互聯網金融下第三方移動支付風險評價研究

肖會敏　靳欣穎

摘 要：互聯網與金融的融合產生了一種新型商務模式——互聯網金融，第三方支付是互聯網金融的重要組成部分，互聯網金融的發展也使第三方支付迅速發展并發揮越來越大的作用。文章分析第三方支付風險的類型，構建了基于層次分析和模糊綜合評價法的評價模型，以微信支付為例，進行實證分析。研究結果表明第三方移動支付整體風險水平為中等，網絡安全風險占比最大，信用風險和業務風險次之，研究結果為改善第三方支付的現狀提供了參考依據。

關鍵詞：第三方移動支付；風險評價；層次分析法

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2018）06-0108-03

一、 前言

隨著互聯網技術突飛猛進的發展，互聯網已經滲透到許多傳統行業，互聯網金融就是互聯網技術和傳統金融行業之間的結合，這種結合不是簡單地結合，而是依托大數據和云計算在開放的互聯網平臺上形成的具有金融方面功能的服務體系。得益于互聯網金融的發展和智能手機的普及，中國第三方移動支付自2011年來處于蓬勃發展的階段，作為一種新型網絡金融服務產品，第三方移動支付就是指獨立于銀行和移動運營商的第三方機構提供的通過移動終端來實現支付的服務。

我國第三方移動支付產業發展較晚，最近幾年才蓬勃發展，國內對于這方面的研究起步較晚，楊彪和李冀申（2012）分析了第三方支付的外部風險和沉淀資金，指出對第三方支付進行監管是國家宏觀監管體系不可或缺的環節。魏鵬（2014）對我國金融風險的表現形式進行了細分，對第三方支付模式著重闡述了經營主體風險和技術操作風險，強調了明確監管主體和監管原則的必要性。顧海峰、楊立翔（2017）從移動網絡安全風險、信用風險、操作風險、業務風險、法律風險五個維度分析了第三方支付在各個方面存在的風險，并建立評價指標體系，并以某第三方移動支付平臺為例進行實證分析，并針對各種風險提出政策建議，但是政策方面的風險并未考慮。國外學者對第三方支付的研究要比國內早很多，他們研究的重點主要是技術與安全、風險、商業模式等方面，Horan和Johnsen認為商家使用第三方支付傭金較低，在很多時候是免費的，這種方式的使用成本低于傳統支付方式。Tumminaro J認為移動支付為消費者提供了一種快速、簡單的支付方式，金融交易可以以個人對個人或個人對商家的方式進行，每一方通過條形碼或電話號碼作為唯一標識，客戶用快速安全的方式簡化財務交易。Karnouskos S指出移動支付是一個有前途的領域，并介紹了移動支付領域和移動支付業務有關的支付流程和財團。

綜上所述，國內外的很多文獻對第三方移動支付的研究還比較少，對支付風險進行評價的研究更是鮮見。但是隨著移動支付的普及，移動支付風險是一個值得研究的金融新問題，針對這些問題，本文探討了第三方支付風險評價問題，并建立風險評價指標體系，在此基礎上，運用層次分析法與模糊綜合評價法構建了第三方移動支付風險評價模型，并以微信支付為例，對第三方移動支付風險評價模型進行了實證研究，并給出相關防范建議。

二、 指標體系設計與評價模型構建

（一）指標體系設計

移動支付是把買賣雙方隔離開來，并借助互聯網、支付服務商和商業銀行進行財務的交易，具有虛擬化、網絡化、多元化、社交化、營銷化、金融化等特征。根據它的特征，再結合相關學者的研究及行業基本狀況，本文將第三方移動支付風險劃分為五大類，即：政策法規風險、金融風險、信用風險、網絡安全風險、技術與操作風險。第三方移動支付的風險評價指標體系如表1所示。

（二）評價模型的構建

文章采用層次分析法和模糊綜合評價法建立風險評價的指標體系。

首先使用層次分析法對各級指標進行綜合評價，并計算相應因素的權重。其步驟是：①構造層次分析結構，②構造判斷矩陣，③判斷矩陣的一致性檢驗，④層次總排序并進行一致性檢驗，得到各因素權重。

再使用模糊綜合評價法進行評價結果的計算。模糊綜合評價法的基本步驟為：

（一）確定評價對象和建立評價標準集。首先，選定評價對象，進行指標分類，然后，對每一個指標進行等級評定，假設可以分為m個等級，記評價集為V={V1，V2，…，Vm}，本文設定五個評價等級，即V={高，較高，中，較低，低}。

（二）進行單因素模糊評價，構建評價矩陣。單因素模糊評價是指單獨從一個因素出發進行評價，以確定評價對象對評價集的隸屬度。

（三）合成權重和評價矩陣，進行多級模糊綜合評判。將權重W與模糊矩陣R進行合成，便得到被評價事物的模糊綜合評價隸屬度矢量δ：δj=WR=[δ1，δ2，…，δq]T，δj為該狀態下對第j評價等級的隸屬度。

（四）根據最大隸屬度定級。若當j=j0時，δj取最大值，則可以認為該種狀態屬于第j0等級，故可以將δj最大值與評價指標集各等級相對應，最后得出評價結果。

三、 微信支付風險評價實證分析

現在每個人出門購物，即便沒有帶現金，也能用微信或支付寶解決支付問題，2013年微信支付出現在大家眼前，短短幾年的時間，就變成家喻戶曉的移動支付方式。2015年的時候，微信支付在春節期間的“搶紅包大戰”吸引了約有四億的網民開通了微信支付，這個過程使得微信支付的用戶規模呈爆發式增長。2016年微信紅包活動又吸引了四億多人，紅包總個數超過八十億。但是，隨著微信支付等的大熱，它們在給我們帶來便利的同時，也帶來了危險，線上賭博、網絡詐騙、行賄受賄等問題層出不窮，本文就以微信支付為例，根據前面的移動支付風險評價指標體系的5類一級指標和15項二類指標來進行探討微信支付的風險評價，如表2所示。

文章采用1—9標注法，綜合考慮了金融、法律、管理等相關領域的專家學者對第三方移動支付的評價，構建了如下的判斷矩陣。

下面使用模糊綜合評價法進行各個指標的評價，評價等級為：高、較高、中、較低、低。我們邀請10位金融、電子商務、管理方面的專家為第三方風險評價指標打分，得到隸屬度評價結果，如表5所示。

根據隸屬度矢量可以得出，微信支付的風險水平為“中等”，但是風險水平為“高”和“較高”的比例也很大。在一級指標中，網絡安全風險占的比重最大，其次是信用風險和金融風險，在網絡風險占比最大的是網絡釣魚風險。所以微信支付要重點關注網絡安全風險，尤其是釣魚風險，對信用風險和金融風險也要加強關注。

四、 結論

文章根據我國第三方支付實際情況并參閱大量文獻，提出一套包含5類一級指標和15個二級指標的風險評價指標體系，以微信支付為例，采用層次分析和模糊綜合評價法實證分析了我國第三方支付的風險水平。實證結果表明，我國第三方支付的風險水平為一般水平，主要面臨的風險是網絡安全風險，其次是信用風險和金融風險，最后是法律責任和技術操作。我們要加強網絡方面的監管，保障平臺運營的安全性，其次要加強買賣雙方的信用問題，在支付之前，對交易結果向買賣雙方核實，確認成功則可以實施支付行為，對于法律方面的漏洞及時修正，技術操作方面的問題及時修改，降低移動支付風險發生的概率。

參考文獻：

[1]楊彪，李冀申.第三方支付的宏觀經濟風險及宏觀審慎監管[J].財經科學，2012（4）：44-52.

[2]魏鵬.中國互聯網金融的風險與監管研究[J].金融論壇，2014，19（7）：3-9，16.

[3]顧海峰，楊立翔.互聯網金融下我國第三方移動支付風險評價研究——模型構建與實證分析[J].金融監管研究，2017（5）：1-21.

[4]Horan S M， Johnsen D B. Can third-party payments benefit the principal？： The case of soft dollar brokerage[J]. International Review of Law & Economics，2008，28（1）：56-77.

[5]Tumminaro J. Mobile person-to-person payment system[J].2012.

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[9]譚躍進，陳英武，易進先.系統工程原理[M].長沙：國防科技大學出版社，1999.

作者簡介：

肖會敏，男，河南財經政法大學，教授，從事復雜系統建模與分析、管理信息系統與計算機網絡等研究；

靳欣穎，女，河南省商丘人，河南財經政法大學碩士研究生，研究方向：金融工程。