互聯網金融背景下中小企業的融資分析

曲京山 李博 王昊

摘 要：中小企業一直是我國國民經濟的重要組成部分，并且近些年來，正逐步的成為發展我國社會生產力的主力軍。政府也頒布一定的政策鼓勵著中小企業的發展，然而融資難的問題卻一直阻礙著我國中小企業的發展。近年來，隨著網絡電子信息技術和數據處理技術以及“互聯網+”時代的到來，互聯網金融在各個領域都取得了飛躍式的發展，尤其是極大地刺激了中小企業的發展，特別是當政府將民間借貸合法化之后，一部分民間借貸公司慢慢開始重視并通過互聯網來發展相應的金融業務，互聯網金融發展對中小企業的融資活動，產生了巨大的影響，這不僅有助于解決中小企業融資難的問題，也對提高資本流通效率和活躍資本市場有著極大的幫助。

關鍵詞：互聯網金融 中小企業 融資模式 金融風險

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）07（c）-026-02

在我國的經濟發展當中，中小企業占據著舉足輕重的地位和作用。然而由于中小企業規模小，可抵押的固定資產所占比例低，財務體系不完善，加之征信體系缺失造成的信息不對稱，使其融資難成為制約中小企業發展的主要問題。而互聯網金融在一定程度上彌補了傳統金融服務的不足。為解決中小企業融資問題提供了新的渠道，極大地促進了我國中小企業的蓬勃發展。

1 互聯網金融在中小企業融資中的作用

1.1 促進了商業銀行提高對中小企業的重視程度

傳統的商業銀行信貸，由于信息提供不對稱，中小企業經營不穩定等種種因素，使得商業銀行為中小企業提供的貸款成本相對較高。而隨著互聯網的快速發展，互聯網金融出現之后，中小企業越來越多的選擇了這種新型的融資模式，面對著互聯網金融的強烈沖擊，商業銀行要想不落下風，就必須調整之前的傳統觀念，特別是在融資方面，應該增加對于中小企業的關注度，加強與中小企業的業務聯系，進而獲得更高的經濟效益。其次，商業銀行需要在傳統的業務水平和方式上面進行升級，更加注重維護與客戶之間的關系，對中小企業更加重視。這就需要銀行更加重視對于金融產品的創新并且逐步加大對于中小企業的資金支持，以此來保留和吸引更多的客戶。最后，促進銀行加速對金融產品的創新。在互聯網金融的沖擊下，傳統的商業銀行可以通過加大科研投入，致力于建設智慧銀行，在線金融服務平臺和金融創新試驗區等方式跟上時代的腳步，通過之前積累的數據信息，進行大數據深入綜合分析，從而盡可能地滿足客戶個性化的需求。

1.2 促進了中小企業獲得更多的閑散資金，并為其發展提供便捷化服務

互聯網金融具有成本低、效率高、覆蓋廣等融資特點，作為一種新興的金融模式，它不僅使資金融通的配置效率更高，而且還使相應的服務成本得到了較大的降低，這些特點與中小企業規模相對比較小，對于資金需求額度小等特點非常契合，因此，互聯網金融必將對中小企業融資和發展等方面產生很大的影響。2015年12月底由中國人民銀行制定發布的《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》則進一步為互聯網金融提供了有力的保障。互聯網金融模式下，中小企業貸款更多的是通過信息處理來分析評價其發展的潛力，以此得出中小企業違約概率和風險情況。這使中小企業不再像之前需要通過向傳統銀行抵押固定資產來獲得貸款，使中小企業融資的門檻得到了極大地降低，促進中小企業更好地引入閑散資金。

1.3 促進中小企業提高自身信用的意識

隨著互聯網金融服務公司對于中小企業信用等級的審查越來越嚴格，這就更加的需要中小企業不斷加強自身的信用體系建設，進一提高自身信用的意識，完善相應的信用體系建設，更加關注企業自身的信用等級。

2 互聯網金融在中小企業融資發展中存在的問題

2.1 信用信息共享的程度較低，中小企業違約的成本低

隨著我國互聯網金融發展至今，各個互聯網服務公司或平臺彼此間仍沒有實現相應的信息共享。與人民銀行的信息系統尚未接通并且我國大部分中小企業對于自身信用體系建設并沒有給予過多關注，信用意識相對還較為淡薄等也阻礙了中小企業信用評價體系的建設。在雙方信息得不到對稱的情況下，違約情況發生的概率就會大大的提高，并且由于中小企業的違約成本和互聯網金融成本都較低，更極大地提高了違約風險。盡管與傳統商業銀行相比，互聯網金融有著很大的優勢，但由于發展時間還不足，在信用體系方面仍有較大差距，這會嚴重的影響中小企業的融資行為。中小企業應該意識到這個問題，并且關注提高企業自身的信用等級，更好地抓住互聯網金融給自己帶來的機會。

2.2 互聯網金融面臨的金融風險難以控制，風險管理仍不完善

與傳統的金融服務模式不同，互聯網金融服務面臨的風險更多的來源于以下三個方面；一是信用風險較大，互聯網金融作為一種新興的金融模式，相關信用評價體系建設仍然不健全，并且中小企業的違約成本低，這就大大的加大了違規現象產生的概率。二是網絡技術水平有待提高，互聯網金融是依托于互聯網技術不斷發展而產生發展的金融模式，這就對相關網絡技術提出了很大的要求，而目前我國計算機網絡技術發展仍不完善，移動設備硬件；系統與網絡安全；操作人員的專業性和自律性等問題都是需要注意的問題。三是監管力度不足，作為一種新興的金融模式，還存在著監管體系仍未完善，行業規范不足，相關法律法規不健全等問題，使得整個行業面臨較大的法律風險，中小企業融資權益得不到有效的法律保障。

2.3 企業自身存在一定問題

中小企業本身的發展存在各種各樣的局限性，具體表現在企業的人才儲備不足、缺乏宏觀管理體制、企業信息化水平不高、缺乏明確的企業戰略。和大型國有企業相比，中小企業缺乏資金支持，經營規模一般較小，經營項目的科技含量較低，經營行為不規范，社會化服務體系不健全等。正是這些問題造成了中小企業貸款成本高，貸款風險大。因此，中小企業受到自身局限性的影響，融資比較困難。

3 我國中小企業融資困難的原因分析

3.1 中小企業內部因素

3.1.1 信用觀念淡薄，信用等級偏低

目前，我國大部分中小企業的信用等級偏低，大多都不能得到銀行信貸的支持。而由于銀行與企業之間的信息不對稱，使得銀行方面不能及時了解到企業的資金使用情況。同時，國家近年來逐漸加強宏觀調控，銀根抽緊，商業銀行加強金融風險防范 。一些中小企業利用虛置債務主體、低估資產、逃避監督等方式逃、賴銀行債務。這些行為都會給銀行造成巨大的損失，進而惡化了社會信用環境，加大了中小企業的融資困難。

3.1.2 缺少可以用于抵押擔保的資產

金融機構在向信息不對稱的中小企業提供貸款時，雖然難以獲得貸款決策所需的信息，為了降低自身經營的風險，在向企業提供貸款時，一般會要求企業以優質固定資產進行抵押。而我國多數的中小企業固定資產比率低，缺少足夠的抵押資產。至于擔保，目前我國的商業銀行規定只給信用等級A以上的企業提供擔保，但我國中小企業這，符合條件的很少，而大企業又大都不愿意給中小企業提供擔保。

3.1.3 抗風險能力低，經營風險較高

目前我國中小企業多少民營或者私營企業，其經營權和所有權大都集中在企業主手里，在信息的收集、市場的分析等方面仍有較大缺陷，易受金融環境、行業變化和經濟景氣性的影響從而導致企業壽短等現象的發生，因此對于銀行來說，貸款給中小企業是高風險的，不符合銀行穩健經營的原則，進而加大了融資復雜性。

3.2 銀行方面因素

3.2.1 銀行經營上的“惜貸”

在大企業和中小企業向銀行申請貸款時，銀行方面所花費的人力和時間差不多。但是二者產生的效率卻是大相徑庭的，中小企業貸款絕大部分是流動資金貸款，風險大并且管理成本相對較高。因此。銀行寧愿做“批發”業務而不愿意做“零售”業務，在對待兩者態度上，對于大企業是“爭貸”而中小企業是“惜貸”。

3.2.2 銀行貸款管理體質的制約

我國銀行業務明顯的偏向大企業或者國有企業，對中小企業大都“惜貸”。金融危機之后，中國人民銀行更加加大了對各商業銀行的監督考核力度。銀行為了降低風險，更加加大了對中小企業貸款的控制，造成了中小企業貸款越來越困難，從而限制了其自身的發展。

3.3 政府方面的重視不足

一些鼓勵、扶持中小企業經濟發展的政策得不到有效的實施。政府的信貸重點仍然還是大企業和國有企業，缺乏公平競爭的市場環境。在監督等方面，有些政府部門不能很好地履行監督職責，使很多中小企業的行為得不到有效的規范。

4 互聯網金融促進中小企業融資的對策

4.1 健全中小企業的信用體系

中小企業的信用等級是互聯網金融服務公司主要審查因素之一。因此，建立完善相應的信用體系對中小企業來說至關重要。為了建立一個適應互聯網金融和中小企業發展的信用體系，以下幾點是必不可少的步驟：首先，中小企業應該認識到互聯網金融給自身發展帶來巨大影響，為了抓住這個難得的機會，企業應該完善自身的信用體系建設，提高自身的信用意識。其次，各互聯網金融服機構應該加強與中國人民銀行的聯系交流學習，建立一套適合互聯網金融和中小企業發展的信用體系。最后，一些政府部門和和金融監督機構例如央行、銀監會等應該充分發揮監督引導協同作用，做好商業銀行、互聯網金融機構和中小企業溝通的紐帶，促進三方合作，共同努力，建設一個適合各方發展的信用體系。

4.2 提高相應的網絡技術水平

首先，互聯網金融作為互聯網迅速發展而產生并發展的金融模式，雖然發展迅速，但仍屬于初期發展階段，相關的硬件、軟件設計研發仍然不成熟，政府部門和網絡金融機構應該提高網絡完全方面的程序研發和監管，提高整體網絡技術水平。其次，提高操作人員的專業素養和技術水平，避免以后因操作失誤而造成的損失。最后，汲取國外先進的網絡技術和技術經驗，結合自身，進行設計研發適合我國互聯網金融發展的網絡平臺。

4.3 加強中小企業自身的建設，進一步提高融資質量

目前，我國中小企業的自身經營條件普遍偏差，其對自身企業和市場的信息收集和分析仍有較大的缺陷，因其發展受到資金和自身規模的限制，故大部分中小企業對自身企業缺少長遠的規劃和科學管理制度與理念，并且其對市場分析能力和數據獲取能力不足，生產可能具有很大的盲目性，大部分私人企業的財務制度和管理理念仍然不成熟等問題都阻礙了貸款的核查和監督工作。

只有更好地克服以上提到的各方面存在的問題，樹立良好的企業形象，加強對自身的管理，才會慢慢改變我國中小企業融資難的現狀，逐步提高中小企業融資的質量，使中小企業的融資形成一種良性循環，進而促進我國中小企業的蓬勃發展。企業本身也可以通過自內部改革，創新和研發新產品，加大自身開放程度，增強對外交流和學習等方面使自身跟上經濟發展的腳步。

參考文獻

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