我國貨幣政策對銀行風險承擔的影響研究

寧盼盼

摘 要：近年來金融危機頻繁爆發，我國的金融業受到了打擊，也影響了國家的經濟發展，越來越多的學者將眼光轉入貨幣政策對銀行風險承擔的影響研究。我國的貨幣政策是政府進行宏觀調控的一項重要手段，是價值規律的創新性發展，能夠有效抑制通貨膨脹和刺激新的經濟增長點，更好地發揮政府在市場經濟中的重要作用。研究表明貨幣政策和銀行風險承擔之間存在緊密的聯系，本文就將兩者的關系進行簡要的探討。

關鍵詞：貨幣政策 銀行風險承擔 政策

中圖分類號：F820.2 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）01（c）-034-02

2008年經濟危機之后，越來越多的研究表明，國家制定的貨幣政策，不僅可以調節市場經濟內部，還會影響各大商業銀行的風險容忍度，從而影響銀行風險承擔行為。本文將對銀行風險承擔的主要內容即貨幣政策對銀行風險的影響進行簡要分析。

1 銀行風險的分類概述

銀行風險是指銀行在運行過程中，因為某些不確定因素的存在，使其原有的資產準備受損和經濟收益未能達到預期的目標。銀行風險與一般企業風險不同，呈現出許多獨有的特征，主要表現為：屬于高負債經營模式，而且銀行的經營產品即對象不是一般的產品而是貨幣，所以銀行面臨的風險有著很強的負外部性。銀行是我國經濟的中樞，在資金流通、貨幣貸款等方面有著不可替代的作用。銀行承擔的主要風險按照表現形式可以主要分為八類：信用風險、戰略風險、國家風險、聲譽風險、流動性風險、操作風險、法律風險、市場風險。

1.1 信用風險

信用風險指債務人未能在規定的時間內履行預期的金融責任，使銀行遭受各種可能發生的損失，俗稱“違約風險”。信用風險基本上是所有銀行內部都會存在的風險，銀行面臨的風險中最主要的風險，八類風險的主體，也是最難處理的風險。

1.2 戰略風險

戰略風險是銀行內部指定的政策和短期目標與實際管理的過程，可能會存在超前或者滯后的行為阻礙著銀行未來的發展，成為一種潛在的風險。

1.3 國家風險

國家風險是指由于本國與外國在國家層面上經濟往來可能會因為一些不可抗的因素（通常是債務國的政治、經濟等方面的原因），威脅到本國的國家銀行的經濟效益，一般發生在國際金融活動中，金額巨大且一般難以挽回。

1.4 聲譽風險

聲譽風險是指銀行在遭受一系列的經濟損失之后還可能面臨一種隱形財產——自身的信譽受到損害，這是銀行的眾多財產中最難獲取、最難修復的一種，所以說是最為特殊的一種。一旦銀行的社會公信力受到損害，其社會債券關系也會隨之發生動蕩，這對于社會穩定和國家財政安全極為不利。

1.5 流動性風險

流動性風險指的是當面對客戶提出的新要求不能通過增加成本或本身的資產不被損害來滿足產生的流動需要時，銀行因此而可能產生損失的可能。

1.6 操作風險

操作風險是指銀行內部人員因為操作不當或者程序的冗雜造成的對銀行資產的損失，這是銀行各類風險中最為活躍的一類，由于界限的不明確，操作風險還可能轉為其他門類的風險。

1.7 法律風險

法律風險是指在法律調節的范圍內，銀行由于無法滿足法律提出的要求或者金融行業的規則而越界或者違反條例帶來的糾紛，給銀行會造成損失的一種風險類別。許多銀行可能會因為無法應對法律風險而收到法律的傳票，要承擔相關法律責任，甚至導致銀行破產，相關人員會因此鋃鐺入獄。

1.8 市場風險

市場風險是指由于市場調節的自發性、盲目性，可能會產生的利率波動、外匯波動、股票和商品價格的上下起伏使銀行內外部產生不同程度的損失的風險。

2 貨幣政策對銀行風險的影響原理

2.1 收入效應

收入效應是針對消費者的實際收入和商品價格之間存在的線性關系而總結得出的一種經濟表現形式。具體表現為如果一個人的貨幣收入保持穩定不變，他日常購買的某種商品的價格上漲，那么單位貨幣購買的商品量就會減少，換句話說就是單位商品交換需要的貨幣就更多，而這個人的實際收入其實是減少，并不是表現為貨幣的穩定不變，隨之而來的該商品的市場需求量就會下降。反之，一個人的貨幣收入穩定不變的情況下，某種商品的價格下跌，單位貨幣購買的商品量就會上升，單位商品交換需要的貨幣就會減少該產品的市場需求量會上升，這個人的實際收入呈增長的趨勢。這種商品價格和實際收入、商品需求之間的反比關系就是收入效應。具體變化如表1所示。

2.2 逐利機制

逐利機制是指銀行出臺的相關低利率的金融理財產品，當客戶看到低利率時會認為低利率就是實際的低收益，所以會轉向高收益高風險的投資從而獲得高額回報。與無險投資相比，銀行會為了滿足自身的盈利目的選擇主要開始風險投資，但是如何在風險、利益與客戶信賴之間做到平衡，是銀行長期以來一直在思考的問題。銀行會選擇與客戶簽訂合同協議等來承諾客戶可以得到預期的收益，寬松的貨幣政策下，銀行可以通過風險投資獲得可觀的收入，還可以滿足客戶在理財等方面的需求，保證了銀行的收益和客戶對銀行的信賴及銀行本身的聲譽。緊縮的貨幣政策下，低利率投資不能滿足客戶在高風險投資中預期的收益，銀行就會承擔風險進行更多的高利率投資，也就是說追利機制驅動銀行去承擔更大的金融投資風險。

2.3 快速反應機制

快速反應機制是指不可避免的金融危機來臨之后，由于它事發突然且極不穩定。當央行利用貨幣政策來調節市場以及公開先有政策時，市場上會產生一些波動，這些波動會造成市場內部參與者的騷動和不穩定，這就要求銀行在面對不可知未來的不確定性，提前做好預防措施，防止風險膨脹。

2.4 習慣效應

銀行中不同客戶各自背景差異和消費習慣不同，也會反映在市場上不同類型的投資產品的價格浮動。投資者也是消費者，他們在決定投資意向的時候也會受自身思維定式的影響，也會受到社會大環境變動的影響。

國家實行寬松的貨幣政策的時候，經濟發展勢頭良好，人民經濟水平大幅提高，消費意愿要高于緊縮貨幣政策時期，投資者也更青睞于高風險高收益的投資，不太重視風險的規避，從而促進實體經濟的活躍發展，讓金融業服務于實體經濟一直是我國經濟發展戰略的一個重要目標。

3 改善措施和建議

3.1 促進金融監管的完善

金融業與實體經濟區別很大，其監管難度和審查制度也尚未完善，本來有很多可以規避的風險鉆了空子，破壞了我國市場經濟的秩序，銀行的信譽受到損害，政府公信力也受到威脅，因為就要政府和銀行合力構建完善的金融監管體制，明細各類規章制度，使制度治國這一基本國策貫徹落實在金融業和經濟領域。另外，要加快金融行業相關法律的設立，嚴厲打擊金融犯罪和金融詐騙，司法部門也要開展相關普法活動，不要讓金融領域成為犯罪分子的溫床，建立平等公正公開透明的金融法制體系，合力抵擋隨時可能到來的次貸危機與金融危機。

3.2 加強貨幣政策制定與銀行的溝通

以往貨幣政策的制定是獨立于各個金融機構單獨進行的，這樣極容易造成政策對金融的沖擊起伏，不利于金融業的穩定發展。金融業內部體系的三個部門政策的制定方、銀行、監督部門承擔的責任和目的都不盡相同。如何使貨幣政策更好的服務于金融行業則是三方都應認真考慮的問題。政策制定當局應該加強和銀行的緊密聯系，使銀行能夠以最快的速度掌握第一手的信息，加快信息流通速度，將財務狀況和負債情況加以整合，及時制定出規避風險的方案，或者推出更加有市場競爭力的投資方案。銀行的規模不一，面向的客戶人群也有很大差異，制定貨幣政策時要考慮到各方的利益鏈條不能間斷。銀行的逐利機制和金融業的穩定發展是一對長期存在的矛盾，如何能在兩者間找到一個適度的平衡，既能維護金融業的健康發展又不損失銀行等金融機構的合法利益則是一個熱點問題。

3.3 從宏觀調控角度干預貨幣政策

市場在資源配置中起決定性作用是社會主義市場經濟的根本特征，政府要簡政放權，要讓市場經濟自發受到調節和控制。但是同樣政府也要發揮好宏觀調控的作用，要想維護好國家金融領域的長治久安，政府必須運用好這只看得見的手，對貨幣政策的實施進行干預，從宏觀的角度使貨幣政策服務于現階段的經濟發展，實施與當前經濟制度相匹配的緊縮或者寬松的貨幣政策，靈活運用政治經濟學理論，創造性地促進金融行業的穩步發展，制定出合理的貨幣政策才能引導金融業朝著健康向上的方向發展。還要加強各個銀行之間的合作和交流，穩定各個金融機構內部發展動態，提升金融業整體的防范風險的能力，推動金融經濟這種虛擬經濟為實體經濟的發展助力。

4 結語

本文就貨幣政策和銀行風險承擔之間的辯證關系做了幾點淺顯的分析，望能在前人的基礎上對此有創新和發展。綜上，貨幣政策是國家為了穩定當前社會環境和金融市場做出的經濟措施，銀行則是這項政策落實的根本承擔者，必須一直努力提高自身的能力去應對貨幣政策可能會帶來的風險，在合法獲取自身預期的經濟效益和社會效益的基礎上積極承擔相關社會責任，樹立良好的金融信貸形象，不斷促進我國金融業的穩步發展。

參考文獻

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