中小型融資租賃企業財務風險管理研究

梁曉鳴

摘 要：我國中小型融資租賃企業普遍沒有產業依托，沒有大股東，注冊資金更是比較少。隨著融資租賃行業的不斷發展，這些企業將面臨前所未有的財務風險。目前，有效地進行財務風險管理是我國中小型融資租賃行業可以更好發展的途徑之一。只有切實有效地抓住財務風險管理的重點才能使我國融資租賃行業更加繁榮昌盛。本文分析了研究意義與背景，給出了國內外值得參考的文獻，討論了財務風險與融資租賃行業的基本理論，隨后針對中小型融資租賃企業風險管理展開討論。對平安租賃公司的財務風險展開深入分析，提出了內部財務風險存在的問題，并給出了一系列的針對性建議。

關鍵詞：融資租賃 財務風險 平安租賃

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）06（b）-080-02

1 中小型融資租賃企業財務風險管理

銀行與融資租賃公司相合作使得融資租賃行業的前進穩步上升。融資租賃公司所存在的資金難以籌集的問題可以通過銀行提供一定資金解決。但管理層更寬松，這可能導致監管套利。我國不僅只是要出臺政策幫助融資租賃行業發展，對融資租賃的監管也不能放松。融資租賃業務存在諸多風險，我國融資租賃的發展受到融資租賃企業信用風險的影響。根據企業的財務活動，可以把中小型融資租賃企業將面臨的風險劃分為三類：資金籌集風險、資金使用風險和資金收回風險。

2 中小型融資租賃企業財務風險中存在的問題

2.1 中小型融資租賃企業風險管理意識薄弱

大部分企業的風險管理意識是不夠的，這是由于我國此行業剛興起不久的原因。大部分企業都還沒有系統有效地學習過風險控制。風險控制被這些企業簡化和粗糙化，風險控制還相對膚淺。忽略最重要的信用風險的預防，我國中小企業融資租賃主要對市場缺乏了解這些核心的信用風險，但是未來我國融資租賃企業市場競爭會越來越激烈，金融租賃公司在國內市場站穩腳跟時序要提高企業的風險管理，如果企業還不具有風險管理意識就會對今后的健康長效發展帶來不利影響。缺乏全面的風險管理意識是我國中小融資租賃企業財務風險管理的首要問題。

2.2 中小型融資租賃企業財務風險管理體系不完善

目前我國中小融資租賃企業中存在著許多沒有完善的風險管理體系的企業，企業的經營模式也遠遠落后。很大一部分的原因是由于很多融資租賃企業目前的財務風險管理方式還是比較傳統的，很難對今天的企業管理和財務風險控制，大多數公司的管理結構不健全，這就增加了構建完善體系的難度。

2.3 中小型融資租賃企業財務風險管理制度存在問題

我國融資租賃公司目前的風險管理體系仍然存在許多問題，這是因為許多企業無法與自身的經營條件相結合，形成適合自己的財務風險管理體系。而且目前很多中小企業制定的管理制度是不符合要求的，只滿足與公司內部的要求，無法與市場要求相結合，這樣制定出的制度必然是片面的不健全的，制定出來的制度也與國家規定嚴重不符。

2.4 中小型融資租賃企業財務風險管理制度流于形式、缺乏執行力度

我國中小企業融資租賃缺乏執法力度，甚至許多制度流于形式，缺乏管理，許多的融資租賃企業制度和風險管理需求是不一致的。企業規章制度大多數是根據業務集團單位成員產生的流程和崗位職責來制定的。這些規章制度本身不符合風險防范的要求，在具體的執行很容易流于形式。

3 平安租賃公司的財務風險分析

平安租賃有限公司（股票代碼：834091）成立于2013年1月，注冊資本93億元，是中國平安集團旗下全資子公司融資租賃業務的子公司，是集團投資領域的重要成員。公司總部位于上海浦東陸家嘴金融中心，業務遍及全國各地，自成立以來，業務發展迅速，截至2016年11月，平安租賃資產超過1000億。

3.1 短期償債風險

最近公司的流動比率分別為0.47倍和0.54倍，報告期公司的流動比率很低，如果公司不能償還到期債務或實際控制人要求企業盡快償還貸款，那么公司的經營活動會受到不利影響。

3.2 車輛的抵押風險

截至2017年6月30日，海爾融資租賃（中國）有限公司接受和平租賃抵押貸款，共50輛，車輛原值10849385.95美元，凈資產9653571.15美元，占固定資產凈值的15.66%。平安租賃支付租金的抵押物就是海爾公司的車輛，要是在歸還期內平安租賃沒辦法支付租金，債權人可以行使抵押權，平安租賃業務的業務會受到不良影響。

3.3 盈利能力較弱的風險

截至2017年6月30日和2016年12月31日，公司其他應付賬款分別為35606萬美元和3.3.23億元。根據同時銀行的貸款利率測試，貸款利率為751萬和19.21億。扣除利息后總利潤分別為-778萬元和32.49萬元。如果實際控制者對公司收取利息，或者公司沒有辦法通過新增業務增加利潤，公司的盈利能力將面臨風險。

3.4 公司治理風險

平安租賃的成立時間比較短短，控制、相關的管理制度沒有長期的檢驗，企業的治理和內部控制都還沒有在經營管理中得到完備。因此，平安租賃也存在內部治理風險。

4 平安租賃財務風險管理中存在的問題

4.1 風險管理意識薄弱

融資租賃行業在我國還處于起步階段，平安租賃風險管理的意識較為差。最主要的信用風險的防范沒有得到有效注意，平安租賃還缺乏對市場、信用這些方面核心風險的認識，而今后我國的融資租賃企業的市場競爭只會更為激烈。平安租賃想在國內市場上站穩腳跟風險管理必然要提升，如果意識依舊如此薄弱將對今后企業的發展帶來不利影響。

4.2 平安租賃風險管理體系不完善

平安租賃的運營模式大大落后于國外。這有很大一部分原因是企業目前的財務風險管理還是比較傳統的方式，如今的財務風險和企業運營已經與目前的企業財務風險管理方式不匹配，平安租賃的財務管理結構比較分散，建立一個完備的風險管理體系還非常困難。

4.3 平安租賃風險管理制度存在問題

平安租賃目前的風險管理制度依舊存在著很多問題，這是因為平安租賃還不能結合自身的運營情況制定出適合自己的財務風險管理制度。而且自己制定的制度不符合現有的國家要求，只是表面工作而已，無法貫徹落實到企業的日常工作之中。

5 平安租賃財務風險對策

5.1 車輛的抵押風險對策

平安租賃將通過市場融資繼續增加自身的運營能力，盡量減少其他方面的資金借款。平安租賃將繼續加強現金流量管理，定期檢查到期的租金，從而確保租金及時按照支付金額，降低抵押貸款債權人的風險。另外，平安租賃的實際控制者也承擔連帶責任擔保，這將減少這種風險對平安租賃的不利影響。

5.2 盈利能力較弱的風險對策

為了支持平安租賃健康和長期健康的發展，平安租賃的實際控制者將繼續為平安租賃提供資金。而平安租賃將通過更多的融資渠道，減少對實際控制者的資金依賴，增加租賃的規模，擴大經營渠道，使租賃的盈利能力得到更大的改善。

5.3 公司治理風險對策

平安租賃將嚴格遵守經營管理中的規章制度，公司的治理機構會得到有效的保證。有效實施平安租賃的內部控制制度和管理制度。平安租賃業將有外部監督機構對企業的經營進行監督管理。畢業的內部控制機制將在發展過程中不斷的調整與完善。平安租賃的規模會不斷擴大，也將聘請外部的審計專家共同監督。

綜上所述，中小融資租賃企業的財務風險防控是中小企業可持續發展的關鍵。企業管理制度必須體現，對預警機制的組織和監督和檢查都應采取必要的措施，這樣才能在企業經營和管理的全過程中進行風險管理。企業做好了財務分析的防范，管理制度的實施，預警機構的建立檢查，對提升企業的運營管理水平有很大幫助，企業的市場競爭力也可以有質的飛躍。

參考文獻

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