上市公司信息披露質(zhì)量存在的問題及對策分析

譚萌萌

摘 要：會計信息披露質(zhì)量的高低不僅對上市公司日后的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，還關(guān)系到信息使用者能否做出正確的投資決策，因此提升上市公司信息披露質(zhì)量勢在必行。盡管國家已經(jīng)對證券市場加大了監(jiān)管力度，但是仍然存在著信息披露不充分、不真實，以及信息披露時間滯后的問題。鑒于此，要規(guī)范信息披露內(nèi)容，完善公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化對注冊會計師的監(jiān)督，并且要加大處罰力度。

關(guān)鍵詞：上市公司;信息披露質(zhì)量;對策建議

中圖分類號：F830.91? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）28-0087-01

引言

在中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀中，資本市場的有效性呈現(xiàn)出一種弱勢趨勢，上市公司的真實經(jīng)營狀況很難通過其在市場中披露的信息反映出來，使得信息使用者對上市公司披露的會計信息質(zhì)量產(chǎn)生了信任危機(jī)，這將對證券市場的健康可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。不可否認(rèn)，我國將信息披露質(zhì)量作為研究對象的時間滯后于國外的發(fā)達(dá)國家，經(jīng)過二十幾年的不斷規(guī)范與完善，仍然存在著一些亟須解決的問題，如信息披露不充分、不真實，以及信息披露的時間滯后。這些問題的存在為上市公司對會計信息進(jìn)行粉飾提供了便利，每年都會有關(guān)于信息披露的負(fù)面新聞出現(xiàn)，加強(qiáng)信息披露的監(jiān)管勢在必行。

一、上市公司信息披露質(zhì)量存在的問題

1.信息披露不充分。信息的充分披露要求上市公司對外披露的會計信息要滿足投資者決策在數(shù)量和質(zhì)量方面的需求，但是上市公司為滿足自身籌資以及發(fā)展的需要，傾向于將不利的會計信息刻意隱藏起來或視而不見，沒有將客觀事實進(jìn)行適當(dāng)?shù)年愂觯院喴赓W、充分性不足;而對于表現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營狀況良好的會計信息進(jìn)行過多贅述，吸引投資者，為企業(yè)帶來更多的籌資機(jī)會，穩(wěn)定現(xiàn)金流。對會計信息披露的不充分具體表現(xiàn)在以下幾個方面：一是粉飾企業(yè)的償債能力，把不利于表現(xiàn)經(jīng)營狀況良好的過期債務(wù)有所隱瞞，從而誤導(dǎo)公眾投資者做出不恰當(dāng)決策;二是刻意回避對公司不利的重大事項，如哈慈集團(tuán)未就2003年過多占用資金5.8億元這一重大事項進(jìn)行充分的披露;三是對企業(yè)的關(guān)聯(lián)方以及關(guān)聯(lián)方交易的信息披露有所回避，進(jìn)行不充分披露;四是利潤來源有待考量，很多企業(yè)借與其關(guān)聯(lián)方存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系，將關(guān)聯(lián)方的利潤逐步轉(zhuǎn)化為其自身的利潤，未將利潤的來源與組成進(jìn)行充分的說明，使投資者在利用會計信息時造成困擾。

2.信息披露不真實。真實性是確保企業(yè)對外披露的會計信息質(zhì)量的生命線，但我國仍有很多的上市公司基于自身利益的考慮，冒著違規(guī)的風(fēng)險，粉飾財務(wù)報表，主要通過高估收入、低估成本等手段，著重披露對企業(yè)有利的財務(wù)信息和事項，營造一種企業(yè)經(jīng)營狀況良好的假象。如丹東欣泰電氣股份有限公司主要通過虛增應(yīng)收賬款的發(fā)生額進(jìn)而導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)收入的增加，低估原材料的成本發(fā)生額，通過員工的名義借款進(jìn)而掩蓋公司的控股股東非法占用企業(yè)資金的事實三種手段，使其對外披露的會計信息失去了應(yīng)有的真實性，非法籌集資金高達(dá)兩億多元，這是對公眾投資者的欺騙，對合法權(quán)益的侵害，對證券市場公開、公正、公平原則的公然挑釁，盡管事后成為了在創(chuàng)業(yè)板上被強(qiáng)制退市的第一股，但到目前為止，仍有很多上市公司不吸取教訓(xùn)，違規(guī)披露會計信息，使得會計信息的披露質(zhì)量受到挑戰(zhàn)，這與我國外部監(jiān)督機(jī)制的不完善、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的控制薄弱有著必然聯(lián)系，如相關(guān)信息披露制度的建設(shè)還有待加強(qiáng)，上市公司的高級管理人員的專業(yè)勝任能力不足等。

3.信息披露時間滯后。我國的會計準(zhǔn)則明確對會計信息披露的及時性做出了規(guī)定，使公眾投資者能夠及時的掌握會計信息，為其決策提供必要的參考資料。反之若上市公司沒有在規(guī)定的期限內(nèi)對會計信息進(jìn)行披露，那么就會損害會計信息決策有用性這一重要價值，使會計信息使用者面臨困擾，誤導(dǎo)其做出錯誤的決策，對其各方面利益造成嚴(yán)重侵害。大多數(shù)的上市公司能夠在法律規(guī)定的時間內(nèi)對外披露會計信息，但是總會有一些公司屢教不改，未在規(guī)定的時間內(nèi)對會計信息進(jìn)行披露，這可能是由于一方面信息披露及時性這一規(guī)定沒有引起上市公司的足夠重視，另一方面出于自身利益的考慮，及時披露會計信息會對企業(yè)發(fā)展不利。此外，信息披露的不及時性還表現(xiàn)在上市公司優(yōu)先考慮對企業(yè)發(fā)展有利的會計信息進(jìn)行披露，對于企業(yè)發(fā)展不利的會計信息則是能拖則拖。

二、完善上市公司信息披露質(zhì)量的對策建議

1.規(guī)范信息披露內(nèi)容。我國上市公司對外披露的會計信息應(yīng)當(dāng)滿足利益相關(guān)者的廣泛性需求，提供真正對信息使用者有用的信息，使其能夠更加全面具體地了解企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)、未來的戰(zhàn)略規(guī)劃，以及管理層和大股東的基本信息等。為此，需要上市公司更多的披露非財務(wù)信息，如企業(yè)未來的經(jīng)營目標(biāo)、發(fā)展戰(zhàn)略和股權(quán)激勵等，既有對企業(yè)過去經(jīng)營業(yè)績的詳細(xì)闡述，也有對當(dāng)前經(jīng)營狀態(tài)的充分說明，還有對未來發(fā)展的明確規(guī)劃，使得信息使用者對某一上市公司有更深層次的了解，增強(qiáng)公眾投資者對企業(yè)的信任感。此外，還可以間接有效地約束一些企業(yè)的高級管理人員和董事會做出不利于企業(yè)發(fā)展的行為和決定。

2.完善公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)。企業(yè)的重大決策多是由董事會來審核批準(zhǔn)，為此有必要通過加強(qiáng)董事會建設(shè)來提高企業(yè)對外披露的會計信息質(zhì)量。通過建立董事會責(zé)任追究制度來增強(qiáng)各董事會成員之間的連帶關(guān)系，若其中的某個董事不顧法律的約束違規(guī)披露會計信息，考慮到其他股東會為此而受到牽連，就會形成彼此約束的局面，上市公司進(jìn)行會計信息披露時就會更加謹(jǐn)慎。此外，還要完善相應(yīng)的獨立董事制度，大多數(shù)上市公司都擁有自己的獨立董事。然而，獨立董事在選擇聘用的機(jī)制上與保持獨立性方面都沒有建立有效的科學(xué)體制。因此，必須要建立有效的獨立董事制度，由獨立董事成立的專業(yè)委員會一定要履行相關(guān)方面的職責(zé)，對上市公司信息披露的重點進(jìn)行細(xì)致的說明，考慮實施必要的監(jiān)測程序，以確定上市公司對外披露的會計信息是否與企業(yè)的實際狀況相適應(yīng)，針對發(fā)現(xiàn)的問題及時采取必要的措施，以使其應(yīng)有的監(jiān)督職能能夠得到充分有效的發(fā)揮。

3.強(qiáng)化注冊會計師的監(jiān)督。上市公司的管理層對企業(yè)披露的會計信息質(zhì)量負(fù)有責(zé)無旁貸的責(zé)任，但是在企業(yè)的會計信息對外披露的過程中，注冊會計師也是確保會計信息真實性的一道防線，正確地發(fā)揮注冊會計師的監(jiān)督約束職能，可以在很大程度上提升企業(yè)對外披露的會計信息質(zhì)量。反之，若注冊會計師與企業(yè)管理層沆瀣一氣，則會導(dǎo)致上市公司對外披露的會計信息質(zhì)量大大降低，最終的受害者會是廣大的公眾投資者。因此，從我國當(dāng)前的實際大背景出發(fā)，加強(qiáng)關(guān)于注冊會計師的審計制度建設(shè)勢在必行。會計師事務(wù)所在選拔和任用人才上要更加嚴(yán)格，重點關(guān)注應(yīng)聘人員的法律意識是否淡薄，是否有足夠的專業(yè)素養(yǎng)和勝任能力，是否有正確的道德觀。正式聘任后，仍然不能放松警惕，定期組織關(guān)于法治觀念、道德意識和專業(yè)素養(yǎng)的培訓(xùn)，使其在未來的審計過程中能夠真正做到依法辦事，努力確保企業(yè)對外披露會計信息的真實性。

4.加大處罰力度。盡管國家的法律法規(guī)已經(jīng)明確規(guī)定對上市公司違規(guī)披露會計信息進(jìn)行查處懲罰，但是通過媒體報道不難看出仍然有很多上市公司對會計信息進(jìn)行虛假陳述以維護(hù)自身的利益。如曾經(jīng)占據(jù)微博熱搜榜的“趙薇事件”就是由于違規(guī)披露信息所導(dǎo)致的，2015年12月31日，祥源文化與上海快屏網(wǎng)絡(luò)科技有限公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，在股價連續(xù)3個交易日異常波動的前提下，仍然聲稱不存在未披露的事項。究其原因，就是證監(jiān)會對虛假陳述會計信息的懲罰力度不夠，而上市公司的違規(guī)成本極其低廉。對于違法違規(guī)的上市公司，要將主導(dǎo)違規(guī)披露會計信息的管理層或主要負(fù)責(zé)人、參與違法違規(guī)披露行為的公司員工、試圖掩蓋上市公司虛假陳述會計信息這一事實的會計師事務(wù)所，以及政府官員進(jìn)行懲罰，加大懲罰力度以敲響警鐘。

[責(zé)任編輯 陳麗敏]