從新舊動能轉換角度談緩解中小企業融資難問題

張衛平

摘 要：隨著經濟體制的轉型，我國經濟實現了飛速發展，中小企業對經濟的增長發揮著巨大的作用。然而，隨著宏觀環境的變化，特別是今年以來，在經濟增速下行壓力加大的背景下，中小企業的發展卻舉步維艱，融資困難成為了阻礙其發展的突出問題，主要表現在以下幾個方面：

關鍵詞：中小企業； 融資；股權

一、中小企業融資難問題分析

（一）中小企業內部原因

1.中小企業抗風險能力差。中小企業的初始資本小，可抵押的資產少；多數企業由于處于初創期，用于投資和研發新產品以及拓展新市場的費用占比大，導致企業的盈利水平低下，同時也導致了企業的現金流不穩定、資金鏈脆弱，抗風險能力差，一旦遇到問題，資金鏈斷裂，企業生產經營活動將會受到沉重打擊。

2.中小企業的財務制度不健全。由于多數中小企業處于初創期，在財務管理上普遍存在著下列問題：在存貨管理方面缺乏必要的內部控制，隨意性較強；缺乏健全的財務管理體系及制度；將運營資金盲目用于固定資產投資；重視利潤而忽視現金流量的管理等。這些問題導致了財務管理的乏力，進而了加大企業融資的困難程度。

3.中小企業的員工素質水平不高。我國中小企業技術水平低，人員素質有待提高。當然，中小企業員工素質的這種構成與中小企業自身特點和自身發展階段有著密切聯系，一些勞動密集型企業可能不需要多高的勞動技能，但從長遠發展來看，企業員工的基本素質則是決定企業成長的關鍵因素之一。

（二）外部環境的原因

1.缺乏企業文化信用。相比起大型國有企業，中國的中小企業的不良貸款不會比它更好，長時間欠供應商的貸款更是不足以為奇的。在中國，社會信用體系正處于初級階段，而且這個階段還會持續非常長的一段時間，企業信用體系未建立，個人擔保制度基本建設不完善，商業信用被破壞，以致于整個社會出現信貸危機，這就使得銀行對中小企業喪失了信任，為了達到降低銀行壞賬率的目的，銀行缺乏財務透明度的中小企業很難提供信用支持。

2.規模小、盈利能力低，操作風險高，這是很多中小企業的共性。一方面：規模小，市場地位低。這些都表明企業管理活動的風險較高，抵抗經濟波動性能力小，操作穩定性差。除少數中小型高科技創業企業外，大部分研發投入資金不足，技術落后，難以在不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭中這一大環境下立足。企業要想上市，必須達到規定的規模。另一方面：高倒閉率以及停業率所導致極度不穩定性，更是中小企業獲款的一個極大阻礙。根據相關統計，近30%的中小企業在未來兩年之內將會消失在市場這個大環境；超過一半的則會在六年內停業或者倒閉。所以，金融機構來認為投資中小企業具有高風險是可以理解的。

3.銀行惜貸現象加劇。由于留存資金和股權債券的融資方式的不利導致大多數中小企業在面臨流動資金短缺的時候首先想到通過銀行貸款來獲得資金支持。但是銀行貸款有諸多限制性條件，使得企業無法按時足額獲得相應的資金支持，資金的使用方向也受到較大限制，嚴重限制了中小企業的發展空間。

4.擔保公司發展緩慢。第一，我國民營擔保機構資本實力不足、業務規模偏小、自身信用不足；而國有政策性擔保機構，注冊資本不易變現，擔保資金嚴重不足，影響擔保公司的信用度。第二，擔保公司的擔保業務盈利能力弱、風險高，機構之間缺乏業務合作，組織化程度低，沒有形成很好的風險分散機制，使得行業內融資擔保企業的代償風險加大，一定程度上制約了擔保業務的展開。

二、新舊動能轉換過程中我國中小企業融資問題的解決辦法

（一）中小企業需提高自身的財務管理水平

在改善外部環境的之前，企業需要首先提高自身財務管理水平，要提高企業高層管理人員對財務管理重要性的重視，提升財務管理知識；引進專業的財務管理人員，嚴格財務制度，合理規劃資金使用；在企業發展的過程中，除了專注于技術研發、市場拓展之外，充分利用政府的各種優惠政策與資本市場的各種力量，提高資金使用效率，防范資金鏈斷裂風險，從而改善其融資難融資貴的問題。

（二）完善多層次資本市場，激發市場活力

逐步降低金融市場的準入門檻，增強金融市場競爭力，激發正規與非正規金融機構對中小企業融資的意愿，充分發揮中小銀行或非正規金融機構對中小企業的支持優勢，對現有的創業板管理機制進行完善，加快私募資本市場的發展，提升資本市場活力，增強對中小企業的支持力度。

（三）銀行轉變傳統貸款方式，創新金融服務

改變原有的由銀行向中小企業貸款的模式，采取新的融資模式，即銀行以供應鏈為線索將核心企業和上下游企業聯系在一起提供的金融產品和服務的一種融資模式——“供應鏈金融”。它改變了過去銀行針對單一企業主體進行信用評估并據此作出授信決策的融資模式，使銀行從專注于對中小企業本身的信用風險評估，轉變為對整個供應鏈及其核心大企業之間交易的信用風險評估。從而有利于商業銀行更好地發現中小企業的核心價值。使得處于供應鏈上下游的中小企業在該模式中，能夠取得銀行融資，有效降低了中小企業融資難的程度。

（四）積極推進擔保公司有序發展

在經濟新常態的背景下，銀行需重視與擔保公司合作的策略，合理分散擔保業務風險。一方面推進銀行和融資性擔保公司的合作發展。政府方面要繼續加大對擔保機構的支持力度，在繼續執行獎勵、資金扶持、稅收優惠等政策的同時，進一步完善擔保機構的風險分擔、風險補償機制，健全再擔保體系，為銀擔合作共同促進中小企業發展營造良好的政策環境。另一方面，加快擔保公司向專業化、商業化方向發展進程。專業化的擔保公司。更專注于業務的深度拓展，降低業務水平風險的同時，盈利水平還能提高。同樣可以有效解決中小企業融資難融資貴的問題。

（五）加強法律法規建設和政策指導

根據目前中小企業融資現狀，我國政府有必要從以下三個方面加大工作力度，一建立健全社會信用系統和登記制度及信用檔案，對惡意逃廢商業銀行債務的企業實施聯合制裁，維護商業銀行債權。二進一步完善相關的法律制度。如盡快修訂《擔保法》，使得擔保法律法規得到進一步的完善，推進商業性的擔保機構快速發展，進而更快的與銀行形成良好的合作。三是政府需要保護創新型的中小企業的知識產權，建立規范化的知識產權體系和標準，成立公平公正的知識產權評估機構，保證創新型企業可以順利的依靠知識產權融到資金。

結語：

要想解決中小企業融資難問題、要在更大范圍、更深層次推進“放管服”改革，使放權放到位，監管上水平，服務能精準。深化簡政放權，繼續削減前置審批，減少和規范涉企收費及審批評估事項，提升行政管理能力和服務效率，提供保姆式和精準式服務， 強化有效的制度供給。建立企業信用聯合激勵機制和負面清單管理機制，為企業創造公平競爭的生產經營環境。對新業態、新模式等新生事物，要實行審慎監管，既支持創新發展，激發活力，又合理有效監管，防范風險。加強對節能節地節水、環保、技術、安全等方面的監管，以市場化手段引導企業進行結構調整和轉型升級。為企業發展和項目推進提供充分可及的公共基礎設施和公共服務，搭建最便利的服務平臺，夯實新舊動能轉換的基礎支撐。提高公共服務供給效率，依托“互聯網+政務服務”，多渠道提升公共服務共建能力和共享水平。

[參考文獻]

[1]我國中小企業發展及融資狀況調查報告[J]. 梁冰.金融研究.2005（05）.

[2]中小金融機構發展與中小企業融資[J]. 林毅夫，李永軍.經濟研究.2001（01）.

（作者單位：濟寧市兗州區財政局，山東 濟寧 272100）