中國P2P網貸風險的監管問題研究

董麗華

摘 要：現階段隨著我國社會經濟發展和人民可支配收入的增加，不同消費群體對金融服務消費的規模也在不斷擴大，資金需求和周轉需求也呈上升趨勢，這為P2P網貸的發展營造了巨大的發展機遇。同時，P2P網貸也為個人和中小企業提供了較好的融資渠道，有效地緩解了個人和企業資金困難的問題，為中小企業的發展提供了充足的資金保障。因此，其發展對于我國經濟而言是有著重要的促進作用。但是我國P2P網貸平臺發展也存在著很多限制性因素，主要表現為P2P網貸行業缺乏規范，未建立健全行業法律法規體系，并且未對互聯網金融行業進行有效的監管，最終導致“詐騙”“跑路”“提現困難”“倒閉”“非法集資”這樣的問題高頻率出現，這對P2P網貸行業的健康可持續發展產生了巨大的負面影響。基于此，本文則主要立足中國P2P網貸風險的監管問題進行分析研究，重點分析目前中國P2P網貸風險監管的現狀、問題及相應的改進對策。

關鍵詞：中國P2P網貸 網貸風險 監管問題

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）01（c）-024-02

隨著P2P網貸平臺成交額與平臺總數的爆發式增長，我國經濟社會的發展取得了巨大的進步，而且P2P網貸模式也得到了社會的普遍認可，增加了個人及中小型企業的融資渠道，但是P2P網貸平臺的快速發展也為其埋下了風險隱患。針對P2P網貸平臺行業的爆發式發展，雖然我國政府相繼出臺了一系列相關的法律法規。例如：《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》《非銀行支付機構風險專項整治工作實施方案》等，這些法律法規文件的頒布和實施為我國P2P網貸平臺行業的發展提供了強力的法律支持。但是中國對于P2P網貸平臺的監管依然存在著很多的問題，這些問題的解決至關重要。

1 中國P2P網絡借貸風險與監管的現狀分析

1.1 中國P2P網絡借貸的發展現狀

截至2016年末，國內的P2P網絡借貸平臺數量較2015年增加55%；成交額達到28049.38億元，與2015年相比增加16243.73億元，增長率達137.59%，仍保持在較高水平；并且伴隨成交量的平穩增長，貸款余額也在不斷增加，到2016年底，網貸行業總體貸款余額超過了8000億元，比2015年增加了100.99%。P2P網絡借貸正在逐步成為填補信貸行業空缺，解決個體融資困難，緩解民間資本投資需求的重要媒介。

1.2 中國P2P網絡借貸的監管現狀

在P2P網貸迅速發展以及風險頻發的同時，我國政府也開始意識到了P2P網貸監管的重要性和必要性，自2013年開始，我國也開始出臺了相關的互聯網監管政策，并且成立了相應的監管單位，重點監管互聯網金融機構的資格準入、投資方向、操作規范等，并且監管規范和要求也隨著互聯網金融的發展在不斷調整和優化。2016年8月，由銀監會、工信部、公安部、國家互聯網信息辦公室聯合發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《管理辦法》），這是國內P2P行業的首部規范性法規。《管理辦法》將P2P網絡貸款企業定位為金融信息服務中介機構，銀監會及其派出機構負責制定其業務活動監督管理制度并實施行為監管。在此之前，銀監會并未將P2P網絡借貸企業納入監管框架中，只在2011年出臺了《關于人人貸有關風險提示的通知》和《支付機構風險提示》這兩個政策文件，這兩個文件雖然涉及了風險監測和操作規范，但是其本質上僅是風險提示文件，并無法律約束力。《管理辦法》明確指出由銀監會及各地金融辦執行雙負責制的同時，還指出了各家網貸平臺機制觸碰的“紅線”，例如：嚴禁直接或間接接受、歸集出借人的資金，即嚴禁開展資金池業務；嚴禁向出借人提供擔保或者承諾保本保息；嚴禁拆分融資項目的期限；嚴禁開展資產證券化業務或通過打包資產、信托資產、證券化資產以及基金份額的形式轉讓債權，這些條例的出臺給P2P網貸平臺的發展敲響了警鐘，過去的政策紅利、不講規則章法的所謂創新、鉆監管漏洞的時代已經不復存在，平臺盈利相比過去難度有所增加。同年10月，人民銀行和銀監會又相繼出臺了相關規章，以進一步規范P2P網絡借貸行業的經營發展。

2 中國P2P網貸風險監管中存在的問題分析

2.1 P2P網貸相關的法律體系不夠完善

從法律體系角度來看，國內外相關法律環境的差異是國內平臺與國際平臺間差異的重要影響因素。當前國內可借鑒的法律條款主要為上文提到的2016年出臺的《管理辦法》，可以說對P2P網絡借貸的監管還處在試行、探索的階段。同時，由于我國征信體系不夠完善、缺乏相應的各種配套措施、行業自律體系不完善以及平臺一味逐利鉆監管空當等方面的原因以及P2P網絡借貸發展初期的不規范狀態，直接導致大量的平臺跑路、倒閉等現象層出不窮，也使介于金融業和互聯網業之間的P2P網絡借貸行業難以界定，增加了監管的難度。對比英美就P2P網絡借貸方面細致的管理劃分以及對投資者利益的多方面保護，我國在相關法律法規的制定方面還需進一步細化和完善。

2.2 P2P網貸監管制度執行力有待加強

盡管2016年8月銀監會、工信部、公安部、國家互聯網信息辦公室聯合發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，但是由于其推出時間較短，目前還處于試行、探索階段，其中的各項規定還需在實踐中進一步落實，以切實加強P2P網貸行業的監管。

在機構合規和審查方面，應嚴格要求平臺妥善保管出借人與借款人的資料和交易信息，就目前的情況來看，非法買賣、泄露出借人與借款人信息的情況仍然屢禁不止，平臺信息安全管理應作為監管工作的重點。

2.3 P2P網貸監管技術手段需繼續強化

P2P網絡借貸是以互聯網技術為依托而開展的資金借貸活動，不同于傳統的金融業務，其大部分經營活動的發生伴隨的是電子信息的傳輸和款項的劃轉，而非傳統金融業務的實物憑證以及現金的交付。因此在P2P網絡借貸的監管上，僅僅依靠傳統方式的監管是遠遠不夠的。

根據第一網貸出具的《2017年上半年全國P2P網貸行業報告》，截至2017年6月末，全國有980家P2P網絡借貸平臺實現與銀行直接對接進行資金存管。換言之，目前仍有很大一部分P2P網貸平臺沒有有效的第三方托管，在互聯網金融平臺的操作運營中，它們都要通過平臺的賬戶進行資金的流轉，這樣的話，平臺的賬戶肯定會積壓大量的資金，這些資金其實是有著很大的風險性的，因為平臺賬戶的資金基本上都是可以由互聯網金融平臺進行操作的，這就會導致平臺經營容易出現亂用客戶資金的現象，甚至平臺經營不善就會捐款跑路，風險非常大。

3 中國P2P網貸風險監管的對策建議

3.1 進一步完善P2P網貸監管相關法律法規體系

P2P網貸最初在西方發達國家流行，雖然我國得到了飛速的發展，但是目前整個行業處于最初的階段，因而其較為混亂，還沒有經過經濟周期對其的檢驗，所以在西方立法經驗上，應加強對其的研究和借鑒，才能探索出與我國國情相符的監管模式及其法律法規。

根據我國國情和P2P網貸平臺的發展特點，就需要監管部門對有關監管的法律法規體系進行不斷的完善，這樣才能構建成一套在發展周期上從準入到運營之后再從市場中推出，而監管對象主要是在網貸平臺的建立與管理者和借貸方，以及后臺的技術支持與資金的銀行存管和日常的操作維人員等，構建出全方位的法律監管體系。而為了確保監管力度合適，不僅要能對風險的發生進行有效的防控，而且還要避免抑制甚至阻礙行業的健康穩步發展與創新。所以監管部門應構建一套與P2P網貸監管力度和發展水平相符的評判體系，并利用其對監管法律法規體系的完善起到一定的輔助作用，能更好地將監管漏洞找出來，將監管力度平衡的同時，確保法律法規的調整和完善做到與時俱進，找出監管與發展之間的平衡點，才能推動整個網貸平臺健康的發展，杜絕“不管就亂、一管就死”的情況發生。

3.2 構建P2P網貸綜合監管體系

P2P網貸平臺是互聯網技術和金融借貸業務的相互滲透，其具有的跨行業和跨區域的特征，我國P2P網貸的發展對傳統金融借貸模式和傳統金融的分業監管提出了巨大的挑戰。因此，我國政府應該針對目前P2P網貸的風險構建P2P網貸綜合監管體系，監管體系要體現出層次性，形成中央和地方監管結合發展，政府與自律組織監管結合的多層次監管體系。首先，筆者認為綜合監管體系應該由中央監管和地方監管結合起來，我國地域遼闊，很多地方監管都積累了一定的經驗，也出臺了很多相應的監管政策，例如：北京、廣州、上海等地方其對于P2P網貸都有了自己的監管方案，且具有較強的時效性，因此，兩者結合監管往往能收到良好的效果。其次，自律組織作為P2P網貸監管的重要組成部分，其作用也是十分大的，加強自律組織的監管作用也是非常重要的，自律組織監管能更好的促進行業的自律規范發展，對整個行業的發展至關重要。

3.3 依托信息系統提高P2P網貸監管方法和手段的科學化

P2P網貸作為互聯網金融的主要模式之一，其運營平臺以互聯網和科技手段為依托。因此，其有效監管的方法和手段同樣離不開互聯網技術和對互聯網安全的風險防范。監管對象科技手段的使用水平提升，監管的技術化、科學化水平也必須相應提高，監管創新速度不能過于滯后于P2P網貸發展創新的速度，否則無法實現與時俱進，行之有效的監管目標。第一，建立以大數據為基礎的風險預警系統。從政府角度來看，政府應該統籌規劃，積極借鑒歐美各國的P2P金融監管模式，對P2P網貸平臺進行數據系統的處理，建立相應的數據中心，使得各監管部門及數據庫數據歸類、數據結構等具有一致的統計口徑，確保運行數據全面系統性兼容。第二，建立監管評估平臺。當前，我國對金融機構或者金融客戶建立了評級制度，例如RS評級體系、CAMELS評級體系等，這些監督評估平臺實質上對于P2P網絡風險監管有著重要的作用與意義。第三，充分利用和發展企業和個人征信管理系統。充分利用現有人民銀行征信管理系統，將P2P網貸企業及用戶參與行為統一納入征信管理體系，推進信息披露制度的建設和實施，發揮P2P網貸企業和用戶征信信息查詢、披露在風險監督和風險規避中的積極作用。

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