迪威視訊財務造假案例分析

陳婷

【摘要】本文通過對迪威視訊財務造假案例的研究，分析其造假原因并提出合理的解決方案，通過完善防預措施，為廣大投資者塑造一個良好的投資環(huán)境，以促進上市公司健康發(fā)展。

【關鍵詞】迪威視訊 財務造假 治理結構

一、迪威視訊財務造假事件背景

深圳市迪威視訊股份有限公司，2001年9月21日在深圳市登記創(chuàng)立。2011年1月迪威視訊登陸創(chuàng)業(yè)板，上市第一年就出現(xiàn)了經(jīng)營問題，隸屬于母公司的股東凈利潤相比2010年下降了六百多萬元，2012到2015年三年之間就虧損超過1600萬元，最終該公司于2015年受到了監(jiān)管部門懲處并在12月1日公布其整改報告。在2014年的最后一天，迪威視訊收到了深圳監(jiān)管局的《行政處罰決定書》，決定書披露該公司采用虛構合同等方式累計虛增營業(yè)收入和營業(yè)利潤超過了2000萬元，公司被給以警告處分并要求限期更正，同時該公司也受到了60萬元的罰款處罰。

二、進行財務造假的原因

（一）資本市場的利益誘惑

上市就意味著企業(yè)可以借助資本市場促進公司持續(xù)發(fā)展從而帶來公司價值和股東財富的持續(xù)增值。然而，公司想要上市必須滿足主體資格、獲利能力及運行規(guī)范等多項硬性要求。對于未上市的企業(yè)而言，雖然其經(jīng)營能力和獲利能力遠遠不能達到上市的硬性指標，但在面對上市以及上市后可能會帶來的巨大經(jīng)濟誘惑，其也不計后果地打起了財務造假的主意。迪威視訊就是典型的例子，為了達到上市資格不惜編制虛假財務報告，披露不實信息。

（二）迫于公司的經(jīng)營業(yè)績壓力

上市公司進行財務造假大都是為了一些不實際的財務目標和根本不可能實現(xiàn)的預期財務期望。當有些公司的業(yè)績難以達到標準時，首先管理層會開始實施財務造假，編制虛假財務報告來掩蓋公司慘淡的經(jīng)營現(xiàn)狀。而在一段時間的經(jīng)營之后，當其再次面臨經(jīng)營的壓力時，企業(yè)仍會選擇進行財務造假來粉飾，迪威視訊為了使業(yè)績達標也是采用了數(shù)據(jù)和信息造假的手段。

（三）造假成本低廉

2011年1月，迪威視訊在偽造了2010年度的財務成果后終于達到了上市資格，并順利地從股市上籌集到巨額融資，幾千萬元的虛增利潤就可以得到數(shù)億元融資，之后被查處，也只是被罰了60萬元。因為會計造假的懲戒力度相對較小、違規(guī)造假的成本遠遠低于造假所得，這就在一定程度上誘導企業(yè)通過財務造假的手段來謀得不正當利益，從而導致IPO財務造假屢有發(fā)生。

（四）內(nèi)部治理結構失衡

企業(yè)管理層作為一個企業(yè)的管理中心，可以及時的了解經(jīng)營狀況。而一旦發(fā)生了財務舞弊，外部人員很難獲取充分的信息來實施監(jiān)督，而且董事會、監(jiān)事會代表的都是公司大股東的利益，而公司的內(nèi)審部門又都是受命于公司的經(jīng)營者，嚴重缺乏獨立性。在這種情況下，內(nèi)部控制發(fā)揮的作用很小，很難做到防范會計造假對中小股東帶來的侵害，從而導致公司的內(nèi)部控制無法有效運行。

三、財務造假的特點

（1）造假歷時長。迪威視訊最初只是想通過造假來達到上市門檻，也就是IPO財務造假。要進行造假，首先要通過較長一段時間來捏造虛假的財務信息，其次通過造假上市后可以吸收社會更多的資金滿足企業(yè)更大的發(fā)展需求，從而讓公司有了造假的動力。所以，公司上市成功之后，企業(yè)為了維系企業(yè)的發(fā)展仍會繼續(xù)造假行為。

（2）造假系統(tǒng)性強。迪威視訊在公司生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)都有不同程度地涉及到造假，在造假過程中，造假的任務都是經(jīng)過統(tǒng)一策劃和分配的，所以每位參與的員工只需完成分配到個人的部分。公司內(nèi)部之間相互合作，任務完成之后，也就形成了虛假的財務報表。

四、防范迪威視訊財務造假的對策和建議

（一）完善相關制度，加大財務造假的懲處力度

我國目前對財務造假的關注力度不夠，也沒有出臺有實質(zhì)制約力和震懾力的法律法規(guī)，監(jiān)管部門以及社會輿論對財務造假的監(jiān)督也并不完善。企業(yè)財務造假后證監(jiān)會給予的處罰力度較小，相比得到的巨額收益顯得微不足道。因此，要想遏制這一狀況，就應該加大對上市公司財務造假的懲處力度，提高財務造假的成本，提高對作假陳述、重大遺漏的信息披露的處罰金額和違法違規(guī)行為的處罰標準，加重對參與到造假事件中的相關人員的處罰力度。

（二）完善上市公司內(nèi)部治理結構

上市公司內(nèi)部治理結構主要由股東大會、董事會和管理層構成。要完善上市公司內(nèi)部治理結構，股東、董事會、管理人員就需要做到明確各自的權利、責任，分工明確，通過權利的制衡來完善公司的治理，使公司的運營能夠嚴格遵守公司的規(guī)章制度和程序，這樣上市公司在發(fā)展過程中才能從不斷完善自身的內(nèi)部治理結構和不斷完善公司內(nèi)部制度建設等多方面努力，來降低舞弊的風險。

（三）合理配置監(jiān)管權力

上市公司財務造假除了自身的原因，還涉及監(jiān)管機構監(jiān)督不力，未能及時發(fā)現(xiàn)問題并進行有效治理。所以在上市公司的發(fā)展進程中，需要監(jiān)管權力的合理配置來實現(xiàn)企業(yè)的有序發(fā)展。而合理配置監(jiān)管權力就需要證監(jiān)會和中介機構一起來協(xié)同執(zhí)行好對上市公司的監(jiān)督。通過采取預防措施降低上市公司進行財務舞弊的機率，鼓勵中介機構對財務造假行為的揭發(fā)和檢舉，使中介機構機構在公司的監(jiān)管中發(fā)揮其應有的作用。

（四）建立良好的道德環(huán)境和誠信意識

企業(yè)文化是一個企業(yè)興衰的重要影響因素，而唯利是圖的企業(yè)文化正是誘導企業(yè)做出錯誤決策的開始。迪威視訊之所以會進行造假造假有很大原因是利益的引誘和企業(yè)文化的錯誤導向。公司快速發(fā)展是每個企業(yè)經(jīng)營者的心愿，把經(jīng)濟利益作為企業(yè)的追求的目標都無可厚非，但是不能只為獲取利益而不顧基本的社會道德底線。面對這種社會現(xiàn)狀，企業(yè)應該完善企業(yè)的文化建設、樹立正確的的價值觀，提高從業(yè)人員的職業(yè)道德水平，形成一種誠信經(jīng)營的文化理念，通過合法的途徑實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展。

（五）加強注冊會計師對上市公司財務信息的審計和披露

廣大投資者為了了解上市公司的狀況，就會聘任注冊會計師事務所對該公司的財務信息進行審計并根據(jù)事務所出具的審計報告中披露的信息決定其是否進行投資活動。所以，注冊會計師的正確審計和披露是投資者考量一個公司經(jīng)營現(xiàn)狀和發(fā)展前景的重要依據(jù)，也會對投資者利益的維護起到很重要的作用。因此，必須提高注冊會計師的審計水平，和其進行獨立審計的能力，保障披露的真實性、可靠性、準確性和及時性。