當前中國金融監管體制變化原因及發展趨勢預測

姚欣欣

摘要：當前，我國正在積極推進金融監管體制改革，經過“金穩委成立”、“銀監會保監會合并”、“相關立法權劃歸央行”等一系列大動作，新的金融監管體制已見雛形。本文從舊制度缺陷、金融業發展需要、央行宏觀審慎監管需要三個方面分析了體制變革的原因，并結合時代特點對監管體制未來的發展趨勢進行了預測，有利于更好地理解當前的金融監管體制和把握未來監管格局。

關鍵詞：金融監管體制改革；宏觀審慎管理；混業經營；金融監管模式；趨勢

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）012-0316-01

一、當前中國金融監管格局變化概述

21世紀初，在我國金融業高速發展的初期，金融業急需規范的監管制度和有效的發展指引，為此，我國成立了中國銀行業監督管理委員會（簡稱中國銀監會）、中國證券業監督管理委員會（簡稱中國證監會）以及中國保險業監督管理委員會（簡稱中國保監會），三者與中國人民銀行一起被稱為“一行三會”，構成了我國金融業分業監管的格局。然而近年來，隨著改革開放的不斷深入和金融改革的逐步深化，原來的“一行三會”的監管構架已經不能完全適應我國金融業的發展，我們需要新的監管格局，以推動當前國內經濟進一步穩定有效發展。

鑒于此，全國人大常委會委員、財經委副主任委員尹中卿于2015年11月13日公開建議改革金融監管體制，拉開了金融監管體制改革的序幕。時至今日，主要有以下幾點成效：第一、國務院金融穩定發展委員會的成立。為加強金融監管協調，補齊監管短板，于2017年7月中旬的全國金融工作會議上，國務院金融穩定發展委員會宣布設立，同年11月，經黨中央、國務院批準，該委員會成立，并召開了第一次全體會議。第二、銀監會、保監會的合并及中國銀行保險監督管理委員會的成立。為防止規避監管行為的發生，同時基于銀行與保險在監管理念、規則、工具上的相似性，和監管資源和監管專業能力要求上的相近性的考慮，黨中央國務院于2018年3月宣布中國銀監會和保監會的正式合并為中國銀行保險監督管理委員會，作為國務院直屬事業單位。第三、中國人民銀行職責變動。在銀監會保監會合并的同時，兩者擬定銀行業、保險業重要法律法規草案和審慎監管基本制度的職責被劃入中國人民銀行。至此，“一委一行兩會”的監管構架呼之欲出。

二、金融監管體制變化原因

1.“一行三會”體制存在缺陷

在我國金融業起步初期，分業經營分業監管的格局有更多優勢，也更適應當時的發展狀況，但經過近二十年的探索，我們也逐步發現了“一行三會”監管體制存在的缺陷。主要可以總結為以下三點：第一，前瞻性不足。分業監管的模式往往滯后于新式金融的發展，尤其對于帶有混業色彩的業務而言，無法及時判斷其風險并進行有效監管。第二，統籌度不足。銀監會、證監會、保監會各自獨立地監管相應領域，無法從綜合的更高的角度來規劃金融監管的發展。同時，也存在溝通效率低、成本高的問題。第三，有效性不足。分業監管的格局容易形成監管政策的相互沖突，在實際操作中造成矛盾，為金融業發展帶來困擾。

2.混業經營需要更契合的監管制度

我國金融業正處于發展的關鍵時期，比起發展初期，當前的金融業混業趨勢逐漸明顯。涉及多項金融領域的業務，會涉及到相應領域監管機構的監管，造成重復監管的現象。例如銀行業交叉金融業務中委外類業務（商業銀行將自有或募集的理財資金委托給證券、基金等其他金融季候進行投資，雙方約定預期收益率，受托機構對日常投資承擔主動管理或投資顧問職責），極易形成多個監管機構的多重監管，浪費有效資源。另外，在互聯網和鼓勵創新的背景之下，新式金融的發展很是矚目，但對于沒有明確所屬領域的金融產品和業務，極易形成監管的盲區，帶來許多隱患和風險，對金融業分業監管模式提出了挑戰。當前金融業的發展，急需更為切合的監管體制的保障。

3.央行的宏觀審慎管理需要得到強化

全球金融危機之后，各國總結經驗教訓，積極構建以宏觀審慎監管體系，防范系統性風險為主的金融監管改革。我國在“十二五”綱要中指出“構建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架。強化中央銀行的宏觀審慎職能對于防范系統性風險有著重要意義，有助于維護金融穩定，也有利于其制定更有效的貨幣政策。

三、中國金融監管發展趨勢預測

1.構建宏觀審慎監管和微觀審慎監管框架及其協調機制

當前金融監管體制的變革參考了國外先進的監管制度，存在向“綜合監管”或“雙峰監管”發展的趨勢。其中，所謂“雙峰監管”，它的核心就是貨幣政策與宏觀審慎交給央行，微觀監管、行為監管、投資者保護交給金融監管局，一個管宏觀，一個管微觀。既堅持了宏觀審慎與行為監管相互獨立的理念，有考慮到監管“抓大放小”的資源約束，是既堅持理想目標又充分立足實際的理性選擇。

2.形成更契合于混業經營的監管體制

從效率性的角度而言，混業經營相對于分業經營有著顯而易見的優勢，對整個金融業來說，混業經營能夠鼓勵銀行與其他金融機構更自由地參與市場競爭，提升整體效率。所以，國家必然會規范和促進與混業經營更為契合的金融監管制度，以適應金融業發展的需要

3.重視對互聯網金融的有效監管

互聯網金融如今以涉及到民眾生活的方方面面，包括互聯網支付、網絡借貸、互聯網小額理財等等。然而金融系統本身不確定性和網絡的虛擬性的結合容易加劇金融風險，所以我國急需專門的部門和機構對此進行有效監管，以防范相應風險，促進互聯網金融的更好更快發展，以及均衡互聯網金融與實體金融的現實矛盾。