淺議企業財務報告分析與應用

譚善華

[摘 要] 財務分析是一個企業的財務總監及履行企業類似崗位職能的管理人員的必備能力之一，是對一定時期企業經營情況的必要總結。財務分析報告是改善企業經營管理的重要基礎信息來源，有利于企業改善經營管理，從而提高經營效率和經營業績。本文從單表分析的角度就如何加強財務報告分析與應用進行簡要闡述，以供參考。

[關鍵詞] 企業；財務報告；分析；應用

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 13. 014

[中圖分類號] F231.5；F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）13- 0030- 02

1 企業財務分析的含義與作用

企業財務分析是企業在財務報告為主要信息源的基礎上，綜合其他有關信息為依據和起點，從自身的需要出發，采用科學的方法，有目的性、有針對性地加以系統分析和評價，更加直觀地反映企業的過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動趨勢。其目的是為了解過去、評價現在、預測未來，從而為企業進行更科學更合理的管理決策提供支持。企業財務分析的主要作用體現在以下幾方面：

（1）通過財務分析企業的經營成果、財務狀況和現金流量，可以真實地揭示企業經營活動中存在的問題，從而為改善企業經營管理提供線索和依據。

（2）通過財務分析可以反映出企業預算的完成情況，為考核經營管理者的業績，科學實施既定的激勵機制提供幫助。

（3）通過財務分析可以預測判斷企業發展可能存在的風險和機會，為社會投資者、債權人及有關部門和管理者做出正確的決策提供有效的信息。

2 企業財務報告分析的主要方法

（1）比較分析法。比較分析法是企業財務報告分析通常采用的方法，主要通過比較企業不同時期的財務指標，從不同指標的變動情況中發現問題，查找原因以達到改進管理的目的。通過連續數期的縱向趨勢分析，評價企業一定期間的管理水平和管理效率，同時預測企業未來的發展趨勢；通過與行業平均指標的比較，判斷本企業在行業中所處的位置；通過同類先進企業的比較，可以找到差距，達到吸收先進經驗的目的；通過與計劃指標的比較，分析企業計劃的完成程度，揭示產生差異的原因，找出企業管理中的漏洞。

（2）比率分析法。比率分析法是通過計算同一會計報表不同項目之間，或者不同會計報表的有關項目之間的比率，以反映各個項目間的相互關系，以此評價企業的財務狀況和經營成果。財務分析比率主要包括：流動性比率、償債能力比率、獲利能力比率、資產管理能力比率、現金流量比率和市場價值比率等。

（3）杜邦分析法。杜邦分析法是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況。它是一種用來評價公司盈利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的財務分析方法。主要反映以下幾種財務比率關系：

凈資產收益率=資產凈利率×權益乘數

權益乘數=平均總資產÷總權益資本

資產凈利率=銷售凈利率×資產周轉率

銷售凈利率=凈利潤÷銷售總收入

資產周轉率=銷售收入÷平均總資產

3 企業財務報告分析應用

3.1 資產負債表分析

第一，從總資產的大小和企業的從業人數判斷企業的規模，一般來說1 000萬元以下為小型企業，5億元以上的為大型企業，介于二者之間的為中型企業。通過計算資產負債率或產權比例，分析企業的財務風險。第二，通過對資產結構的分析判斷企業的類型。計算流動資產和長期資產在總資產中的比重，一般講長期資產比重大的屬于傳統企業，固定資產比例較小的為高新技術企業。第三，通過計算流動資產中各項目的比重，了解企業資產的流動性和資產質量。通常情況下，存貨、應收賬款、現金（包括可隨時變現的有價證券）的比為5∶3∶2，但先進的管理行業不執行此比重標準。第四，計算各項長期資產的比重，分析企業的資產狀況和盈利潛力。長期資產的金額和比重大小，反映企業資本經營的規模和水平。固定資產凈額和比重的大小，反映企業的生產能力和技術狀況，可揭示其獲利能力。如果固定資產凈額越接近原值表明企業越新，或者企業舊資產通過技術改造變成了優質的資產，反之，則表明企業技術落后，盈利能力較弱。無形資產的金額和比重越大，表明企業的技術含量超高，反之則低。第五，通過計算各項負債比重，分析企業面臨的風險和債務結構的合理性。

3.2 利潤表分析

（1）計算營業利潤、投資收益和營業外支出凈額在利潤總額中的比重，判斷企業業務結構是否合理；分析主營業務利潤和其他業務利潤占營業利潤的比重，判斷分析企業營業利潤的結構是否合理。如果其他業務利潤及投資收益比重過高，則說明企業經營狀況不正常，應采取必要的改善經營的措施。

（2）計算企業的毛利率和凈利率并與同行業比較，如果毛利率過低，則要分析是銷售價格低造的成還是產品成本高造成的，并采取應對措施。

3.3 現金流量表分析

（1）分析現金流入和現金流出的結構以及流入流出比，判斷現金收支結構的合理性。一個正在快速成長的企業，其經營現金凈流量是正數，投資現金凈流量是負數，籌資現金凈流量則是正負相間的。

（2）利用現金流量表主表的數據結合資產負債表和利潤表通過經營現金凈流入和投入資源的比值計算企業獲取現金的能力，所用指標主要包括：銷售現金比、每股現金凈流量（或凈資產現金回收率）和總資產現金回收率。

銷售現金比=經營現金凈流量÷主營業務收入

凈資產現金回收率=經營現金凈流量÷凈資產×100%

總資產現金回收率=經營現金凈流量÷總資產×100%

銷售現金比反映每元銷售收入所能獲取的凈現金，凈資產現金回收率反映每元凈資產獲取現金的能力，總資產現金回收率反映每元總資產獲取現金的能力。

（3）計算凈收益營運指數和現金營運指數。主要依據現金流量表附表的相關數據進行計算，據此分析判斷收益質量的好壞。

凈收益營運指數=經營凈收益÷凈收益=（凈利潤-非經營凈收益）÷凈利潤

凈收益營運指數越低，則表明營業外收益和投資收益的比重越大，說明企業主營業務收益質量不好，經營情況不正常。

現金營運指數=經營現金凈流量÷經營應收現金

現金營運指數越接近于1表明企業收益狀況越好，現金回收能力強；若該指數越是小于1則說明企業收益質量越差。現金營運指數小于1反映出以下情況：①一部分收益尚未收到現金，而是停留在實物和債權資金形態，債權能否足額變現存在不確定性，實物資產更是存在貶值的風險。②企業營運資金增加了，則企業為取得同樣的收益占用了更多的營運資金，取得收益的代價增大了，說明同樣的收益代表著較差的業績。

4 提高財務分析質量的建議

財務分析的質量直接影響經營決策的效率與效果，可從以下幾方面提高財務分析的質量：①要提高財務分析所用資料的質量。完善財務核算體系，確保基礎資料的真實完整。每位財務人員必須掌握相關的業務知識和業務流程，對業務流程的每個環節都要跟蹤審核。建立財務報告考核機制，確保財務報告的及時、完整、真實、準確。②要健全完善財務指標體系。針對財務指標存在的不足和缺陷，結合公司的實際情況，進一步健全財務指標相關要素，不但要有財務指標，還要有非財務指標。將財務指標和非財務指標相結合，利用科學的并與之相適應的分析方法，可有效提高分析的效果。③要進一步加強財務人員的專業業務技術水平的培訓。在信息技術迅速發展的新時代，企業的經營環境在不斷變化，財務資料日益繁雜，分析技術需要不斷改進和提高。進一步提高財務分析人員的專業水平，要求財務分析人員不但要具備專業財務知識，還要掌握行業的非財務專業知識。④要提高財務人員的道德修養水平，確保財務分析人員在工作中保持客觀、公正的立場。加強財務分析人員的監督管理，保證財務分析結果科學、合理、準確、客觀。

5 結 語

本文僅從一般正常經營企業的單表的角度就財務報告分析進行探討，由于企業所處的階段及經營環境的不同，還應該結合實際根據需要采用如綜合分析等其他有利于提高分析效率和效果的方法，來進一步提高分析結果的準確性、可靠性。在全面信息化管理的時代，企業應該更多地利用如大數據等信息化手段加強管理，通過云計算平臺收集更多的相關資料，提高財務分析的科學性和準確性。在市場經濟的大背景下，行業競爭加劇，企業的生產經營活動將面臨更多的考驗，有效的財務分析對于企業的經營管理尤為重要。

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