互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析和對策研究

潘思遠(yuǎn)

[摘要]快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融在為市場帶來便利的同時也帶來了很多新的問題，主要是法律問題和信用問題，給金融市場帶來了新的風(fēng)險，本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式入手分析互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的風(fēng)險，并從法律風(fēng)險和信用風(fēng)險兩個角度分析如何有效的加強(qiáng)風(fēng)險的方控。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險防控

金融是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要助推器，是實現(xiàn)資源有效配置的十分有效的方式，傳統(tǒng)金融時代，金融只能通過銀行、證券等形式來實現(xiàn)金融服務(wù)，但是互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展使得普惠金融成為了現(xiàn)實，尤其是在移動互聯(lián)網(wǎng)不斷發(fā)展的當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融成為了金融市場的新寵兒。在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，金融交易的高額成本得到了大幅度的降低，交易雙方的信息不對稱情況在一定程度上得到了解決，金融服務(wù)的效率和覆蓋面得到了大幅度的提升。從理論上，中小企業(yè)和個體的融資難問題得到了一定程度上的解決，企業(yè)和個體能夠以更快捷的方式實現(xiàn)融資，但是快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融也帶來了很多新的問題，這些問題的存在使得其金融服務(wù)的效果大打折扣。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的含義

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念有很多種，其主要的定義是這是一種傳統(tǒng)金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)融合的產(chǎn)物，能夠利用金融和互聯(lián)網(wǎng)二者的優(yōu)勢為市場提供更加便利的資金融通、在線支付、投資和信息交互的新的金融服務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)形式有很多種，其中主要的是互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、保險信托等幾種類型。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

（一）提供支付服務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融的支付服務(wù)是目前市場上普通民眾接觸最多的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)形式，其主要又分為兩種類型，一種是第三方的平臺支付，另外一種是移動支付，目前提供這些支付服務(wù)的有銀聯(lián)、支付寶、微信支付等主要的幾種，移動支付目前主要是手機(jī)支付形式。

（二）提供借貸服務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)借貸的方式目前最常見的是p2p網(wǎng)絡(luò)貸款，由獲得互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)資質(zhì)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)來提供聯(lián)系資金投資方和資金需求方，以一種中介的形式來實現(xiàn)市場資金的有效配置。中介機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布資金供求信息，借款人在網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)布借款信息，投資者則通過互聯(lián)網(wǎng)平臺公開競價，為借款人提供資金有償服務(wù)，這種互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是應(yīng)民間資本市場需求誕生的，整個交易過程都在互聯(lián)網(wǎng)平臺上進(jìn)行，資金供求雙方并沒有實質(zhì)性的解除，一定程度上提高了資金的供給效率。

（三）提供理財服務(wù)

理財服務(wù)一般是指互聯(lián)網(wǎng)公司與金融機(jī)構(gòu)合作充分利用各自的優(yōu)勢進(jìn)行理財服務(wù)的金融服務(wù)模式，互聯(lián)網(wǎng)提供宣傳平臺，金融公司提供資金和產(chǎn)品，在這個服務(wù)過程中互聯(lián)網(wǎng)金融公司只提供中介服務(wù)；但是也有金融公司直接金融融資產(chǎn)品管理的，最具有代表性是余額寶產(chǎn)品。

（四）網(wǎng)絡(luò)眾籌服務(wù)

眾籌是一種傳統(tǒng)的投融資模式，只是借助于互聯(lián)網(wǎng)信息傳播的高效率和大范圍，使得眾籌的范圍極度的擴(kuò)大，眾籌模式下，資金的需求方在互聯(lián)網(wǎng)平臺上發(fā)布自己的資金需求信息和資金有償服務(wù)承諾，而投資者則在平臺上對資金項目進(jìn)行有效研判并進(jìn)行競價投資，眾籌項目有資金利息類的回饋也有項目其他類型的回饋。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析

（一）法律風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險主要是兩個層面。一是監(jiān)管的法律風(fēng)險，這源自于互聯(lián)網(wǎng)金融新興的身份，在現(xiàn)有的以銀行、證券為管理對象設(shè)定的法律規(guī)則和條文，對于互聯(lián)網(wǎng)金融沒有非常準(zhǔn)確且強(qiáng)制的條款，必然帶來法律風(fēng)險。二是違法后的風(fēng)險，一個是網(wǎng)絡(luò)眾籌范圍過大，承諾兌.現(xiàn)卻只是空頭支票的非法集資，另一個就是自然人的隱私權(quán)的泄露導(dǎo)致的暴力追償?shù)刃袨椤?/p>

（二）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險也就是俗稱的違約風(fēng)險，交易的任何一方可能無力落實給付承諾，最終導(dǎo)致另一方承受損失。信用風(fēng)險首先是資金的需求方，目前以銀行為主體的傳統(tǒng)金融服務(wù)的基礎(chǔ)是個人征信，而互聯(lián)網(wǎng)金融由于發(fā)展迅速且缺乏有限監(jiān)管，沒有嚴(yán)格執(zhí)行互聯(lián)網(wǎng)征信這個基礎(chǔ)門檻，導(dǎo)致資金需求方的償還能力不穩(wěn)定，同時由于互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬特性導(dǎo)致違約成本低，多重因素使得信用違約的幾率很高。其次是平臺公司，當(dāng)前由于平臺操作問題導(dǎo)致資金出現(xiàn)問題的互聯(lián)網(wǎng)平臺公司已經(jīng)很多，最有代表性的就是e租寶，以互聯(lián)網(wǎng)融資平臺為機(jī)器，捏造虛假項目，制造龐氏騙局，最終導(dǎo)致投資人血本無歸。近期互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)問題（俗稱暴雷）的很多，僅2018年7月份就有130多家公司，最一針見血的描述就是“中國P2P行業(yè)是拿著工商牌照，干著金融的事兒，又無人監(jiān)管，無法無天”。P2P最先來自于美國，在美國P2P能夠穩(wěn)定發(fā)展的根源在于全面穩(wěn)定的個人征信體系，征信的覆蓋面和覆蓋深度完全能夠支撐市場主體之間的資金互通，但是中國沒有這種全面的信用體系，雖然是P2P，但是卻只是一個網(wǎng)絡(luò)銀行，信用風(fēng)險極大。

（三）技術(shù)風(fēng)險

首先是系統(tǒng)風(fēng)險，系統(tǒng)風(fēng)險的表現(xiàn)有很多種，常見的包括加密技術(shù)方面、傳輸協(xié)議方面和病毒的擴(kuò)散方面。在加密技術(shù)方面，目前互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)并非是萬無一失，存在被盜取的風(fēng)險；在傳輸協(xié)議方面，目前最為高效簡潔的TCP/IP傳輸協(xié)議在信息安全性方面存在漏洞，加密的級別較低，存在安全風(fēng)險；在病毒的擴(kuò)散方面，計算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)狀態(tài)下，病毒的傳播是幾何式傳播，而且從目前來看很多新的病毒種類沒有有效的防控手段，一旦出現(xiàn)，在短時間內(nèi)只能任其發(fā)展。其次是操作風(fēng)險，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是在電腦或者移動端上進(jìn)行，目前使用這些媒介的個體素質(zhì)各異，出現(xiàn)操作失誤的可能性很大，而互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，一旦操作失誤，將很難有效的進(jìn)行止損，或者止損的成本會很高。

（四）洗錢風(fēng)險

洗錢是通過合法的手段將非法的所得合法化的過程，目前借助互聯(lián)網(wǎng)金融手段，洗錢變得更加的便利，其承擔(dān)的風(fēng)險相比傳統(tǒng)方式大大降低。傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)展時間長，其制度規(guī)范非常的完備，對于洗錢的監(jiān)管方式很多，能夠有效的發(fā)現(xiàn)洗錢行為。但是互聯(lián)網(wǎng)金融由于發(fā)展迅速，又是在虛擬空間中進(jìn)行，不便于檢測和追蹤，因此洗錢變得更加常見，一定程度上破壞了金融秩序和社會信用。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的種類還很多，本文只列舉了主要的幾種風(fēng)險，也是危害最大的風(fēng)險。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，導(dǎo)致了這些危害有著風(fēng)險極難控制、極易擴(kuò)散、外部效應(yīng)明顯等特點，對于金融系統(tǒng)和社會危害極大。

四、如何有效的防控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險

針對上文我們提出的兩個主要風(fēng)險，這里我們有針對應(yīng)的對這兩個風(fēng)險進(jìn)行分析，以期能夠找到有效的防控辦法。

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場的準(zhǔn)入和退出機(jī)制

一是建立準(zhǔn)入機(jī)制。針對不同的業(yè)務(wù)內(nèi)容設(shè)定不同的標(biāo)準(zhǔn)門檻，而不是籠統(tǒng)性質(zhì)的規(guī)定，相關(guān)要求要詳細(xì)而具體有可操作性；嚴(yán)格審查互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資質(zhì)和技術(shù)能力，有能力保證資金和信息安全。二是要建立推出機(jī)制。實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管全覆蓋，完善預(yù)警制度和應(yīng)急處置預(yù)案；確定退出的監(jiān)管主體，明確退出的規(guī)則和推出程序。

（二）明確互聯(lián)網(wǎng)市場監(jiān)管主體

一是要確定互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的主體和監(jiān)管范圍，由誰來牽頭，權(quán)限有多大都要非常的明確；二是保證互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)監(jiān)管能夠有效的實施，無論是從規(guī)則上還是人員和技術(shù)資金方面都要保證；三是充分利用銀行等金融機(jī)構(gòu)對市場的控制作用，有效的監(jiān)督相關(guān)企業(yè)的數(shù)據(jù)和經(jīng)營，協(xié)助監(jiān)督保證市場穩(wěn)定。

（三）完善業(yè)務(wù)法規(guī)

業(yè)務(wù)法規(guī)是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場最急需的良藥。首先是要完善金融立法，完善互聯(lián)網(wǎng)金融運作過程中各個主體和各個流程之間的權(quán)責(zé)；其次是健全金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)證，這是要以法律的形式約束市場主體，要求有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需要什么資質(zhì)、能夠從事什么范圍的業(yè)務(wù)、需要什么流程、出現(xiàn)問題了需要承擔(dān)什么責(zé)任；再次是規(guī)范相關(guān)的支付業(yè)務(wù)流程，保證支付過程中不出現(xiàn)法律風(fēng)險。

（四）加大技術(shù)研發(fā)力度

一是要完善互聯(lián)網(wǎng)的金融相關(guān)的技術(shù)規(guī)范，統(tǒng)一互聯(lián)網(wǎng)金融標(biāo)準(zhǔn)，通過現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的大數(shù)據(jù)比對，梳理匯總有效數(shù)據(jù)，提供監(jiān)管的主要標(biāo)的和標(biāo)準(zhǔn)。二是從軟硬件方面著手，開發(fā)新技術(shù)，優(yōu)化軟硬件，提高硬件的安全性和防病毒能力，提高自有加密軟件在互聯(lián)網(wǎng)金融中的使用比例，減少被竊聽盜取的風(fēng)險。

（五）完善征信系統(tǒng)

征信是發(fā)達(dá)國家互聯(lián)網(wǎng)金融市場或者民間P2P市場能夠長期穩(wěn)定發(fā)展的基石，要實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的長期繁榮，必須建立完善的、全覆蓋的、連貫的征信體系，這個體系的建立將能夠有效的對互聯(lián)網(wǎng)金融市場內(nèi)的任何主體實現(xiàn)約束，但是這是一個長期的過程，仍重道遠(yuǎn)，需要政府主導(dǎo)，全社會合力。同時互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)也要考慮盡早與央行征信系統(tǒng)完成端口對接，如此既可降低征信審核成本，又可以更準(zhǔn)確地掌握借款方的信用以及還款等真實信息，降低互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險與違約的發(fā)生。

（六）依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提升監(jiān)管水平

組織各方參與建立能夠共享的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，并通過梳理匯總相關(guān)數(shù)據(jù)，以網(wǎng)絡(luò)的非現(xiàn)場監(jiān)管形式作為新的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，實時、高效地對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管，對存在隱患的企業(yè)和業(yè)務(wù)提前做出風(fēng)險預(yù)警。