淺析我國商業銀行理財產品市場的現狀、問題及對策

【摘 要】 近些年來，我國的經濟迅猛發展，居民的生活水平不斷提高，人們的理財觀念朝著更深層次的方向發展，開始探尋更多促進資產提升的投資渠道，銀行為了提高利潤爭先推出自己的理財產品。本文首先分析了我國商行理財產品市場的現狀，然后分析了當前存在的問題，并在此基礎上提出一些相關的應對措施。

【關鍵詞】 人民幣 國際貨幣基金組織 SDR

一、引言

2002年，光大銀行率先在中國金融市場上推出外幣結構型理財產品，又于2004年10月推出“陽光理財B計劃”，由此拉開商業銀行開展人民幣理財產品的序幕。一方面，商業銀行為提高自身經營利潤，增強同業競爭力，不斷通過理財產品品種的創新以及營銷渠道與策略的完善吸引投資者的參與；另一方面，在國際金融市場持續動蕩并波及國內金融市場，導致國內金融資產收益率持續走低的背景下，投資者也急需本金較為安全而投資收益率相對較高的理財產品。在這兩種因素的共同作用下，商業銀行理財產品的品種不斷增加，規模急劇放大。我國商業銀行理財產品起步較晚，雖然取得了很大的進步，但在發展過程中仍然存在很多不足，要正確認識我國商業銀行理財產品市場存在的問題，并在這個過程中不斷發展進步。

二、我國商業銀行理財產品市場的現狀

（一）短期和超短期理財產品是商業銀行理財產品市場的主力。我國的金融市場處于不斷發展的時期，市場上不穩定的因素比較多，一般來說，產品的管理期限越長風險越高，中長期理財產品容易受到利率和經濟周期的影響，而短期和超短期產品可以在短時間內靈活調整配置，流動性好、安全性高、收益率較高，受到廣大客戶的青睞，因此，各大銀行傾向于發售短期理財產品。其中，3個月以下的理財產品占比最大，一年以上的占比最小。

（二）債券和貨幣類產品成為銀行理財產品的主流。在我國理財產品的結構中，債券和貨幣類產品占比很大，并有繼續增加的趨勢。債券及貨幣市場工具是最容易受到市場利率直接的影響，同時也能夠很好地反映目前資金成本的狀況，在市場資金緊張的情況下，投資這類產品能夠獲得很高的收益。而且信貸資產類產品由于受到較大的監管約束，在理財產品發行中所占的比重下降，又難以找到更好的替代品，因此債券類和貨幣類產品就成為目前商業銀行理財產品的主流。

三、我國商業銀行理財產品市場存在的問題

（一）市場上的理財產品同質化問題明顯。理財產品市場上彌漫著簡單模仿和跟風的“羊群效應”，投資組合大同小異，在結構和期限上缺乏創新，同質化問題明顯。同質化的原因主要有：一是各商業銀行為了取得高利潤增長點，爭搶優質客戶，希望獲得豐厚的收益，面對商業銀行之間激烈的競爭，銀行把注意力更多的放在發展理財產品的規模上，而忽略了理財產品的研發和創新；二是創新和研發理財產品需要投入大量的人力和財力，而我國的金融市場的創新結果具有很大的不確定性，再加上銀行業本來就是高風險行業，如果再加上產品創新的風險，使得有些銀行難以承受得住，產品創新難上加難。

（二）理財產品的各項監管制度不完善。我國現在跨行業、跨市場的理財產品日益豐富，市場競爭也很激烈，銀行理財產品市場的各項監管制度和內控制度還不完善，商業銀行可能利用法律的空白銷售一些高風險的理財產品，理財業務作為銀行的表外業務，一旦出現嚴重的問題，會給銀行的經營帶來很多不利的影響。

（三）投資者風險意識低。很多投資者在投資銀行理財產品時，往往只關注理財產品能給自己帶來多少收益，銀行在向投資者介紹理財產品時通常語焉不詳，側重強調產品的本金及其預期收益的相對安全性和穩定性，以此來吸引投資者進行投資，而對產品的風險信息和所有可能導致的結果披露很少，一旦銀行無法按期付息就容易發生糾紛。

四、相關建議

（一）提高理財產品市場的風險管理能力。一是在產品營銷的過程中，應該詳盡地向客戶提示產品潛在的風險，讓客戶充分明白投資銀行理財產品并不等于儲蓄，使他們在自己的風險承受能力范圍內選擇自己的投資偏好；二是要制定相應的風險處置和應急預案，根據理財產品的特點，做到對該業務事前、事中、事后風險的全面控制，并有具體的處置風險的技術安排，還要加強理財產品銷售環節的流程管理，對相關的核心法律文件高度重視，避免各種違規行為；三是建立專門的風險管理信息系統來收集大量連續的客戶信息和市場信息，以方便商業銀行對各種理財產品的風險進行識別和預警。

（二）增強商業銀行理財產品市場的信息披露透明度。一方面要增強理財產品本身的透明度，商業銀行在設計理財產品時，要明確理財產品的投資標的、投資期限、銀行承擔的義務、投資者需承擔的損失及收益率的計算方法等，使得投資者能從理財產品的說明書中充分了解該產品；另一方面，銀行應該加強理財服務的信息披露，應及時披露理財計劃的執行情況，投資者資金的動向及投資組合的變動，隨時向投資者回報他們目前所獲得的收益和面臨的風險。

（三）加強投資者的風險教育。銀行向理財客戶普及理財知識、宣傳理財政策法規、揭示理財風險，并引導他們依法維護自己的權益。銀行可以經常將有意向的客戶聚集起來，向他們傳授以上關于理財產品的多方面的信息，還可以結合國際金融危機的背景與我國商業銀行理財產品運行過程中的一些實際案例，對投資者進行針對性的教育，讓他們樹立科學的理財觀念，能夠選擇在自己承受范圍內的產品，以此促進銀行理財市場穩定健康發展。

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作者簡介：王芳（1992-）女，山西臨汾人，山西財經大學2016（金融學）學術碩士研究生