉的行業領域，集中精力做好拳頭產品；要和資質優、信譽好的客戶做：過程中要加強對貨權、資金、客戶等風險管控，樹立全員風險防范意識，推動大宗商品貿易企業在新時代實現做強做優。