企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管理研究

張曉民

摘要：企業(yè)經(jīng)營的是否成功很大程度上受現(xiàn)金流的限制，尤其是企業(yè)集團(tuán)這一點顯得更為明顯，因為較大型的企業(yè)集團(tuán)具有更加復(fù)雜的組織架構(gòu)、行業(yè)構(gòu)成以及運營模式，需要強(qiáng)大的先進(jìn)流動保證企業(yè)的順利運行。文章首先概述了企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管理的內(nèi)容以及目標(biāo)，進(jìn)而陳述了現(xiàn)金流的管理現(xiàn)狀、意義以及管理措施。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)企業(yè)；現(xiàn)金流；管理

具備資源配置功能，并且在整合匯集資源和協(xié)同管理方面具有極大優(yōu)勢的一種綜合形成的具有整體優(yōu)勢的競爭集團(tuán)通常被人們稱為企業(yè)集團(tuán)。現(xiàn)金流在企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營管理和財務(wù)方面中起著重要的作用，是維持企業(yè)生存的根本，就像血液對人體的重要性一樣，企業(yè)集團(tuán)的資金流入和流出，可以反映出企業(yè)集團(tuán)在一個特定的時間階段所產(chǎn)生的經(jīng)營狀況、投資活動、利潤收益。現(xiàn)金流量管理不力是制約企業(yè)集團(tuán)發(fā)展壯大的一個核心問題。本文在分析現(xiàn)金流管理的目標(biāo)的基礎(chǔ)上，闡述了目前企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀及并加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管理的重要性，提出了加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管理的幾點措施。

一、企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管理的內(nèi)容和目標(biāo)

1. 企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金流。在一段期間內(nèi)企業(yè)集團(tuán)以現(xiàn)金收入和支付的制度為根據(jù)，經(jīng)過某些經(jīng)濟(jì)活動所形成的流入現(xiàn)金以及流出現(xiàn)金的集合通常叫做企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金流。其中的經(jīng)濟(jì)活動一般是指企業(yè)集團(tuán)的投資、經(jīng)營、籌資等活動。現(xiàn)金流在企業(yè)集團(tuán)供給和接納勞務(wù)、稅收繳納、職工工資支付、出資情況及收益情況、股份紅利的分配、其他資金的投入情況、貸款利息及本金的償還、采購和營銷商品等方面資金流動情況進(jìn)行記錄，并制成相關(guān)的現(xiàn)金流量表格以便有利于數(shù)據(jù)更形象的呈現(xiàn)。由于現(xiàn)金流所記錄的數(shù)據(jù)有各個方面的，現(xiàn)金流量表又可以分為幾個類別，比如籌集資金現(xiàn)金流量表、投資情況現(xiàn)金流量表、經(jīng)營狀況現(xiàn)金流量表等。因此現(xiàn)金流的狀況對于企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營行為和未來的發(fā)展形勢都至關(guān)重要。

2. 企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流的管理目標(biāo)。實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)最大化的價值是管理現(xiàn)金流的主要目標(biāo)，具體要通過最優(yōu)化的現(xiàn)金運動來實現(xiàn)。企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金情況可以分別從動態(tài)和靜態(tài)兩個方面體現(xiàn)，現(xiàn)金的作用和屬性是以現(xiàn)金流量這種動態(tài)形式體現(xiàn)出來的，如果企業(yè)集團(tuán)想要實現(xiàn)自身的盈利和可持續(xù)發(fā)展，就要保證現(xiàn)金流量在循環(huán)運動中的增加；企業(yè)集團(tuán)持有的現(xiàn)金量、現(xiàn)金的凈流量和存儲量等是以靜態(tài)形式體現(xiàn)的，因為企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金存量不能夠給企業(yè)帶來任何價值的增長，所以現(xiàn)金的存量要合理，避免出現(xiàn)資金使用率太低，造成企業(yè)在使用資金方面的成本提高。管理現(xiàn)金流就是企業(yè)集團(tuán)通過控制、決定、報告等方式對流出流入現(xiàn)金的情況科學(xué)、統(tǒng)一的管理行為，達(dá)到現(xiàn)金順利周轉(zhuǎn)、現(xiàn)金流的連續(xù)增加，從而使企業(yè)集團(tuán)的價值實現(xiàn)最大化。

二、目前企業(yè)集團(tuán)對現(xiàn)金流的管理情況

1. 這種情況對企業(yè)集團(tuán)的總體收益情況造成了非常重要的影響，主要體現(xiàn)在以下這兩種情況：一是某些企業(yè)成員有自身收益的增加，但是現(xiàn)金流卻非常緊張，導(dǎo)致沒有富余的現(xiàn)金進(jìn)行進(jìn)一步的企業(yè)投資；二是部分企業(yè)雖然是盈利的，但是企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金存量比較多，現(xiàn)金以靜態(tài)的形式存在不能夠給企業(yè)帶來價值收益，還占據(jù)了現(xiàn)金流量，這會導(dǎo)致企業(yè)在資金循環(huán)運動中的一些問題，總體來看，是企業(yè)內(nèi)部調(diào)劑機(jī)制不夠完善而造成的。

2. 企業(yè)成員以外部銀行交易和結(jié)算的方式進(jìn)行交易，從而出現(xiàn)了非常多的在體外現(xiàn)金流的循環(huán)。這種體外的現(xiàn)金流循環(huán)，時間也是相對較長的，這么長時間的、大量的現(xiàn)金不能夠被企業(yè)集團(tuán)所使用，不利于對企業(yè)的整體現(xiàn)金流的管理以及嚴(yán)重影響了企業(yè)的發(fā)展進(jìn)步。

3. 企業(yè)集團(tuán)總部對其下屬公司資金的支付情況監(jiān)管不到位。企業(yè)集團(tuán)自身在體系內(nèi)不具備對控制資金的整體規(guī)范的措施，同時管理現(xiàn)金流的相關(guān)規(guī)章制度也有待完善。公司的各級管理人員對資金的管控不到位，監(jiān)督部門的責(zé)任意識較差，導(dǎo)致出現(xiàn)了資金運動的某些環(huán)節(jié)失控的現(xiàn)象，這都嚴(yán)重的限制了企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。另外，還存在一些對已有的規(guī)章制度不夠重視的情況，在實際的操作中經(jīng)常出現(xiàn)違反規(guī)定的操作情況。

4. 對企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金流向、存儲量等整體情況不能及時掌握。如果企業(yè)集團(tuán)對整體的現(xiàn)金存儲量、流向、流量等沒有充分和有效的了解，就不能對現(xiàn)金流所出現(xiàn)的問題采取及時有效的方式進(jìn)行解決。

5. 成員企業(yè)的籌集資金的行為不規(guī)范。不經(jīng)過企業(yè)集團(tuán)企業(yè)成員私自進(jìn)行投資、籌集資金等行為，使企業(yè)集團(tuán)在整體的籌集資金、投資等方面的成本增加，不能夠體現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模效應(yīng)。

三、加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管理的重要性

資金從貨幣轉(zhuǎn)換到實物，實物再轉(zhuǎn)換為貨幣形態(tài)的運動在持續(xù)的進(jìn)行著，這個持續(xù)的過程使企業(yè)在經(jīng)營之中增加了自身的價值，也充滿了企業(yè)經(jīng)營活動的整個過程。企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行分配利潤、投資和籌集資金都離不開現(xiàn)金流，現(xiàn)金流使企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行經(jīng)營行為的基礎(chǔ)，現(xiàn)金流管理的科學(xué)性、合理性是企業(yè)集團(tuán)實現(xiàn)自身價值增長和企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

1. 要保證現(xiàn)金流和實際的資金運動情況相符合。企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金流要能夠?qū)ζ髽I(yè)的周轉(zhuǎn)資金狀況、債務(wù)的償還能力、支付的實際水平等進(jìn)行真實的反映，以便能夠作為企業(yè)集團(tuán)的管理者做出有關(guān)決策的有力參考資料。所以，企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流量信息和資金的實際運動情況相一致，對企業(yè)集團(tuán)的管理經(jīng)營行為有著重要作用。

2. 企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)部門對現(xiàn)金流量的有效掌控，對企業(yè)的財務(wù)情況的完善有所幫助。通過適當(dāng)?shù)恼{(diào)整企業(yè)現(xiàn)金流量的積累情況，對減少企業(yè)的債務(wù)利息有良好的效果，可以使資源進(jìn)行高效的轉(zhuǎn)化，使企業(yè)的應(yīng)變能力和盈利水平得到提升，使企業(yè)的經(jīng)營布局得到優(yōu)化等。

3. 充足的現(xiàn)金凈增量對企業(yè)的融資和發(fā)展非常重要。現(xiàn)金流量表使企業(yè)的現(xiàn)金流情況反映更形象，可以輔助投資人、債權(quán)人正確的預(yù)估企業(yè)的市場價值。良好的現(xiàn)金流量，不僅能夠增加投資人、債權(quán)人的信心，還能夠使企業(yè)獲得更多的投資，從而為企業(yè)提供更好的融資環(huán)境以及資金狀況。

四、增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)管理現(xiàn)金流的改進(jìn)措施

1. 增強(qiáng)現(xiàn)金流量的管理觀念。現(xiàn)金流量管理處于企業(yè)財務(wù)管理的核心地位。因此，公司的領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)具備良好的現(xiàn)金流量管理意識，企業(yè)的管理人員要對現(xiàn)金流的管理在思想方面引起足夠的重視，要對現(xiàn)金流管理在企業(yè)管理中的地位有正確的認(rèn)識，將現(xiàn)金流管理情況納入企業(yè)運營成績的考核標(biāo)準(zhǔn)。另外，要培養(yǎng)企業(yè)各級員工的現(xiàn)金流管理的思想。使企業(yè)各級員工真正認(rèn)識到增強(qiáng)強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理的必要性，實現(xiàn)全體員工對企業(yè)現(xiàn)金流管理的正確認(rèn)識和參與。

2. 建立健全現(xiàn)金流量內(nèi)部控制系統(tǒng)。建立嚴(yán)格統(tǒng)一的資金管理制度，如應(yīng)收款項管理制度、固定資產(chǎn)管理制度等，實行對企業(yè)集團(tuán)投資、籌集資金等資金運動環(huán)節(jié)的把控和管理。在業(yè)務(wù)的具體活動中，一方面是對現(xiàn)金付款的時間進(jìn)行精準(zhǔn)安排，還要嚴(yán)格監(jiān)督采購的過程；另一方面是銷售業(yè)務(wù)中加強(qiáng)催收應(yīng)收賬款的工作，以便資金及時回籠。還有就是加強(qiáng)存貨管理，使存貨周轉(zhuǎn)率提高，此外做好各項投資的立項審批和對生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行事前預(yù)測和分析、事中、事后的監(jiān)督，盡可能的避免財務(wù)方面的風(fēng)險，從而使現(xiàn)金資產(chǎn)的流動性、收益性得以提升。

3. 加強(qiáng)對現(xiàn)金流量預(yù)算的管理。通過現(xiàn)金流量預(yù)算能夠在時間與數(shù)量方面合理預(yù)估企業(yè)現(xiàn)金流量的情況，這能夠為企業(yè)的投資決定、籌集資金的措施、投資策略等起到一定的信息依據(jù)。對今后的現(xiàn)金流量狀況企業(yè)集團(tuán)要從銷售、經(jīng)營資產(chǎn)的情況、生產(chǎn)的情況、投資策略等方面進(jìn)行一定的預(yù)估，為更好的調(diào)動資金等做好準(zhǔn)備工作。

4. 實行資金集中管理。資金是企業(yè)經(jīng)營的根本，充分的資金存儲量、合理的機(jī)構(gòu)布局等是企業(yè)集團(tuán)不斷擴(kuò)大自身發(fā)展的重要保證。 企業(yè)集團(tuán)把成員單位的資金通過一定的模式集中在一起，使企業(yè)集團(tuán)對資金的能夠統(tǒng)一管理，使資金存儲量得以充分合理的利用，可以對整個企業(yè)集團(tuán)的資金驚蟄調(diào)整和控制，從而使資金的使用率得到提升，完善企業(yè)集團(tuán)整體的資金資源分配。將沉淀在各子公司的資金集中在一起，合理科學(xué)的進(jìn)行調(diào)配，使資金的運轉(zhuǎn)速度加快，也是企業(yè)集團(tuán)對現(xiàn)金流量管理的一種重要方式。

五、結(jié)語

企業(yè)集團(tuán)的資金流入和流出能夠反應(yīng)企業(yè)集團(tuán)在一個特定的時間階段內(nèi)所產(chǎn)生的經(jīng)營狀況、投資情況、利潤和收益狀況等內(nèi)容。通過對企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流量的管理能夠有效的預(yù)警企業(yè)集團(tuán)在債務(wù)方面的風(fēng)險情況、資金營運周轉(zhuǎn)的風(fēng)險大小以及企業(yè)現(xiàn)金的流動性風(fēng)險，因此，加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理工作對企業(yè)集團(tuán)的生存和發(fā)展有著決定性的作用，要通過把現(xiàn)金流管理工作的成效好壞納入企業(yè)經(jīng)營成果的評定標(biāo)準(zhǔn)中來，并且使這個指標(biāo)在整體的評定過程中占有相當(dāng)大的分量，從而使企業(yè)的管理人員能夠?qū)ΜF(xiàn)金流量的管理工作充分重視，達(dá)到促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)實現(xiàn)又好又快的發(fā)展。為此在這篇文章中就具體的企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流的管理做出了相應(yīng)的研究和探討，為企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理系統(tǒng)的更新和優(yōu)化做具體的分析。

參考文獻(xiàn)：

王磊.煤炭企業(yè)現(xiàn)金流管理問題研究——以伊泰煤炭股份有限公司為例[D].南京財經(jīng)大學(xué)，2010.

（作者單位：陜西新華出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)有限責(zé)任公司）